Имеются три варианта инвестирования, предполагающие вложение 100 тыс. руб. Доходы, получаемые от этих инвестиций, приведены в таблице.
Инвестиции Год
1 2 3 4 5
А 10000 руб. 10000 руб. 10000 руб. 10000 руб. 110000 руб.
В 26400 руб. 26400 руб. 26400 руб. 26400 руб. 26400 руб.
С
161100 руб.
Стоимость капитала составляет 10%. Выполните следующие расчеты:
1. Рассчитайте чистую текущую стоимость для каждого из приведенных вариантов инвестиций.
2. Вычислите внутреннюю норму окупаемости для каждого денежного потока.
3. Вычислите период окупаемости для каждого денежного потока. Если максимально приемлемый период окупаемости – четыре года, какие денежные потоки будут приняты как привлекательные инвестиционные проекты?
4. Вычислите чистую текущую стоимость денежных потоков, если стоимость капитала составляет 5%, 15%.
Решение
1. Рассчитаем чистую текущую стоимость для каждого из приведенных вариантов инвестиций.
NPV1=-100000+ 100001+0,11 +100001+0,12 +100001+0,13 +100001+0,14 +1100001+0,15 =0
NPV2=-100000+264001+0,11 +264001+0,12 +264001+0,13 +264001+0,14 +264001+0,15 =76,77
NPV3=-100000+ 161100(1+0,1)5 =30,43
2. Найдем внутреннюю норму окупаемости для каждого денежного потока графическим методом.
Найдем внутреннюю норму окупаемости для первого денежного потока
Значит, внутренняя норма окупаемости для первого денежного потока равна 10%
Найдем внутреннюю норму окупаемости для второго денежного потока
Значит, внутренняя норма окупаемости для второго денежного потока равна 10%.
Найдем внутреннюю норму окупаемости для третьего денежного потока.
Значит, внутренняя норма окупаемости для третьего денежного потока равна 10%.
3
. Вычислим период окупаемости для каждого из приведенных вариантов инвестиций.
Найдем период окупаемости для первого варианта инвестиций.
Срок 0 1 2 3 4 5
Денежный поток -100000 10000 10000 10000 10000 110000
Денежный поток нарастающим итогом -100000 -90000 -80000 -70000 -60000 50000
60000 / 110000 = 0,54
Срок окупаемости для первого варианта инвестиций равен 4,54 лет.
Найдем период окупаемости для второго варианта инвестиций.
Срок 0 1 2 3 4 5
Денежный поток -100000 26400 26400 26400 26400 26400
Денежный поток нарастающим итогом -100000 -73600 -47200 -20800 5600 32000
20800 / 26400 = 0,79
Срок окупаемости для второго варианта инвестиций равен 3,79 лет.
Найдем период окупаемости для третьего варианта инвестиций.
Срок 0 1 2 3 4 5
Денежный поток -100000
161100
Денежный поток нарастающим итогом -100000 -100000 -100000 -100000 -100000 61100
100000 / 161100 = 0,91
Срок окупаемости для третьего варианта инвестиций равен 4,91 лет.
Если максимально приемлемый период окупаемости – четыре года, то будет принят только второй вариант инвестирования.
4
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
