Инвестору предстоит выбрать для инвестирования следующие ценные бумаги. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по инвестициям
Инвестору предстоит выбрать для инвестирования следующие ценные бумаги

Инвестору предстоит выбрать для инвестирования следующие ценные бумаги .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Инвестору предстоит выбрать для инвестирования следующие ценные бумаги: - у акций компании «A» коэффициент β составляет 1,52; - у акций компании «B» коэффициент β составляет 0,28; - у акций компании «C» коэффициент β составляет 2,15; - у акций компании «D» необходимая доходность составляет 9,46%; - у акций компании «E» необходимая доходность составляет 8,10%; - у акций компании «F» необходимая доходность составляет 9,92%. Дополнительные данные: - доход по государственным обязательствам составляет 10%; - норма дохода по среднерыночной акции составляет 14%. Требуется: - в соответствии с моделью САРМ определить, какой вид акции наиболее предпочтителен для инвестора, если он стремится: а) максимизировать доход; б) минимизировать риск. - сделать вывод о взаимосвязи доходности и риска инвестиций; - исходные данные и результаты рассчитанных показателей представить в одной таблице

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

По модели САРМ требуемая доходность рассчитывается по формуле:
R= Rf+β*(Rm- Rf)
Rf — ставка доходности по безрисковым вложениям, включающим в себя, как правило, доходность государственных ценных бумаг;
Rm — среднерыночный уровень доходности обыкновенных акций, т.е. средняя ставка доходности по всем акциям, котирующимся на фондовом рынке;
β — коэффициент бета — показатель систематического риска. Он характеризуется колебаниями показателей на рынке ценных бумаг и показывает, насколько изменение цены акции компании обусловлено рыночными тенденциями.
Рассчитаем недостающие показатели для каждой бумаги.
Требуемая доходность акций А:
r=0,1+1,52*0,14-0,1=0,1608 или 16,08%
Требуемая доходность акций B:
r=0,1+0,28*0,14-0,1=0,1608 или 16,08%
Требуемая доходность акций С:
r=0,1+2,15*0,14-0,1=0,186 или 18,6%
Коэффициент β для акций D:
β=0,0946-0,10,14-0,1= -0,135
Коэффициент β для акций E:
β=0,081-0,10,14-0,1= -0,475
Коэффициент β для акций F:
β=0,081-0,10,14-0,1= -0,02
Отразим полученные и заданные значения в таблице:
Акция Доходность Риск (бета-коэффициент)
А 16,08% 1,52
B 11,12% 0,28
С 18,60% 2,15
D 9,46% -0,135
E 8,10% -0,475
F 9,92% -0,02
Таким образом, наибольшей доходностью обладают акции С, ее выберет инвестор, стремящийся максимизировать доход.
Наименьшим систематическим риском обладают акции Е, но доходность этих акций ниже бизрисковой доходности

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу