Инвестиционный проект (ИП) предусматривает инвестиционныевложения в размере 150 млн.руб. при ставке дисконтирования 15%.Ожидаемая доходность ИП по годам составляет (в млн.руб.) : 1 год – 20; 2год – 40; 3 год – 60; 4 год – 60; 5 год – 80. Рассчитать NPV, IRR, PI, PBP проекта и сделать выводы.
Сравнить данный проект с ИП2, имеющим следующие характеристики:NPV2 = 8,5 тыс.д.е.; PI2 = 1,05; PBP2 = 4,7 года; IRR2 = 16,5% и сделатьвыводы.
Решение
1)NPV=20/(1+0,15)+40/(1+0,15)2+60/(1+0,15)3+60/(1+0,15)4+ 80/(1+0,15)5 -150 =17,39+30,25+39,45+34,31+39,77-150=9,17 млн.руб
2)IRR=0,2+(0,2-0,1)*36,97/(36,97-(-9,74))=0,18 или 18%
NPV1=20/(1+0,10)+40/(1+0,10)2+60/(1+0,10)3+60/(1+0,10)4+ 80/(1+0,10)5 -150 = 18,18+33,06+45,08+40,98+49,67=186,97-150=36,97 млн.руб
NPV2=20/(1+0,20)+40/(1+0,20)2+60/(1+0,20)3+60/(1+0,20)4+ 80/(1+0,20)5 -150 =16,67+27,78+34,72+28,94+32,15-150=-9,74 млн.руб
3)PI=159,17/150=1,06
4)PBP=150/159,17*5=4,7 лет (в пятый год будет превышение денежного потока над инвестициями)
Вывод: проект выгоден так как NPV больше нуля
NPV1 = 9,17 тыс.д.е.; PI1 = 1,06; PBP1 = 4,7 года; IRR1 = 18%
NPV2 = 8,5 тыс.д.е.; PI2 = 1,05; PBP2 = 4,7 года; IRR2 = 16,5%
Показатели первого проекта выше по прибыли, индексу рентабельности поэтому он более выгоден, т.к. при одинаковом периоде окупаемости прибыль выше в первом случае.
Задание
Используя информацию по качественному анализу рисков стадий проекта, реализуемого предприятием, представленную в таблице оценить:
- возможности реализации рисков на определенной стадии ИП;
- проанализировать уровень риска ИП в целом.
Таблица Фрагмент профиля ИП, реализуемого швейным предприятием, по результатам проведения его экспертного анализа риска
Этап срока функционирования ИП Стадия проекта Фактор с высоким риском Вопрос Ответ
1 2 3 4 5
I. Подго- товитель- ный этап 1. Исследования и разработки
2. Строительство, аренда или покупка зданий
3
. Покупка и монтаж оборудования Финансовыепроблемы в ходе покупки,монтажа иналадки оборудования Какие непредвиденные расходы возникнут в ходе покупки,монтажа и наладки оборудования и покакой причине? Удорожание как стоимости оборудования,так и его монтажа и наладки (из-за увеличения расценок работы у сторонних организаций)
II.Этап производства 1. продукция
2. Персонал
3. Материалы ифурнитура Несоответствиематериалов(фурнитуры)необходимымтребованиям В чём состоит несоответствие материалов (фурнитуры)предъявляемым требованиям? Несоответствие требованиям качества (колебанияширины, неровнота кромок);целесообразности(несминаемость,воздухо-,паропроницаемость)
Нерациональное использование материалов(фурнитуры) В чём состоит нерациональное использование материалов (фурнитуры)? Высокий процент нерациональныхостаткови лоскута
Финансовыепроблемы, связнные с материалами (фурнитурой), в ходепроизводства Какие непредвиденные расходы, связанные с материалами(фурнитурой), возникнут в ходе производства продукции ? 1. Увеличение цен наматериалы(фурнитуру) сувеличением себестоимости продукции2. На более широкое участие предприятия на выставках и ярмарках
4. Оборудование Финансовыепроблемы, связанные с оборудованием входе производства Какие непредвиденные расходы, связанные с оборудованием, возникнут входе производства? Недостатокфинансовых средств при непредвиденной поломке (замене)оборудования
5. Топливо и энергия
6
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
