Структура иностранных инвестиций в экономике России: оценка степени риска и методы страхования инвестиций

Введение

Актуальность исследования, что на сегодняшний день Россия располагает всеми необходимыми преимуществами перед другими странами мира для осуществления вложений иностранных инвестиций в экономику. В рамках настоящей работы будут рассмотрены методы, риски и формы привлечения иностранных инвестиций для общей характеристики их положения в Российской экономике.
Объект исследования – экономика России.
Предмет исследования – экономические отношения по привлечению и страхованию иностранных инвестиций в России.
Цель исследования – провести анализ структуры иностранных инвестиций в экономике России, оценки степени риска и методы страхования инвестиций.
Задачи исследования:
Изучить характеристику и особенности формирования инвестиционного климата с точки зрения прироста иностранного капитала;
Изучить методы оценки степени риска в инвестиционных проектах с участием иностранного капитала;
Изучить современные формы и значение страхования иностранных инвестиций.
Методы исследования: теоретический; аналитический; сравнительно-правовой; индукции и дедукции.
Теоретическая, правовая и эмпирическая базы исследования состоят из нормативно-правовых актов Российской Федерации с последними изменениями и дополнениями, а также современной научной и учебной литературы, сравнительного анализа.
Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и списка использованной литературы (19 наименований). Общее количество машинописного текста – 19 страниц.
1.Характеристика и особенности формирования инвестиционного климата с точки зрения прироста иностранного капитала

Оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в стране, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата.
Инвестиционный климат - это обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических предпосылок, предопределяющих целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему.
Инвестиционный климат имеет важную роль, а поэтому необходимо знать его значение для государства. Данная роль состоит в развитии современной экономики, улучшению мотивации и стремлению различных государств к росту и объему.
Инвестиции характеризуются как взаимосвязь затрат, которые приобретают форму вложений капитала, специально направленных в разные сферы деятельности на какой-то срок, временной промежуток. А также вложения в объекты предпринимательства с целью увеличения прибыли и решения определенных поставленных задач, социальной эффективности.
Инвестиции имеют ряд признаков:
Существование риска;
Индивидуальный срок вложения;
Преследование инвесторами своих целей;
Способность инвестиций приносить доход;
Целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций.
Экономическая сущность инвестиций состоит в отношениях между участниками инвестиционного процесса по осуществлению формирования и использования инвестиций в качестве средства для расширения и развития производства. Поэтому, инвестиции выполняют ряд функций, которые важны в экономике. Их значение состоит в способствовании роста экономики и повышении ее производственного потенциала.
Особую роль иностранные инвестиции имеют на макроуровне, так как выполняют роль основы для осуществления политики расширенного воспроизводства, а также:
- развития технического и научного прогресса;
- улучшение качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
- перестройка экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей;
- решение проблем обороноспособности страны и ее безопасности;
- создание необходимой сырьевой базы промышленности;
- и т.д.
Также немаловажную роль инвестиции играют на микроуровне. Они нужны для:
- для стабильного и эффективного функционирования предприятия;
- возможности получения максимальной прибыли;
- стабильности текущего финансового положения.
Отсутствие инвестиций в целом приведет к отсутствию:
конкуренции на рынке выпуска услуг и товаров;
приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий;
преодоление последствий морального и физического износа основных фондов;
осуществление природоохранных мероприятий;
и т.д.
В инвестиционном процессе государство также является его участником и выполняет следующие действия:
осуществление вложений в государственный сектор;
предоставление субсидий и кредитов для осуществления регулирования экономики страны.
Большая доля государственных инвестиций направляется в развитие инфраструктуры, что необходимо для общественного воспроизводства – это здравоохранение; образование; наука; транспорт; энергетическая сфера; связь; охрана окружающей среды.
Многие экономисты считают, что инвестиционный потенциал – это специальная совокупность инвестиционных ресурсов, которые используются для появления эффекта синергизма при их использовании.
Авторы научной и учебной литературы говорят, что существует конкретный инвестиционный спрос и потенциальный. Также прейдя к выводу, они утверждают, что потенциальный инвестиционный спрос возникает в случае появления намерений субъекта хозяйствования направить свой доход на последующие накопления

. Поэтому, такой спрос еще называют формальным – это специальный источник средств для инвестирования в будущем. Второй же спрос – это конкретная реализация тех самых намерений субъектов хозяйствования на существующем рынке инвестиционных товаров в виде предложения накоплений.
Существуют и определенные подходы к анализу инвестиционного потенциала регионов, формирование и дальнейшая реализация. Этот подход несколько лет назад был предложен Ф.С. Тумусовым. Он говорил, что инвестиционный потенциал – это совокупность всех инвестиционных ресурсов, которая составляет накопления (капитал). Эти накопления появляются на инвестиционном рынке в виде инвестиционного спроса, который в будущем может перерасти в конкретный инвестиционный спрос, который удовлетворит существующие материальные, финансовые, интеллектуальные потребности воспроизводства накоплений.
В то же время между странами мира существуют отличия (политические и экономические). Отсюда, складывается понятие инвестиционной привлекательности страны, то есть той страны, в которой есть смысл для вложения иностранного капитала. Здесь учитываются различные факторы:
- правовой режим регулирования;
- меры по содействию инвестирования;
- меры по регулированию инвестирования.
Существуют и факторы, влияющие на инвесторов:
ресурсные и сырьевые (запасы в виде природных ресурсов);
образовательный уровень населения или интеллектуальный;
инновационный или научно-технический;
институциональный (выражается в развитии институтов рыночной экономики);
покупательный фактор или потребительский;
производственный;
инфраструктурный или экономико-географический.
Итак, общий характер инвестиционного климата обусловлен:
эффективной нормативно-правовой базой;
развития страхования инвестиционных рисков;
характером инвестиционного сотрудничества;
степенью привлекательности инвестиционных проектов;
стабильностью и конвертируемостью национальной валюты;
развитием отдельных секторов и отраслей экономики.


2.Методы оценки степени риска в инвестиционных проектах с участием иностранного капитала

Методики оценки инвестиционного климата достаточно разнообразны. Одни из них основываются на оценочных показателях политической и экономической стабильности, прогнозах экономического развития, другие - на оценках инвестиционных рисков.
В мировой практике существует множество методов и моделей для оценки странового риска. Например, метод «старых знакомств», «больших туров», «дельфийского оракула», PSSI, Ecological Approach, ASPRO/SPAIR, ESP, модель И. Вальтера, модель В. Тихомирова, Prince-модель и др.
Разработаны несколько способов по измерению странового риска на методической основе. Их можно разделить на 4 группы:
качественные методы
Здесь играют роль факторы взвешивания, которые влияют на размер риска, лежащие в основе заключения экспертов. Смысл здесь заключается в привлечении профессиональных экспертов, которые на отлично знают происходящую ситуацию в стране, а также могут представлять цели дальнейшего исследования;
количественные методы
Здесь имеет смысл в составлении страновых рисков в каталоге. В случае реализации данного метода происходит выбор более значимых показателей, необходимых для дальнейшего развития страны и влияющих на оценку риска. Эффективность такой методики может снижаться из-за сбора прошлых данных, в которых могут содержаться недостоверные сведения, и что может повлиять на прогнозирование величины странового риска. Влияние может оказывать и качественный фактор, а также игнорирование факторного равновесия в рейтингах;
эконометрические методы
Данный метод позволяет в определенной степени разрешить некоторые проблемы предыдущих методик. В основе осуществляемого с его помощью прогнозирования риска лежит тот факт, что ряд экономических показателей (например, темпы роста, различные индексы, коэффициенты и т.д.) могут служить основой для проведения оценок будущих тенденций;
комбинированный метод
Происходит построение специальных моделей с использованием качественной и количественной информации, а потом происходит построение индекса страны:
- численные абсолютные и относительные показатели;
- оценка экспертов качественных показателей (такими оценками определяется и переменный вес).
Полученные значения формируются в определенный итоговый индекс, где значения могут быть в диапазоне от 1 до 99.
Факторный метод или структурно-качественный
Такой метод основывается на исследовании 2 рисков:
- вероятность возникновения убытков;
- величина возникающих убытков.
Среди самых распространенных методов анализа странового риска является индекс BERI. Он заключается в определении политической и экономической ситуации в странах мира несколько раз в год с помощью экспертного анализа странового риска. Таким расчетом занимается несколько десятков экспертов.
Ряд существующих методик кроме балльной оценки, основывается на анализе систематического риска, связанного с общеэкономической и политической ситуацией в стране, ростом цен на ресурсы, обще-рыночным падением цен на все финансовые ресурсы.
Оценка странового риска экспертов проводится по нескольким направлениям:
- риск с точки зрения активов учитывает возможность политики национализации и экспроприации;
- возможности привлечения финансовых ресурсов в стране; гарантии прав патентов, лицензий и контрактов;
Со стороны предпринимательского климата риск учитывает:
Стабильность в общественных отношениях к иностранным инвестициям;
Регулирование и законодательную базу;
Вмешательство государства в управление предприятием;
Отношения к местным предприятиям;
Отношения профсоюзов и их влияние на иностранные инвестиции;
Взаимоотношения с другими государствами;
Негативные отношения к существованию частного сектора.
Существует и финансовый риск, который учитывает:
Конвертируемость государственной валюты;
Стабильность государственной валюты;
Определенные тенденции в экономике;
Показатели инфляции;
Местная потребность в иностранной валюте;
Определенные ставки по налогообложению;
Отрицательное влияние национальных долговых обязательств;
масштабы экономики и емкости рынка; возможность доступа на рынок стран ЕЭС;
ограничительные меры по отношению к движению капитала и товаров; регулирование цен;
иные показатели.
Таким образом, существующие методики помогают определить степень инвестиционных рисков, что сказывается в будущем на привлечении иностранного капитала в определенную страну.


3.Современные формы и значение страхования иностранных инвестиций

Страхование иностранных инвестиций характеризуется своей направленностью на осуществление защиты прав и интересов иностранных инвесторов