Фирма формирует портфель ценных бумаг из акций. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансам
Фирма формирует портфель ценных бумаг из акций

Фирма формирует портфель ценных бумаг из акций .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Фирма формирует портфель ценных бумаг из акций. По данным агентства AK&M фактическая доходность акций и их коэффициенты β на текущий момент составляют: Эмитенты Рыночная фактическая доходность β-фактор А 18,8 1,12 В 3,4 -0,82 С 14,9 0,98 D 21,3 0,75 Ставка доходности по безрисковым инвестициям равна 10%, а доходность рыночного портфеля – 16%. По мнению финансового аналитика компании, переоценены акции A и C; акции В и D – недооценены. Согласны ли Вы с этими выводами? Подтвердите свое мнение расчетами.

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Расчет доходности по модели капитальной стоимости активов CAMP (та доходность, которая должна быть с точки зрения уровня риска по данному эмитенту):
rдох = rбезриск + β * (rсреднерын – rбезриск)
Эмитент А:
rдох = 10 + 1,12 * (16 – 10) = 16,72%
Сравнение фактической доходности с оцененной:
18,8%>16,72% переоценен.
Эмитент В:
rдох = 10 + (-0,82) * (16 – 10) = 5,08%
Сравнение фактической доходности с оцененной:
3,4%<5,08% недооценен.
Эмитент С:
rдох = 10 + 0,98 * (16 – 10) = 15,88%
Сравнение фактической доходности с оцененной:
15,9%<15,88% недооценен.
Эмитент D:
rдох = 10 + 0,75 * (16 – 10) = 14,5%
Сравнение фактической доходности с оцененной:
21,3%<14,5% переоценен.
Эксперт прав, что эмитент А переоценен, но не прав относительно С, данный эмитент недооценен

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу