Два года назад группа инвесторов учредила общество с ограниченной ответственностью
.pdf
Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥
Два года назад группа инвесторов учредила общество с ограниченной ответственностью, которое производит товары народного потребления и приносит прибыль. Уставный капитал общества был образован в минимально допустимых размерах, поэтому инвесторы решили для запуска производства разместить между собой облигационный заем общества в сумме 5,4млн. руб. сроком на два года с годовым купонным доходом 28,4%.
В первый год функционирования нового производства условия налогообложения были таковы:
- ставка налога на прибыль предприятий и организаций – 35%;
- предельная ставка подоходного налога с физических лиц на доходы от инвестиций – 15%;
- доходы, полученные физическими лицами в виде процентов по вкладам и займам, подоходным налогом не облагались.
Во второй год порядок налогообложения прибыли предприятий и организаций не изменился. Доходы физических лиц от инвестиций, полученные не в виде дивидендов, стали облагаться в общеустановленном порядке (предельная ставка подоходного налога – 30%). В части процентов по вкладам и займам стал облагаться доход, превышающий уровень средневзвешенной ставки Банка России по кредитам на рефинансирование, увеличенной на три процентных пункта. С указанного превышения подоходный налог взимался по ставке 15%. Средневзвешенная ставка Банка России по кредитам на рефинансирование составила во второй год деятельности общества 22,75%.
Как изменилась текущая стоимость налогового прикрытия за два года функционирования общества?
Решение
Дано: Соз=5,4 млн; Nпр1=0,35; nди1=0,15; nддо1=0, Cнв1=?
По условиям первого года текущая стоимость налогового выигрыша составила: Sнв1=1-1-Nпр*(1-nддо)/(1-nди)=(1-1-0,35*(1-0)/(1-0.15)=0.2353
Текущая стоимость налогового прикрытия:
Cнв1=Соз*Sнв1=5,4*0,2353=1,270588 млн
По условиям второго года Соз=5,4 млн; Nпр1=0,35; nди2=0,15; Cнв2=?
Для того чтобы определить текущую стоимость налогового выигрыша по условиям второго года, необходимо вначале рассчитать «эффективную», т.е
. действительную, ставку подоходного налога с процентов по облигациям