Компании «Причал» рассматривает три альтернативных варианта финансирования прироста оборотных активов в размере 30 млн руб.
Вариант 1. Коммерческий кредит, отказавшись от скидки, предоставленной на условиях «2/10, net 30».
Вариант 2. Банковская ссуда в банке под 15% с обязательным резервным остатком 12%. Комиссия за приобретение гибкости финансирования обойдется компании в 1% в год.
Вариант.3 Эмиссия коммерческого векселя со ставкой 12%. Издержки размещения выпуска составят 100000 руб. за каждые 6 месяцев.
Вариант 4. Компания «Причал» заключает договор факторинга на продажу дебиторской задолженности. Факторинговая компания авансирует 80% приобретаемых дебиторских счетов под 12%. Комиссионные платежи установлены в размере 2%. Компания «Причал», используя услуги факторинговой компании, сэкономит на расходах по содержанию кредитного отдела и покрытию безнадежных долгов 25000 р. в месяц.
Определите, какой вариант компании «Причал» следует предпочесть.
Решение
Вариант 1. Стоимость коммерческого кредита может быть определена по формуле:
Скр.к = Ск/100-Ск *360/tкр-tд
где Скр к — цена коммерческого кредита; Ск — скидка за досрочную оплату, %; tкр — время предоставления кредита; tд — время досрочной оплаты, в течение которого действует скидка.
Скр.к = 2/98*360/(30-10) = 36,7%
Вариант 2