Статистический анализ динамики курса ценных бумаг

Введение

Как известно, для статистической практики РФ и государств СНГ в последние годы важным вопросом оставалось адекватное информационное отображение новейших финансовых явлений. Сюда, в частности, относится организация получения и анализ данных, описывающих модифицирование форм принадлежности и процесс приватизации, негосударственную занятость народонаселения и безработицу, активность рыночных финансово-кредитных структур и коренное реформирование налоговой системы, а еще многое другое.
Одним из нужных частей рыночной экономики считается рынок ценных бумаг либо, как его еще именуют, фондовый рынок. За последние десятилетия, в взаимосвязи с переходом к рыночным взаимоотношениям, его роль значительно возросла. Совместно с тем, в рыночной экономике, растет и роль денежной статистики как науки, дающей очень совершенную информацию и являющейся средством ее анализа.
Особенная роль денежной статистики содержится, кроме остального, в том, что она дозволяет не только заполучить сведения о состоянии дел в той либо другой отрасли экономики, но и изготовить выводы и понять, какие надлежит взять меры, чтоб состояние в данной отрасли стабилизировалось либо улучшилось.
Цель работы состоит в том, чтобы проанализировать динамику рынка ценных бумаг .
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: описать источник получения динамики курса ценных бумаг; дать общую характеристику используемых статистических показателей ; изучить оценку среднего значения статистического показателя и оценку показателей вариации.

1. Общая характеристика динамики курса ценных бумаг
1.1 Описание данных источник получения динамики курса ценных бумаг
В ходе изучения динамики курса ценных бумаг можно использовать различные периодические литературные издания, таких авторов как : Алешин В.А. Финансовый маркетинг; Брусов П.Н. Инвестиционный менеджмент; Вешкин Ю.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка; Дмитриева О.В. Бухгалтерский учет и анализ операций с ценными бумагами; Кирьянов И.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело ; Мэрфи, Дж. Технический анализ фьючерсных рынков; Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг; Саблина Е.А. ,Статистика финансов; Чижик В.П. Рынок ценных бумаг и другие.
Так же для нахождения показателей можно пользоваться следующими источниками:
-участники системы раскрытия информации, информационные агентства, электронные средства информации, службы прогнозов. Виды финансовой информации доступной через компьютерные сети (Internet и др.).
Международные информационные агентства на Российском рынке: Рейтер (Reuters), Доу-Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate), Блумберг (Bloomberg), Тенфор (Ten-fore). Информационное агентство "РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ".
Семинар: Internet-сервер ФКЦБ России. Альтернатива: Internet и закрытые компьютерные сети. Справочные базы данных с доступом в режиме on-line (www- и ftp-сервис). Оперативная информация о состоянии рынка (горячие котировки операторов внебиржевого рынка, ход торговых сессий на биржах, основные бизнес-новости крупнейших информационных агентств) в режиме real-time. Анализ и комментарии, новости, необходимые для исследования текущей ситуации и прогнозирования ее развития (e-mail, www).
Главными источниками статистической информации о рынке ценных бумаг (цб) считаются:
- проспекты эмиссии, отчетность эмитентов о выпуске цб, экономическая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках), известия эмитентов о событиях и действиях, которые имеют все шансы повлечь за собой конфигурации денежной конъюнктуры;
- статистические наблюдения и отчетность фондовых бирж (о курсах цб, размерах оборота, численности сделок);
- статистические наблюдения и отчетность санкционированных систем внебиржевого оборота;
- отчетность денежных органов и центральных банков о состоянии муниципального долга, статистические публикации комиссий по цб либо других муниципальных органов, регулирующих рынок цб;
- статистические публикации ассоциаций профессиональных соучастников рынка цб и институциональных игроков (World Federation of Exchanges – Глобальной федерации бирж);
- публикации рейтинговых агентств (Standart & Poor,s, Moody,s);
- статистические публикации интернациональных организаций и финансовых ВУЗов (World Bank – Всемирного банка, International Finance Corporation - Международной финансовой компании, Bank for International Settlements - Банка международных расчетов, International Monetary Fund - Международного денежного фонда, OECD – Организации финансового сотрудничества и становления и др.);
- базы статистических данных, публикуемые большими инвестиционными институтами.
1.2 Характеристика используемых статистических показателей ценных бумаг
Предметом статистики ценных бумаг являются количественные характеристики массовых процессов движения ценных бумаг как финансовых продуктов, деятельности эмитентов, инвесторов, финансовых и информационных посредников, ведущих операции на рынке ценных бумаг, а также внебиржевых рынков ценных бумаг в целом.
Задачками статистики ценных бумаг считаются:
- сбор и обнаружение совершенной и адекватной информации о ценных бумагах как вкладывательных товарах, создание беспристрастных представлений о их риске, прибыльности и ликвидности в качестве базы принятия инвестиционных решений;
- создание информационной базы и статистический анализ деятельности эмитентов, игроков, денежных и информационных арбитров, работающих на фондовом рынке, в качестве базы исследования стратегий участниками рынка и политические деятели по его регулировке и развитию муниципальными органами;
формирование информационного обеспечения для статистического анализа и управления социально-экономическими процессами в той мере, в какой они отражаются или формируются на рынке ценных бумаг;
- разработка и совершенствование методологии сбора и анализа статистической информации о ценных бумагах и участниках фондового рынка.
Для характеристики динамики и колебаний цен на биржевые ценные бумаги используются следующие показатели:
среднее квадратическое отклонение расценок - вычисленный признак, применяемый при анализе рискованности инвестиций в цб;
- модифицирование расценки - разницу между стоимостями закрытия торговой сессии текущего дня и стоимостью закрытия торговой сессии предшествующего дня;
- средневзвешенная стоимость - средняя взвешенная стоимость, по которой выполнены сделки с предоставленной цб в течение торговой сессии на фондовой бирже (в качестве весов выступает численность цб, проданных по конкретной стоимости);
- наибольшая (малая) стоимость - более высочайшая (более невысокая) стоимость, зарегистрированная в биржевых сделках с предоставленной цб в движение торговой сессии (месяца, квартала). В международной практике нередко употребляется признак наибольшей (малой) расценки, зарегистрированной в течение последних 52 недель (синоним года).
Единицами измерения ценовых характеристик имеют все шансы служить те же единицы измерения, в каких номинирована цб. Для российской практики обычно расценки на фондовым рынке измеряются не только в рублях, но и долларах USA.
Для статистического исследования динамики цен обширно употребляются сортировки цб вида «10 акций, по которым случился больший подъем курсов», «10 наиболее ликвидных акций», средние (к примеру, «обычный курс акции за предшествующие 52 недели», «обычный курс акции за предыдущий день торгов»), предельные значения (самый-самый высочайший и самый-самый маленький курсы акции за предыдущий день торгов), значения характеристик в важные факторы ведения торгов (стоимость открытия, стоимость закрытия).


1.3 Оценка среднего значения статистического показателя
Наиболее распространенной формой статистических характеристик, используемой в общественно-финансовых изысканиях, считается средняя оценка значения показателя, представляющая собой обобщенную количественную характеристику показателя в статистической совокупности в определенных критериях места и времени

. Признак в форме средней величины выражает обычные черты и отчуждает обобщенную характеристику однотипных явлений по 1 из варьирующих показателей. Он отображает степень данного показателя, приуроченный к штуке совокупности. Обширное использование средних разъясняется тем, что они имеют ряд позитивных параметров, делающих их незаменимыми в анализе явлёний и действий публичной жизни.
Важное качество среднего признака содержится в том, что она отображает то сплошное, что свойственно всем единицам исследуемой совокупности. Смысл показателя отдельных единиц совокупности имеют все шансы колебаться в ту либо другую сторону под воздействием большого колличества причин, среди которых имеют все шансы быть как главные, так и нечаянные. К примеру, финансы таковой общественной категории, как учащиеся муниципальных институтов, в целом определяются действующим расположением о начислении стипендии. В то же время финансы раздельно взятого учащегося имеют все шансы быть очень великими (допустим, вследствие отлично оплачиваемых сезонных работ, или служба в свободное время), и совершенно недоставать (к примеру, при нахождении в отвлеченном отпуске).
Суть средней в том и содержится, что в ней взаимопогашаются отличия значений показателя отдельных единиц совокупности, обусловленные действием нечаянных причин, и предусматриваются конфигурации, стимулированные действием причин главных. Может быть, что ни один учащийся ВУза в границах исследуемой совокупности не имеет с точностью до рубля такового заработка, какой получен на основе расчёта средней. Но данная средняя отображает тот обычный уровень заработков, который охарактеризовывает студенчество как общественную категорию.
Группу средней можно открыть чрез понятие ее характеризующего характеристики. Согласно данному мнению средняя, являясь обобщающей чертой всей совокупности, обязана ориентироваться на конкретное значение, связанное со всеми единицами данной совокупности. Данное значение можно представить в виде функции:
f (х1, х2, ..., хn). (1)
Так как данная величина, в большинстве случаев, отражает реальную экономическую категорию, понятие определяющего свойства средней иногда заменяют понятием определяющего показателя. Если в приведенной выше функции все величины х1, х2, ..., хnзаменить их средней величиной, то значение этой функции должно остаться прежним.
Исходя из данного равенства и определяется средняя. На практике определить среднюю во многих случаях можно через исходное соотношение средней (ИСС) или ее логическую формулу. Так, например, для расчета средней заработной платы работников предприятия необходимо общий фонд заработной платы разделить на число работников.

1.4 Оценка показателей вариации
Вариация — это отличия личных значений показателя у единиц изучаемой совокупности. Изучение варианты имеет огромное фактическое значение и считается нужным звеном в финансовом анализе. Необходимость исследования варианты связана с тем, что средняя, являясь равнодействующей, исполняет собственную главную задачу с различной степенью точности: чем меньше отличия личных значений показателя, подлежащих осреднению, тем однороднее совокупность, а, следственно, поточнее и надежнее средняя, и наоборот. Следственно по степени варианты можно судить о границах вариации показателя, однородности совокупности по этому показателю, типичности средней, связи причин, характеризующих вариацию.
Модифицирование варианты показателя в совокупности исполняется с помощью абсолютных и относительных характеристик.
Абсолютные характеристики варианты включают: масштаб вариации; среднее линейное отклонение ;дисперсию; среднее квадратическое отклонение. Размах вариации — это разность между максимальным и минимальным значениями признака, она определяется по формуле.
(2)

Он показывает пределы, в которых изменяется величина признака в изучаемой совокупности.
Пример:
Продажи акций у пяти компаний за предыдущий год составляет: 2,3,4,7,9 тысяч штук. Решение: размах вариации = 9 — 2 = 7 тысяч штук.

2. Оценка абсолютных и относительных показателей динамики курса ценных бумаг
В процессе статистического наблюдения получают данные о значениях тех либо других показателей, описывающих любую штуку совокупности. Для свойства совокупности в целом либо отдельных ее долей данные по единичным единицам совокупности подвергают сводке и получают обобщающие характеристики, в которых отражаются итоги знания количественной стороны изучаемых явлений.
Абсолютный статистический признак– признак в форме безусловной величины, отражающий физиологические характеристики, кратковременные либо стоимостные характеристики общественно-финансовых явлений и действий.
Абсолютный признак имеет возможность быть измерен с разной степенью точности. С переходом к наиболее высочайшим ступенькам обобщения используются и наиболее укрупнённые единицы измерения. К примеру, создание металлорежущих станков на промышленном предприятии предусматривается в штуках , а в масштабах страны – в миллионах едениц; муниципальные закупки семена в хозяйствах измеряются в тоннах, а по стране в целом в тысячах тонн.
Личные абсолютные показатели, как правило, получают конкретно в процессе статистического наблюдения как итог замера, взвешивания, подсчета и оценки интересующего количественного показателя. В ряде случаев личные абсолютные характеристики имеют разностный характер: разницу между количеством зарегистрированных безработных в предоставленном населенном пункте на конец и на правило года, разницу меж выручкой от реализации ценных бумаг и единой суммой издержек на их покупку или выпуск.
Сводные большие характеристики, описывающие размер показателя либо размер совокупности как в целом по изучаемому объекту, так и по какой-либо его доли, получают в итоге сводки и сортировки личных значений.
Перевод в относительные единицы измерения исполняется на базе особых коэффициентов, рассчитываемых как известие потребительских параметров отдельных видов продукта к эталонному значению.
Относительный показатель– показатель в форме относительной величины, получаемый как результат деления одного абсолютного показателя на другой и отражающий соотношение между количественными характеристиками изучаемых процессов и явлений.
Как мы видим в приведенной классификации можно сопоставлять одноимённые показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или различным территориям