Компания «А» и компания «Б» функционируют на рынке

Компания «А» и компания «Б» функционируют на рынке, в котором нет налогов и отличаются друг от друга лишь по строению своего капитала. Каждая из фирм, получила 10 000 долларов для ведения своей деятельности. Ниже информация о свойствах капитала каждой из фирм: - Компания «А» - 10 000 акций. - Компания «Б» - 500 акций со стоимостью по 10 долларов за каждую и остаток в виде консольных облигаций (консолей) с номинальной ставкой в 4% годовых. Каждая из фирм, ожидает операционную прибыль в размере 1000 долларов с вероятностью в 80% и операционную прибыль в размере 2000 долларов с вероятностью в 20%. Процент рынка по облигациям составляет 7%, а на сбережения 4%. На рынке рентабельность считают по следующей формуле: rD – процент рынка по облигациям. - Среднеквадратическое отклонение рентабельности для владельцев акций. Ответьте на вопросы: 1. Какова стоимость акции в компании «А»? Какова номинальная стоимость займа в компании «Б»? 2. Подсчитайте среднеквадратическое отклонение рентабельности для владельцев акций в каждой из компаний. 3. Какова необходимая норма доходности для владельцев акций в каждой из компаний? Какова стоимость капитала для компании «Б»? 4. Представьте, что у Вас есть 5% от всех акций компании «А» и они продаются за цену в 14 долларов за каждую. Акции компании «Б» продаются по 10 долларов за каждую. Какие действия необходимо проделать, чтобы получить арбитражную прибыль? Опишите также денежный поток от данных действий (сейчас и в будущем).