Теоретические основы организации и управления процессами слияния и поглощения банков

Введение

Актуальность тематики исследования связана с текущими тенденциями банковской системы, где слияния и поглощения – ключевой механизм развития крупного бизнеса на международной арене.
Цель работы – изучить особенности процесса слияния и поглощения в банковской сфере.
Задачи работы:
дать характеристику банковской системы России с учетом процессов слияния и поглощения;
изучить организацию процессов слияний или поглощений в странах с развитым рынком;
определить мотивы и цели сделок слияний и поглощений банков.
Объект исследования данной работы – банковский сектор экономики.
Предмет исследования – процесс слияния и поглощения.
В работе использованы материалы периодических изданий, монографии специалистов в области корпоративных финансов, а также иностранные источники.
Структурно работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованной литературы.


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ БАНКОВ
1.1. Характеристика банковской системы России с учетом процессов слияния и поглощения

Банковская система России представлена двумя уровнями: первый уровень включает в себя Центральный Банк РФ, а второй - коммерческие банки. Банки, на ряду с другими юридическими лицами, непрерывно функционируют, развиваются, составляют бизнес-стратегии. Но они также подвержены влиянию внешних и внутренних факторов, вызывающих затруднения в их деятельности и проблемы реорганизации.
Согласно Гражданскому кодексу РФ реорганизация осуществляется в следующих формах: слияния, присоединения, разделения, выделения, преобразования.
Слияние определяется как объединение двух или нескольких юридических лиц, в результате которого создается новое юридическое лицо с активами и обязательствами объединенных юридических лиц, при этом ранее существовавшие юридические лица прекращают существование.
Поглощение есть объединение двух или нескольких юридических лиц, при котором сохраняется одно (поглощающее) юридическое лицо, к которому переходят активы и обязательства поглощаемых юридических лиц, при этом поглощаемые юридические лица либо прекращают свое существование, либо контролируются путем владения контрольным пакетом акций или долей капитала.
С экономической точки зрения слияние банков приводит к сложению их капиталов и активов, что способствует укрупнению банков и централизации капитала. Укрупнение приводит к уменьшению издержек за счет увеличения масштаба и оптимизации. Происходит сокращение сети филиалов и административных затрат, включая затраты на технологии и управление рисками. Кроме того, такая реорганизация позволяет увеличить долю на рынке, которую получает объединенная структура, сокращаются расходы на управление, взаимно пополняется ряд предлагаемых банковских продуктов, а также расширяется география присутствия, тем самым происходит реструктуризация управленческого сектора, и, как следствие, снижение затрат. Суть слияния и присоединения банка к другому банку одинакова — укрупнение банков в форме централизации банковских капиталов.
С юридической точки зрения, слияние предполагает ликвидацию одного и более юридических лиц, с возможным образованием нового.
С социальной точки зрения, слияние влечет за собой кадровые сокращения, однако сохраняет рабочие места основной части кадрового состава.
На практике реорганизацию бизнеса чаще всего проводят с целью достижения «эффекта синергии», диверсификации и др.
Однако на сегодняшний день в банковском секторе России имеет место проведение реорганизации для обеспечения финансовой устойчивости и улучшения кредитных показателей.
Как показывает практика, слияния – длительный, болезненный и противоречивый процесс, выгода от которого не всегда и не полностью компенсирует неизбежные возникающие потери. Согласно анализу американской консультационной фирмы FMCG-capital-strategies, проанализировавшей 400 банковских слияний, и пришедшей к выводу, что 80% из них завершились неудачей; главная причина которых — переоценка позитивного и недооценка негативного эффекта от объединения.
Слияния и поглощения относятся к очень трудным управленческим проблемам, успех которых зависит только от уровня профессионализма руководителей.

1.2

. Организация процессов слияний или поглощений в странах с развитым рынком

Специалисты по всему миру пытаются сформулировать и обосновать свои собственные универсальные алгоритмы процессов M&A. Но в той или иной комбинации практически все эксперты выделяют семь основных этапов осуществления подобного рода сделок (рис. 2).

Рисунок 2 - Процедура реализации сделок M&A

Итак, первое, с чего начинается любой проект рынка корпоративного контроля — выработка стратегии. Правильный выбор корпоративной стратегии компании во многом определяет ее будущий успех. На данной стадии руководство предприятия решает, продолжить свое развитие в качестве отдельной бизнес-структуры или обратить свое внимание на процессы M&A.
Вторым делом в случае принятия решения компанией о выходе на рынок корпоративного контроля необходимо определить критерии для отбора потенциальной компании-цели. Среди таких критериев могут быть возможность выхода на новый рынок, расширение ассортимента производимой продукции, объем продаж, уровень рентабельности и другие. При этом, как правило, в целях реализации успешной сделки M&A выбирается не компания-лидер в отрасли (стоимость которой будет весьма высокой), а средняя по показателям эффективности цель.
Определившись с основными критериями выбора целевой компании, покупатель приступает к непосредственному отбору потенциальных кандидатов. Поиск может осуществляться собственными силами или при помощи посредников. Но поскольку компаний соответствующих всем выбранным критериям, на рынке, как правило, оказывается немного, большинство покупателей обходятся своими силами.
Далее осуществляется due diligence и оценка объекта слияния. Данный этап предполагает всесторонний анализ деятельности предприятия: исследование финансовых, операционных, юридических, стратегических и культурных аспектов деятельности компании, анализ рисков, идентификацию синергетического эффекта и.т.д. Собрав всю необходимую информацию о потенциале выбранной компании, покупатель принимает решении о целесообразности заключения с ней сделки. Также на данном этапе одновременно с анализом компании-цели осуществляется планирование и оценка транзакционных издержек, ставится вопрос о необходимости и объемах привлечения дополнительного финансирования для осуществления сделки.
В случае принятия решения в пользу данной компании, далее следует процесс переговоров. Стадия переговоров характеризуется взаимным информированием сторон, причем до начала переговоров определяются основные рамки предоставления данных, как о корпорации-покупателе, так и о целевой фирме. Как правило, в целях повышения конфиденциальности компании привлекают сторонних посредников
После достижения всех договоренностей по ключевым вопросам и получения разрешения от антимонопольной службы (федерального регулирующего органа, осуществляющего государственный контроль за экономической концентраций на рынке) осуществляется юридическое оформление сделки.
И, наконец, последней стадией является интеграция, на которой формируется новая структура объединенной компании, определяется персонал предприятия, оценивается необходимость привлечения новых сотрудников, разрабатывается схема принятия решений, происходит интеграция корпоративных культур, производственных процессов и.т.д. При этом интеграция может быть полной (объединение всех видов деятельности приобретаемой компании и корпорации — покупателя), умеренной (объединение отдельных хозяйственных функций при осуществлении контроля со стороны компании-покупателя и относительной самостоятельности приобретаемой компании) и минимальной (объединение отдельных функций компаний для достижения некоторой экономии при довольно высоком уровне самостоятельности приобретаемой компании).
Таким образом, осуществление сделок M&A на сегодняшний день является одним из наиболее популярных инструментов повышения эффективности корпоративного управления. Процесс слияний и поглощений приводит к более эффективному перераспределению капитала и рациональному использованию ресурсов компании, позволяя ей добиться существенных положительных результатов. Но в тоже время, как показывает практика, только 20 — 40% сделок в области корпоративного контроля оказываются успешными и позволяют компаниям добиться поставленных целей