Для выполнения проектов организация планирует осуществить в течение года бизнес процесс по техническому перевооружению производственных фондов. Планируемый объем инвестиций и снижения затрат (увеличения прибыли) приведен в таблице.
Таблица 1. Планируемый объем инвестиций и снижения затрат (увеличения прибыли)
Варианты Снижение затрат на выполнение проектов, тыс. руб. Объем инвестиций (капитальных вложений), тыс. руб.
1 1200 1800
2 2000 2800
3 3000 4000
5 700 1200
6 600 1100
7 850 1350
8 900 1500
Коэффициент износа оборудования принят равным 0,1. Рассчитайте чистый дисконтированный доход и срок окупаемости при норме дисконта 0,15. Результаты расчета сведите в таблицу 2.
Таблица 2 - Показатели технического перевооружения производства, тыс. руб.
№ п/п Показатели, тыс. руб. Период, год
0 1 2 3
1 Планируемое снижение затрат (увеличения прибыли)
2 Налог на имущество 2,2% от стоимости имущества
3 Налогооблагаемая прибыль
4 Налог на прибыль
5 Чистая прибыль
6 Начисленный износ (амортизация)
7 Эффект от операционной деятельности
8 Эффект от инвестиционной деятельности
9 Поток реальных денег
10 Коэффициент дисконтирования ()
11 Дисконтированный поток реальных денег
12 Накопленный дисконтированный поток реальных денег
Решение
Формулы расчета:
Налог на имущество 2,2% от стоимости имущества=2,2%* Планируемое снижение затрат
Налогооблагаемая прибыль = Планируемое снижение затрат-Налог на имущество
Налог на прибыль=20%* Налогооблагаемая прибыль
Чистая прибыль= Налогооблагаемая прибыль-Налог на прибыль
Начисленный износ (амортизация)= Планируемое снижение затрат*0,1
Эффект от операционной деятельности=Чистая прибыль+Амортизация
Поток реальных денег= Эффект от операционной деятельности+ Эффект от инвестиционной деятельности
Коэффициент дисконтирования=1/(1+0,15)n; n-номер года
Дисконтированный поток реальных денег= Поток реальных денег* Коэффициент дисконтирования
Накопленный дисконтированный поток реальных денег=Сумма дисконтированных потоков реальных денег.
№ п/п Показатели, тыс. руб. Вариант 1
Период, год
0 1 2 3
1 Планируемое снижение затрат (увеличения прибыли) 1200 1200 1200
Стоимость 1800 1800 1620 1440
Амортизация 180 180 162
Остаточная стоимость 1620 1440 1278
2 Налог на имущество 2,2% от стоимости имущества 35,64 31,68 28,116
3 Налогооблагаемая прибыль 1164,36 1168,32 1171,884
4 Налог на прибыль 232,872 233,664 234,3768
5 Чистая прибыль 931,488 934,656 937,5072
6 Начисленный износ (амортизация) 180 180 162
7 Эффект от операционной деятельности 1111,488 1114,656 1099,5072
8 Эффект от инвестиционной деятельности -1800
9 Поток реальных денег -1800 1111,488 1114,656 1099,5072
10 Коэффициент дисконтирования ( 1 0,87 0,76 0,66
0000
)
11 Дисконтированный поток реальных денег - 1 800,00 966,51 842,84 722,94
12 Накопленный дисконтированный поток реальных денег 732,30
№ п/п Показатели, тыс. руб. Вариант 2
Период, год
0 1 2 3
1 Планируемое снижение затрат (увеличения прибыли) 2000 2000 2000
Стоимость 2800 2800 2520 2240
Амортизация 280 280 252
Остаточная стоимость 2520 2240 1988
2 Налог на имущество 2,2% от стоимости имущества 55,44 49,28 43,736
3 Налогооблагаемая прибыль 1944,56 1950,72 1956,264
4 Налог на прибыль 388,912 390,144 391,2528
5 Чистая прибыль 1555,648 1560,576 1565,0112
6 Начисленный износ (амортизация) 280 280 252
7 Эффект от операционной деятельности 1835,648 1840,576 1817,0112
8 Эффект от инвестиционной деятельности -2800
9 Поток реальных денег -2800 1835,648 1840,576 1817,0112
10 Коэффициент дисконтирования ( 1 0,87 0,76 0,66
0000
)
11 Дисконтированный поток реальных денег - 2 800,00 1 596,22 1 391,74 1 194,71
12 Накопленный дисконтированный поток реальных денег 1 382,67
№ п/п Показатели, тыс
. руб. Вариант 3
Период, год
0 1 2 3
1 Планируемое снижение затрат (увеличения прибыли) 3000 3000 3000
Стоимость 4000 4000 3600 3200
Амортизация 400 400 360
Остаточная стоимость 3600 3200 2840
2 Налог на имущество 2,2% от стоимости имущества 79,2 70,4 62,48
3 Налогооблагаемая прибыль 2920,8 2929,6 2937,52
4 Налог на прибыль 584,16 585,92 587,504
5 Чистая прибыль 2336,64 2343,68 2350,016
6 Начисленный износ (амортизация) 400 400 360
7 Эффект от операционной деятельности 2736,64 2743,68 2710,016
8 Эффект от инвестиционной деятельности -4000
9 Поток реальных денег -4000 2736,64 2743,68 2710,016
10 Коэффициент дисконтирования ( 1 0,87 0,76 0,66
0000
)
11 Дисконтированный поток реальных денег - 4 000,00 2 379,69 2 074,62 1 781,88
12 Накопленный дисконтированный поток реальных денег 2 236,18
№ п/п Показатели, тыс