Валютная система в России

Введение

Актуальность работы обусловлена тем, что в условиях нестабильности мировой экономики, валютные системы многих стран переживают не самые лучшие времена. В этой связи, необходимо более детально заниматься вопросами исследования валютных систем в мировой экономике. Данная работа поможет дать ответы на многие спорные вопрос и предложить альтернативные пути решения проблем.
Становление и развитие валютных систем зачастую связывают с развитием и всемирным распространением денег. Именно благодаря повышенному интересу к валюте, стали образовываться первые валютные системы.
Впоследствии, валютные системы стали развиваться и активно функционировать не только на территории одного государства с использованием национальной валюты, но и в пределах зарубежных стран, применяя в качестве объектов не только национальную валюту своей страны, но и зарубежную.
В работе были применены следующие методы исследования: методы сравнения и анализа.
Научную основу работы составили периодические издания и литература, а также труды и работы отечественных авторов по вопросам валютной системы, такие как Мандрыкина Е.И., Скориднова М.Ю. и т.д.
Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав, раскрывающих сущность работы, а также заключения и списка использованной литературы.


1. Глава Теоретические основы мировой валютной системы
1.1. Сущность и ключевые элементы мировой валютной системы

Валюта является национальными деньгами определенной страны. В этой связи, перед тем как переходить к исследованию валюты и валютного рынка определим, что такое деньги и каковы их особенности.
Происхождение, функции и природу денег объясняют с разных позиций, их в истории экономической мысли сложилось четыре:
1.трудовая теория денег
2.номиналистическая теория денег
3.металлистическая теория денег
количественная теория денег
Принято выделять несколько видов и функций денег, которые отображены в таблице 1.

Таблица 1. Виды и функции денег
Функции денег Виды денег
Меры и стоимости Идеальные полноценные деньги
Средства обращения Реальные деньги
Средство накопления Реальные полноценные деньги
Средство платежа Кредитные деньги
Мировые деньги Реальные полноценные деньги

Деньги как средство регулирования цены производимых товаров являются как бы продолжением их роли как средства регулирования заработной платы. Дело в том, что заработная плата входит одним из основных составляющих цены товаров. Чем выше заработная плата, тем, соответственно, выше цена товара. А это влечет за собой его меньшую конкурентоспособность, меньшую покупаемость на рынке, меньшую скорость оборота капитала и как следствие - меньшую прибыль. С другой стороны, уменьшение заработной платы и цены товаров способствует росту эффективности производства, повышению его конкурентоспособности и, соответственно, прибыли.
Сегодня, по мнению ряда ученых, таких как Аверин А.В принято считать, что валюта - это денежная единица определенной страны. Соответственно мировая валюта есть не что иное как валюта, которая используется во многих странах мира. К такой валюте относят доллар и евро. К резервным валютам на современном этапе относятся валюты, входящие в корзину СДР: доллар, евро, фунт стерлингов, иена, китайский юань
Большинство ученых на сегодняшний день, классифицируют валюту исходя из основных признаков деления. Критерии деления мировых валют представлены на рисунке 1.1.

Рис 1.1. Виды валюты
Как можно заметить из данных рисунка 1.1., валюту можно классифицировать по различным признакам, таким как:
1.виды валютных операций. Здесь принято выделят такие виды как валюту сделки, валюту платежа, валюту кредита и т.д.;
2.материально-техническая форма. К данной категории относят наличную и безналичную валюты;
3.отношения к курсам других валют. Здесь можно выделить такие виды валют как сильную и слабую валюты;
4.режим применения. К данной категории можно отнести такие виды валют, как свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые.
Для валюты, важнейшей чертой является ее конвертируемость, которая представляет собой способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.
К факторам, влияющим на валютный курс относят:
1.темп инфляции;
2.внешняя политика государства;
3.платежеспособность страны;
4.уровень развития мировых стран и т.д.
Валютная система представляет собой совокупность валютных отношений, которые осуществляются в рамках определенной организации (системы).К элементам валютной системы принято относить:
1.средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;
2.органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;
3.условия и механизмы конвертируемости валют;
4.режим определения валютного курса;
4.правила проведения международных расчетов;
5.режим функционирования рынков драгоценных металлов;
6.правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;
7.механизмы валютных ограничений.

Рис 1.2. Элементы валютной системы

Валютная система имеет несколько разновидностей, которые схематично отображены на рисунке 1.3.

Рис 1.3. Виды валютных систем

Как можно заметить из данных рисунка 1.3., все валютные системы условно делят на две большие группы:
1.Международные
2.Национальные.
К первой категории валютных систем относят мировую валютную систему и региональные валютные системы. Ко второй категории относят общенациональные валютные системы и региональные национальные валютные системы.
В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов, речь о которых пойдет в следующем параграфе.

1.2. Эволюция мировой валютной системы.

Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему. Выделяют следующие этапы:
1.Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);
2.Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);
3. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);
4.Ямайская валютная система (с 1976—1978 годов по настоящее время).
Первая мировая валютная система сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX века и на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. Данную мировую валютную систему называют Парижской в соответствии с местом, где состоялись переговоры о принципах ее функционирования. В этот период национальная и международная валютные системы были тождественны, и только золото выполняло функцию мировых денег, попадая на мировой рынок, где платежи принимались по весу.
Основными принципами золотомонетного стандарта являлись следующие:
1.установлено золотое содержание национальных денежных единиц;
2.золото выполняло функцию мировых денег, а, следовательно, всеобщего платежного средства;
3.находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золото;
4.курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек»;
5.кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов;
6.поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;
7.дефицит платежных балансов покрывался золотом.
Относительную устойчивость валютных курсов обеспечивало свободное передвижение золота между странами. Перерастание капитализма свободной конкуренции в монополистический привело к тому, что классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей, тормозил регулирование экономики, денежной, валютной систем в интересах монополий и государства.
Окончание первой мировой войны и восстановление внешнеэкономических связей стран привели к необходимости разработки новых принципов МВС, так наступил второй этап в эволюции МВС, называемый золотодевизным стандартом или Генуэзской валютной системой. На международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 году отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешней торговле и других операций. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендовалось использовать так же доллар США. Обе валюты, призванные выполнять роль международного платежного средства, получили название девизных.
Большинство стран, таких как Германия, Австралия, Дания, Норвегия, ввели золотодевизный стандарт. Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были внесены и определенные изменения. Золотодевизный стандарт представлял собой такую форму золотого стандарта, при которой отдельные национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые в свою очередь на золотые слитки)

.
Таким образом, сформировалось два основных способа размена национальной валюты в золото:
1. прямой — для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар);
2. косвенный — для всех остальных валют данной системы.
В данной МВС использовался принцип свободноплавающих валютных курсов. В соответствии с принципами Генуэзской системы Центральные банки стран-членов должны были поддерживать возможные значительные отклонения валютных курсов своих национальных денежных единиц, используя методы валютного регулирования (прежде всего валютные интервенции). Распространение золотодевизного стандарта закрепило возможную зависимость одних стран от других — доллар США и английский фунт стерлингов стали основой ряда валют. Однако девизная форма золотого стандарта просуществовали недолго.
Мировой кризис 1929—1931 годов полностью разрушил данную систему. Кризис затронул и девизные валюты. В сентябре 1931 года Великобритания была вынуждена отменить золотой стандарт, а фунт стерлингов девальвировала. Это в свою очередь привело к краху валют Индии, Малайзии, Египта, ряда европейских государств, которые зависели от Англии в экономическом и валютном отношении. Позже он был отменен в Японии и в 1936 году — во Франции. В 1933 году в США размен банкнот на золото был прекращен, а вывоз золота за границу запрещен, доллар был девальвирован на 41%.
Отмена золотого стандарта привела к тому, что стало осуществляться валютное обращение неразменных на золото денежных знаков, то есть кредитных денег.
Середина и конец 30-х годов были не стабильны для МВС — многие страны девальвировали свои валюты. Кризисные потрясения в валютной сфере в период валютной депрессии 1929—1933 годов наглядно показали, что мировая валютная система нуждается в реформировании. С 1944 года наступает третий этап эволюции МВС — на Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте, и двух девизных валютах — долларе США и фунте стерлингов.
Основными принципами Бреттон-Вудской валютной системы являлись: золото сохранило функцию мировых денег; одновременно использовались резервные валюты — доллар США, английский фунт стерлингов; Казначейство США установило обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1 гр.), или 1 доллар приравнивался к 0,88571 г. золота; каждая национальная денежная единица имела валютный паритет в золоте и долларах. Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение, что давало экономические и политические преимущества США. На практике доллар почти монопольно опосредовал внешнеторговые расчеты. США имели право погашать дефицит платежного баланса за счет собственной национальной валюты.
В 1971 г. МВФ расширил допустимый предел отклонения курса валют от паритетного до ± 2,25 %, а через год вся система фиксированных курсов рухнула. В 1972 г. был сформирован Комитет по реформе МВС, который занимался разработкой и согласованием новых принципов ее функционирования. Современный этап развития МВС начинается с 1976 года, когда на совещании в Ямайке представители 20 стран достигли соглашения о реформировании мировой валютной системы.
В 1978 году Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ. С этого момента вступают в силу принципы системы, которая получила название Ямайская валютная система. В соответствии с данной системой валютные отношения строятся на основании следующих принципов:
1.официально отменен золотой стандарт;
2.зафиксирована демонетизация золота, т. е. отмена его функции мировых денег;
3.запрещены золотые паритеты — привязка валют к золоту;
4.ЦБ разрешалось продавать и покупать золото как обычный товар по ценам «свободного» рынка;
5.резервными валютами официально признаны доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк;
6.установлен режим свободно плавающих валютных курсов, т. е. их формирование на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения; разрешено самостоятельное определение государствами режима валютного курса.
Таким образом, завершая исследование по данной главе можно сказать о том, что в ней были рассмотрены вопросы, связанные с изучением понятия и сущности валютной системы, а также исследована эволюция мировой валютной системы.

2. Анализ валютной системы РФ в мировом хозяйстве
2.1. Мировая валютная система на современном этапе

Главной задачей международной валютной системы является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений.
На современном этапе развития МВС основными функциями, которые она выполняет, являются следующие:
1. Опосредование международных экономических связей, то есть обеспечение сотрудничества между государствами в вопросах экономики;
2. Обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
3. Обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;
4. Регламентация и координация режимов национальных валютных систем, а именно их успешное взаимодействие;
5. Унификация и стандартизация принципов валютных отношений.
Характер функционирования и стабильность МВС зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Рис 2.1. Динамика среднегодового курса рубля к доллару

Данные рисунка 2.1. наглядно показывают, что за последние годы можно наблюдать рост курса рубля не только к доллару, но и евро.

Рис 2.2. Динамика среднегодового курса рубля к евро

В 2016 году по сравнению с 2015 годом произошло укрепление российского рубля, в результате чего средние дневные обороты ведущих валют характеризуются положительной динамикой за исключением фунта стерлингов.
Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство
Немаловажное значение в мировой финансовой системе имеют и показатели фондовых индексов, которые графически представлены на рисунке 2.1

Рис 2.3 Динамика американских и европейских фондовых индексов

Из-за беспокойства инвесторов относительно корпоративных прибылей, низких цен на энергоносители, состояния экономики КНР, ряда других стран и мировой экономики в целом высокая турбулентность сохранялась на фондовом рынке США и других развитых стран достаточно продолжительное время.

Рис 2.4. Динамика азиатских фондовых индексов
Риски, связанные с ситуацией в Китае (высокий внешний и внутренний долги, падающий юань, затрудняющий выплату внешних долгов и т. д.), конечно, сохраняются. Делаются и сегодня алармистские прогнозы, но уже осторожнее.
За последние годы, больше всего из фондовых индексов потерял японский Nikkei 225, снизившийся почти на 6% за день. Помимо фондовых индексов снижались цены на нефть и курс доллара. Казалось, что оправдываются самые пессимистические прогнозы, и начинается глубокий финансовый кризис.
К концу декабря 2017г. американский индекс Dow Jones уже достиг новых исторических максимумов, поднявшись до уровня почти 20 000 пунктов. Это свидетельствует о том, что инвесторы в конечном итоге положительно расценили обещания будущего президента США Д. Трампа и поддерживают озвученную им более активную бюджетную политику и налоговые послабления.
В частности, были озвучены планы по размещению бондов с бóльшим, чем в настоящее время, сроком обращения (не исключаются и бумаги длиной в 50 и 100 лет). Такие меры должны стимулировать рост экономики и инфляции и, соответственно, повышение ставок. Доходность облигаций возросла.

Рис 2.5. Динамика мировых фондовых индексов в 2017 году
Источником финансовых дисбалансов и дестабилизирующих эффектов, выходящих за границы отдельных стран, по-прежнему остается ситуация в Deutsche Bank и ряде других европейских банков