Финансовый менеджер компании Рекона оценил экономическую эффективность проекта развития компании при пяти сценариях. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансам
Финансовый менеджер компании Рекона оценил экономическую эффективность проекта развития компании при пяти сценариях

Финансовый менеджер компании Рекона оценил экономическую эффективность проекта развития компании при пяти сценариях .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Финансовый менеджер компании Рекона оценил экономическую эффективность проекта развития компании при пяти сценариях. Значения денежных потоков по пяти сценариям и вероятность наступления сценария показаны в таблице. Аналитические расчеты специалистов фондового рынка позволили оценить доходность рыночного портфеля на пяти сценариях. Состояние экономики Вероятность, % Инвестиции и операционные денежные потоки, млн руб., в году t-0 t-1 t-2 t-3 t - 4 Глубокий спад 10 100 10 5 5 80 Умеренный спад 20 100 11 8 15 82 Сохранение текущего состояния 50 100 20 25 60 94 Умеренное оживление 15 100 22 28 60 110 Быстрый подъем 5 100 25 30 70 120 Дополнительные данные: Состояние экономики Вероятность Доходность, % рынок проект Глубокий спад 10% 20 -17 Умеренный спад 20% 5 Сохранение текущего состояния 50% 19 Умеренное оживление 15% 22 Быстрый подъем 5% 31 Финансовые аналитики рынка дали предварительную оценку безрисковой доходности 7%. Следует ли принять проект? Рекомендации по решению: а. Найти ожидаемую доходность проекта и на рынке в среднем. б. Определить значение β для проекта и рынка. в. Оценить требуемую доходность проекта по модели САРМ.

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

NPV= Di(1+r)i-I
NPVглуб. спад= 10(1+0,07)1+5(1+0,07)2+5(1+0,07)3+80(1+0,07)4-100 000= -17
NPVум. спад= 11(1+0,07)1+8(1+0,07)2+15(1+0,07)3+82(1+0,07)4-100 000= -3,5
NPVтек.сост.= 20(1+0,07)1+25(1+0,07)2+60(1+0,07)3+94(1+0,07)4-100 000= 66,2
NPVбыстр.= 25(1+0,07)1+30(1+0,07)2+70(1+0,07)3+120(1+0,07)4-100 000= 104,7
NPVум.ожж= 22(1+0,07)1+28(1+0,07)2+60(1+0,07)3+110(1+0,07)4-100 000= 83,8
Состояние экономики Вероятность Доходность, %
рынок проект
Глубокий спад 10% 20 -17
Умеренный спад 20% 5 -3,5
Сохранение текущего состояния 50% 19 66,2
Умеренное оживление 15% 22 83,8
Быстрый подъем 5% 31 104,7
Найдем ожидаемую доходность проекта:
= - 17 % × 0,10 + (-3,5%) × 0,20 + 66,2 % × 0,50 + 83,8 % × 0,15 + 104,7 % × 0,05 = - 1,7 – 0,7 + 33,1 + 12,6 + 5,2 = 48,5 %
Доходность рынка:
= 20 % × 0,10 + 5 % × 0,20 + 19 % × 0,5 + 22 % × 0,15 + 31% × 0,05 = 2 + 1 + 9,5 + 3,3 + 1,55 = 17,35 %
Требуемая доходность по проекту зависит от рыночных альтернатив и уровня риска проекта

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Финансовый менеджер компании Рекона оценил экономическую эффективность проекта развития компании при пяти сценариях

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Допустим что в прошлом году ВВП был равен 43 221

В течение пяти лет акции корпорации приносили следующие доходы

Уставный капитал АО 10 млн руб. Номинал одной акции 100 руб