Фирма собирается создать портфель из трех ценных бумаг (таблица 5)

Ожидаемая доходность:
А = 15*0,3+19*0,4+21*0,3 =18,4
В = 14*0,3+18*0,4+17*0,3 = 18,3
С = 19*0,3+17*0,4+15*0,3 = 17
Средняя доходность портфеля распределении средств в соотношении 1:1:3 определяется как средняя взвешенная из показателей ожидаемой доходности ценных бумаг, входящих в портфель:
где xj – доля j-ой ценной бумаги в портфеле,
– ожидаемая доходность j-oй ценной бумаги;
m – количество бумаг в портфеле.
kp=18,4*0,2+18,3*0,2+17*0,6=17,54
Риск портфеля определяется как средняя взвешенная величина:
где kpi – доходность портфеля при i-м состоянии экономики.
Доходность портфеля при i-м состоянии экономики
Спад:
кp=15*0,2+14*0,2+19*0,6=17,2
Оживление
кp=19*0,2+18*0,2+17*0,6=17,6
Подъем
кp=21*0,2+23*0,2+15*0,6=17,8
σp=17,2-17,542*0,3+17,6-17,542*0,4+17,8-17,542*0,23= 0,24
Ответ: средняя доходность портфеля 17,54% при уровне риска 0,24%.