Виды ликвидности предприятия в инновационной экономике

Введение
Ликвидность представляет собой одной из основных характеристик финансового состояния, фундаментом финансовой устойчивости, а также перспективой развития предприятий. Следует сказать, что ликвидность имеет тесную взаимосвязь с платежеспособностью, доходностью, а также эффективностью деятельности компании. Так, чем выше ликвидность предприятия, тем оно наиболее независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а тем самым меньше риск оказаться на стадии банкротства.
Экономический анализ ликвидности проводится внутри организации в процессе принятия управленческих решений, а также за его пределами надзорными органами, международными институтами, внешними экспертами, инвесторами и деловыми партнерами.
Следует сказать, что проблема оценка риска ликвидности является на сегодняшний день одной из самых значимых в экономическом анализе рисков в силу её решающей роли в процессе обеспечения стабильности деятельности любого предприятия, а также экономической системы в целом.
Целью данной работы является анализ ключевых аспектов и проблем управлению ликвидности в условиях инновационной экономике, а также рассмотрение ее видов.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
Рассмотреть понятия ликвидности;
Исследовать все методы оценки ликвидности;
Провести анализ видов ликвидности


Содержание понятия «ликвидность»
Ликвидность предприятие помогает определить наличие возможности погасить задолженность компании в самые короткие срок. При этом, уровень ликвидности предприятия можно определить отношением объема ликвидных средств, которые постоянно находятся в пользовании предприятия, то есть актив баланса, к сумме уже существующих на данных момент задолженностей, а именно пассив баланса. Другими словами, ликвидность предприятия – это показатель финансовой стабильности.
К ликвидным средствам добавляют абсолютно все активы, которые только можно преобразовать в денежные средства, а также могут быть применены для того, чтобы оплатить все долги организации: наличные деньги, вклады на банковских счетах, всевозможные типы ценных бумаг и т.д.
Сущность понятия «ликвидность предприятия» заключается в абсолютно полном заключении предприятия из государственного реестра юридических лиц. Следует сказать, что данное понятие применяется только тогда, когда речь идет об официальной ликвидации предприятия, то есть добровольной.
В том случае, если руководитель компании выбирает путь альтернативной ликвидации предприятия, исключение из реестра юридических лиц производится не будет, но при этом функционирование его будет остановлено навсегда.
Ликвидация предприятия не зависимо от выбранного пути ведет к прекращению деятельности юридического лица. При этом в обоих случая все участники и руководитель предприятия не будут иметь отношение к данному предприятию.
Опираясь на статью 61 ГК РФ, ликвидация юридического лица означает его прекращения без процесса перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам, исключением являются только те случаи, которые предусмотрены законом.
Следует сказать, что ликвидация юридического лица признается только после того, когда появится запись в государственном реестре. После данного требования об уплате платежей считаются неправомерными.
Что касается коммерческих организаций, то здесь ликвидация может быть произведена в нескольких формах:
Ликвидация фирмы в добровольном порядке;
В принудительном порядке.
Так, ликвидация в добровольном порядке осуществляется в том случае, если по анализу ликвидационная стоимость активов существенно превосходит их текущую стоимость. То есть при помощи ликвидации продавец имеет возможность продать активы компании большому количеству покупателей, в отличие при его продаже как единого целого. Важен тот момент, что вырученная сумма денежных средств может оказаться значительно выше стоимость продажи одному покупателю. Следует сказать, что при добровольной ликвидации предприятия долговые обязательства погашаются по их номинальной стоимости.
Также ликвидация может происходить в альтернативных формах. Альтернативная ликвидация фирмы - это приостановление деятельности компании по единогласному решению учредителей альтернативными официальными методами, позволяющими уменьшить временные и финансовые потери. Существует несколько способов альтернативной ликвидации юридических лиц и организаций (ООО, ОАО, ЗАО, ИП), подходящих для фирм с различной историей. Одними из самых популярных являются:
§ смена руководящего состава (генерального директора) или учредителей,
§ реорганизация компании методом присоединения или слияния.
Также практикуются и другие методы альтернативной ликвидации организаций, предприятий и фирм. Выбор метода будет зависеть от состояния текущих дел и формы правовой организации.
Правовыми основаниями для добровольной ликвидации служат положения Гражданского кодекса РФ (ст. 61-64 ч. 1) и специальных законов: Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных Обществах», Федерального закона от 12.01.96 № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» и др.
Порядок принудительной ликвидации организации определен Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)".
Сроки ликвидации предприятия зависят от множества факторов: обычно это довольно длительный процесс, который может занять от двух месяцев до года. Обычно процесс ликвидации затягивается из-за проверок налоговыми органами и подразумевает под собой ликвидацию юридического лица, на которое зарегистрирована компания

. Даже если компания «чиста» перед налоговой и своими партнерами, то до завершения проверок ничего сделать нельзя.
Существует ряд причин, вследствие которых происходит добровольная или принудительная ликвидация. При добровольной ликвидации это: потеря интереса собственников к деятельности, осуществляемой организацией (как правило, в совокупности с невозможностью продать бизнес); убыточность (нерентабельность) финансово-хозяйственной деятельности; окончание срока, на который была создана организация; достижение целей, ради которых создавалась организация; сокращение чистых активов предприятий.
При принудительной ликвидации причинами могут быть: нарушение закона в процессе организации фирмы или же проведение деятельности без наличия необходимых лицензий или же других важных документов. Существуют также специальные законы, которые предусматривают особые основания, по которым может быть произведена ликвидация предприятия. К примеру, закон об ООО предусматривает тот факт, что принудительная ликвидация имеет место быть в случае превышения уставного капитала размера чистых активов компании по итогам отчетного года.


Методы оценки ликвидности предприятия
Критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Как говорилось ранее, ликвидность предприятия – это его способность погасить абсолютно все необходимые краткосрочные обязательств.
В свою очередь, платежеспособность предприятия представляет собой способность возвращать в необходимом объеме и в конкретный срок заемные средства, то есть погашать свои внешние обязательства.
На основе этого средством для того чтобы погасить все долги являются денежные средства на расчетном счете.
При этом, потенциальным средством выступает дебиторская задолженность, которая превращается в денежную наличность. Также, средством погашения задолженности выступают запасы товарно-материальных ценностей.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что погашение задолженности обеспечиваются всеми оборотными средствами. Но, в том случае если предприятие направит все свои средства на погашения задолженности, то в этот же момент прекратится его производственная деятельность, из-за того, что организация останется без материальных оборотных средств и денег на их приобретение. Таким образом, платежеспособным можно считать предприятие, у которого суммарные оборотные средства превышают задолженности.
Разные показатели ликвидности дают не только полную характеристику финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных показателей аналитической информации.
Далее рассмотрим абсолютные и относительные показатели ликвидности (рис.1)

Рисунок 1. Показатели ликвидности.
Так текущая ликвидность полностью отражает абсолютную величину покрытия быстро реализуемыми, а также высоколиквидными активами текущих обязательств предприятия.
Ожидаемая ликвидность – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами.
В качестве абсолютного показателя ликвидности организации используется показатель ликвидности баланса, возникающий в результате усиления финансовых ограничений и необходимостью оценки трудоспособности предприятия. При этом ликвидность баланса можно определить, как степень покрытия всех обязательств предприятия его активами.
Следует сказать, что ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения в денежные средства. При этом, чем меньше потребуется времени на то, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности, а точнее сроков превращения в денежные средства, активы предприятия в процессе анализа ликвидности баланса могут разделяться на следующие группы (рис.2.)

Рисунок 2. Группы активов и пассивов предприятия.
Исходя из данного рисунка, можно выделить:
Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, например, ценные бумаги
Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
Медленно реализуемые активы – товарно-материальные запасы и долгосрочные финансовые вложения;
Труднореализуемые активы – статьи I раздела актива баланса кроме статей, которые вошли в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
Наиболее срочные пассивы – кредиторская задолженность, кредиты и ссуды, которые не погашены в срок;
Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
Долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и заемные средства;
Постоянные пассивы – статьи I раздела пассива
Для того чтобы определить ликвидность баланса сопоставляются итого приведенных групп по активу и пассиву. Следует сказать, что баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 П4.
Таким образом, выполнение первых трех неравенств влечет необходимость выполнения четвертого неравенства, следовательно, существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
В свою очередь, четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и имеет грубый экономический смысл, то есть его выполнение говорит о том, что соблюдены минимальные условия финансовой устойчивости – наличия у компании собственных оборотных средств.
Для наиболее полной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности.
Общий показатель ликвидности – это отношение суммы абсолютно всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств