Имеются данные о ценных бумагах производственных компаний А и В

Рассчитаем среднюю доходность акций компаний по формуле:
Для акций компании А:
ХА = 8 0,3 + 9 0,2 + 12 0,2 + 18 0,3 = 12 %
Для акций компании В:
ХВ = 12 0,3 + 14 0,2 + 16 0,2 + 22 0,3 = 16,2 %
Таким образом, средняя доходность по акциям компании В выше средней доходности акций компании А, при этом вероятностное распределение ожидаемого дохода по акциям компании а и компании В сгруппировано вокруг среднего значения одинаково, поэтому нельзя определить какие акции менее рисковые.
Рассчитаем дисперсию доходности по акциям компаний по формуле:
σ2А = (8 – 12)2 0,3 + (9 – 12)2 0,2 + (12 – 12)2 0,2 + (18 – 12)2 0,3 = 17,4
σ2В = (12 – 16,2)2 0,3 + (14 – 16,2)2 0,2 + (16 – 16,2)2 0,2 + (22 – 16,2)2 0,3 =
= 16,36
Проведенные расчеты показывают, что разброс доходности относительно среднего значения по акциям компании Б меньше, чем по акциям компании А, следовательно, риск инвестирования средств в акции компании Б меньше.
Несмотря на то, что дисперсия может служить мерой риска финансовых операций, ее использование не всегда удобно.
Рассчитаем среднее квадратическое отклонение по акциям компаний по формуле:
%
%
Расчеты показывают, что реальная доходность по акциям компании А может колебаться от 7,83 % до 16,17 % (12 ± 4,17), тогда как для акций компании В этот диапазон составляет: от 12,15 % до 20,25 % (16,2 ± 4,05)