Компания А владеет сетью из 30 отелей по всей стране. Эта компания презентует себя как сеть отелей с комфортабельными номерами и высоким качеством обслуживания гостей. Большая часть отелей компании находится в крупных городах, и компания А до этого времени очень успешно привлекала бизнес-клиентов. В последние несколько лет количество бизнес-клиентов стало снижаться из-за тяжелого экономического климата в стране. Политика компании А состоит в том, чтобы предлагать стандартные цены на номера в своих отелях, при этом цена будет зависеть от местоположения отеля и цены конкурентов компании А. Однако, менеджеры отелей имеют возможность предлагать скидки постоянным клиентам и снижать цены на номера, когда ожидается, что постояльцев в отеле будем мало. Средняя цена за номер за одну ночь составила 140 долларов в 2017 году и 135 долларов в 2016. В дополнение к выручке от сдачи номеров отели также получают выручку от сопутствующих услуг, например, в баре и ресторане отелей.
Выдержка из отчетности компании А
На 31/12/2017 На 31/12/2016
Выручка – от сдачи номеров по стандартным ценам 111 890 104 976
Скидки (16 783) (11 540)
Иная выручка: бары, рестораны и т.п. 24 270 23 185
Всего выручка 119 377 116 621
Операционные затраты
(95 462) (92 379)
Операционная прибыль 23 915 24 242
Информация по деятельности компании А
На 31/12/2017 На 31/12/2016
Чистые активы* 39,5 млн долларов 39,1 млн долларов
Заполняемость номеров** 74% 72%
Уровень удовлетворенности клиентов*** 4,2 4,5
*Чистые активы посчитаны с использованием амортизированной стоимости внеоборотных активов все отелей компании А
**На конец 2017 года заполняемость номеров планировалась на уровне 72%
***Удовлетворенность клиентов оценивается по шкале от 1 до 5, где 5 – превосходное качество сервиса. В среднем в любом городе страны 10% самых лучших отелей получают рейтинг 4,5 или выше, а 25% самых лучших отелей – рейтинг 4,2 или выше
В последнее время два комментария появляются в оценке отелей компании А все чаще:
Постоянные клиенты отмечают, что уровень сервиса в последний их визит не был таким высоким, как в предыдущие визиты;
Необходимо отремонтировать номера и заменить мебель и оборудование. Например, можно поменять матрасы, чтобы было удобнее спать.
Компания А планировала двухгодичную программу по ремонту и обновлению номеров с началом этой программы в 2017. Однако, ее пришлось приостановить из-за экономической ситуации в стране и для того, чтобы снизить расходы.
С учетом предоставленной информации проанализируйте финансовую и нефинансовую деятельность компании А.
Решение
Для анализа финансовой и нефинансовой деятельности компании необходимо произвести расчет относительных показателей финансовых результатов за два рассматриваемых года:
Наименование показателя Формула расчета 2016 2017 Изменение 2017 к 2018
Удельный вес скидки в выручке Скидка/Выручка от сдачи номеров*100% 11% 15% +4%
Рентабельность по выручке Операционная прибыль/ Всего выручка*100% 20,79% 20,03% -0,76%
Операционные затраты в 1 руб. выручки Операционные затраты/Всего выручка 0,79 0,8 +0,01
Количество заказов Выручка от сдачи номеров по стандартным ценам/Среднюю стоимость номера 778 799 +22 или
+2,78%
Выручка от бара (2017-2016)/2016 23185 24 270 + 1085 или
+4,68%
Рентабельность активов Операционная прибыль/Стоимость активов 62% 60,54% -1,46%
Рентабельность по себестоимости Операционная прибыль/ Себестоимость 26,24% 25,05% -1,19%
В данных по отчетности предполагаем, что показатели указаны в тыс. долл.
Таким образом анализ рентабельности по выручке и рентабельности активов показывает, что экономическая эффективность деятельности компании снижается, так как показатель общей рентабельности уменьшился с 20,79% до 20%, а показатель рентабельности активов с 62% до 60,54%.
При этом необходимо учесть, что заполняемость номеров планировалась меньше на:
(74-72)/72*100% = + 2,78%
То есть получается, что заполняемость номеров планировалась на уровне 2016 года.
Фактически операционные затраты выросли с 0,79 руб. на каждый рубль выручки до 0,80 руб. на каждый рубль выручки несмотря на увеличение заполняемости номеров.
Действительно, можно сделать вывод, что затраты увеличились, а экономическая эффективность компании снизилась в 2017 году по сравнению с 2016 годом
. Для анализа причин снижения эффективности сделаем факторный анализ рентабельности по себестоимости сети методом цепных подстановок.
Р=ВН-С+ВБ-СССС*100%
Где
Р – Рентабельность;
ВН - Выручка от сдачи номеров;
С – скидка;
ВБ - Выручка от бара;
СС – Себестоимость.
Р2016= 104 976-11 540+23 185-9237992379*100% = 26,24%
Р2017= 111 890-16 783+24 270-95 46295 462*100%=25,05%
Изменение рентабельности за счет изменения выручки от сдачи номеров:
∆Рвн= 111 890-11 540+23 185-9237992379*100%- 26,24%= 33,74%-26,24%= +7,5%
Изменение рентабельности за счет изменения скидки постоянным заказчикам:
∆Рс= 111 890-16 783+23 185-9237992379*100%- 33,74%=28,05%-33,74=-5,69%
Изменение рентабельности за счет изменения выручки от бара:
∆Рвб= 111 890-16 783+24 270-92 37992379*100%- 28,05%=29,23%- 28,05%=+1,18%
Изменение рентабельности за счет изменения себестоимости:
∆РСС= 25,05%-29,23%=- 4,18%
Таким образом рентабельность сети по себестоимости уменьшилась на 1,19%, при этом
- за счет увеличения выручки от номеров, рентабельность увеличилась на 7,5%,
- за счет увеличения скидки, рентабельность уменьшилась на 5,69%,
- за счет увеличения выручки от бара рентабельность увеличилась на 1,18%,
- за счет увеличения себестоимости рентабельность уменьшилась на 4,18%.
Таким образом факторный анализ показал, что наибольшее отрицательное влияние на экономическую эффективность (рентабельность) оказали предоставленные скидки, а рост операционных затрат при этом на втором месте
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
