Структурирование сделки M&A

Введение

В настоящее время в условиях корпоративной деятельности все большее распросранение находят сделки слияния и поглощения. Именно они способны объединять ресурсы сразу некоторых компаний, а также способствовать консолидации управленческой деятельности в рамках одних рук. Помимо всего прочего, сделки слияния и поглощения позволяют расширить область влияния на рынке благодаря совместным усилия.
Однако не стоит забывать о том факторе, что все представленные сделки имеют свои характерные особенности, которые способны перерастать в рисковые ситуации для всех участников данных сделок.
Поэтому очень важно проводить своевременную и грамотную структуризацию сделок M&A.
Представленные виды сделок являются основой слияния и поглощения компаний. Именно на них базируются ключевые принципы реализации данных действий.
Сама же аббревиатура M&A реализовалась благодаря стечению двух английских слов:
- merge (значение слияния)
- acquision (значение поглощения).
И даже по названию данных слов в аббревиатуре говорят о том, что они обозначают.
Если же рассматривать процесс слияния, то он представляет собой процесс полного объединения двух отдельных объектов ведения хозяйственной деятельности, а также формирование при помощи них единого нового юридического лица, включающего два актива слившихся фирм. Однако даже существует и особая разновидность слияния союзов, где происходит процесс слияния на фоне сохранения двух юридических лиц, однако их связывает единая система активов под общим принципом управления.
Поглощение, в свою очередь, представляет собой процесс, где одна компания реализует установочную деятельность в контрольной сфере над другой организации, а с течением времени и вовсе присоединяет себе все имеющиеся ее ресурсы. При всем этом, поглощаемое юридическое лицо не способно больше осуществлять свою деятельность и прекращает свою реализацию на рынке, потому как становится в полной зависимости от той компании, которая инициировала поглощение. В большинстве случаев поглощаемые компании все-таки теряют свою полную самостоятельность и происходит общий процесс управления с той компанией, которая способствовала поглощению.
Итак, цель представленной работы заключается в анализе структурирования сделок M&A.
Объект исследования – сделки M&A.
Предмет исследования – структурирование представленных сделок.


Структурирование сделок M&A

Изучение ключевых основ формирования и реализации сделок M&A – это важная задача как в теоретическом, так и практическом плане, потому как без грамотной реализации полученных знаний невозможно полноценным образом оценить механизмы слияния и поглощения компаний, что, в свою очередь, может привести к информационному провалу, который будет сопровождаться нежелательными последствиями в виде отсутствия подготовленности компаний к подобным реалиям.
Ежемесячно происходят слияния и поглощения компаний с целью увеличения прибыли и повышению уровня конкурентоспособности

.
Можно утверждать, что основная цель поглощения и слияния – это как раз-таки получение максимального уровня конкурентоспособности компании. Без данного процесса невозможно развиваться и совершенствоваться на рынке, именно поэтому этому должно уделяться очень много внимания как со стороны практической значимости, так и теоретической.
Самая главная задача при структурировании сделок M&A – это минимизация уровня возникновения рисковых ситуаций при сделках слияния и поглощения. Именно структурирование позволяет сократить возможные потери.
Структурирование сделки представляет собой оценку с разных сторон:
- экономической;
- налоговой;
- юридической и тд.
Структурирование позволяет оценку слабых мест, а также способствует разработке мер по их устранению.
Итак, структурирование сделок проходит через несколько значимых этапов, которые составляют целостную структуру данного процесса.
Основными этапами структурирования сделок являются:
- юридический анализ, где происходит детальная проработка всех этапов сделки на предмет соответствия законодательству Российской Федерации. Также здесь возможно проработка возможных рисковых ситуаций и разработка детального плана по выполнению всех необходимых операций со стороны юридического плана в рамках сделки, исследование законности всех этапов проведения сделок, реализация поддержки при оформлении всех необходимых документов для сделки, а также осуществление полноценной и независимой правовой оценки.
Данный этап в процессе структурирования сделок M&A является очень важным, потому как отсутствие прозрачности в юридическом сегменте сопровождения сделок – это негативный процесс для всего процесса слияния и поглощения. Без грамотной структуризации юридической составляющей вопроса будет нарушен обмен информацией и процесс слияния и поглощения может быть признан недействительным, что не способно оказывать положительное влияние ни на одну из сторон.
- налоговый анализ – именно на этом этапе происходит качественная оценка отношения в рамках сделки, учитывая все принципы налогового законодательства. Причем, данный процесс должен осуществляться при помощи детальной проработки всех необходимых законодательных актов различных стран и регионов, где осуществляется сделка по слиянию или поглощению, потому как существуют особые налоговые ставки и условия для того или иного региона, поэтому очень важно уже на этапе структурирования сделок M&A оценить возможные риски и минимизировать их влияние на процессы.
Также к налоговому анализу относится и выбор оптимальной и рациональной модели оплаты сделки с целью выбора наилучшего решения по снижению налоговой нагрузки на этот процесс.
Очень важно в налоговом анализе грамотный подбор формы налогообложения в рамках создаваемой структуры, а также своевременное оказание всех консультативных помощей по различным возникающим вопросам в процессе совершения и осуществления сделки