Инвестор имеем свободные средства в долларах сроком на год. Банк предлагает полугодовые депозиты в валюте и в рублях со ставками 6% и 8% соответственно. В начале операции курс доллара составляет 60 руб. Инвестор предполагает, что через полгода курс поднимется до 60,5 долларов, а ещё через полгода до отметки 61 руб. Какова наиболее выгодная схема размещения средств, если ожидания инвестора относительно курса доллара оправдаются?
Ответ
Наибольший доход будет получен при использовании первого варианта (оба года вклады в рублях) с коэффициентом роста вложенной суммы в размере 1,1664 или 16,64% за год.
Объясняется это тем, что хоть курс доллара и растет, но из-за меньшей процентной ставки по валютному курсу, ставки процента по рублевому вкладу достаточно, чтобы рост был больше.
Решение
Коэффициент роста суммы по формуле за каждый период:
(1 + i/2)
НС - наращенная сумма
ПС - первоначальная сумма
i - ставка процента
т.к. ставка процента годовая, при расчете на полугодие ставка делится на 2.
Т.к. получается, что два полугодия, коэффициенты росты суммы за каждое полугодие нужно перемножить.
Возможно четыре варианта инвестирования:
Оба полугодия рублевые вклады
Рублевый, затем валютный
Валютный, затем рублевый
Оба полугодия валютные вклады
1)
Коэффициент роста суммы в рублях за оба полугодия:
(1 + 0,08)*(1+0,08) = 1,1664
2)
Коэффициент роста суммы в рублях за 1-ое полугодие:
(1 + 0,08) = 1,08
За 2-ое полугодие сумма будет переведена в доллары по курсу 60,5, а потом обратно в рубли по курсу 61 рубль, тогда коэффициент роста за это полугодие:
1/60,5 * (1+0,06)*61 = 1,06876
Коэффициент роста за оба полугодия:
1,08 * 1,06876 = 1,1543
3)
За 1-ое полугодие сумма будет переведена в доллары по курсу 60, а потом обратно в рубли по курсу 60,5 рублей:
1/60 * (1+0,06)*60,5 = 1,06883
Коэффициент роста суммы в рублях за 1-ое полугодие:
(1 + 0,08) = 1,08
Коэффициент роста за оба полугодия:
1,06883 * 1,08 = 1,1543
4)
В начале сумма будет переведена в доллары по курсу 60, а потом, спустя оба полугодия обратно в рубли по курсу 61 рубль:
1/60 * (1 + 0,06)*(1+0,06) * 61 = 1,1423
Ответ:
Наибольший доход будет получен при использовании первого варианта (оба года вклады в рублях) с коэффициентом роста вложенной суммы в размере 1,1664 или 16,64% за год.
Объясняется это тем, что хоть курс доллара и растет, но из-за меньшей процентной ставки по валютному курсу, ставки процента по рублевому вкладу достаточно, чтобы рост был больше.