Спекулятивные риски предприятия

Введение

Актуальность выбранной темы для исследования заключается в том, что в условиях современной экономики любой хозяйствующий субъект в процессе осуществления предпринимательской деятельности сталкивается с различными видами рисков. Среди множества видов рисков особое место занимают спекулятивные риски в различных формах его проявления. Своевременное определение вероятности возникновения риска, а также прогноз его влияния на финансово-хозяйственную деятельность организации позволяют разработать грамотную политику управления для поддержания стабильного положения организации.
Цель работы – определение сущности спекулятивных рисков и способов их оценки на отечественных предприятиях.
Соответственно, задачи работы заключаются в следующих положениях:
рассмотрение сущности и особенностей проявления спекулятивных рисков;
изучение основных видов спекулятивных рисков;
проведение анализа спекулятивных рисков на примере ПАО
Объект исследования – ПАО
Предмет исследования – спекулятивные риски.
В процессе выполнения работы теоретической базой послужили научные труды отечественных специалистов по риск-менеджменту, журнальные статьи в периодических сборниках, финансовая отчетность и внутренние документы объекта исследования.
Методами исследования явилось обобщение явлений, анализ и синтез, систематический подход, наблюдение, методы анализа финансовой информации.

1 Сущность и виды спекулятивных рисков
Под спекулятивными рисками на практике понимают особый вид финансовых рисков и часть коммерческих, предполагающие возникновение, как прибыли, так и убытка от совершенных операций или сделок.
Отличающимися особенностями спекулятивных рисков от других видов являются, во-первых, двойственное проявление риска, т.е. он может привести как к положительным, так и отрицательным последствиям деятельности организации.
Во-вторых, до сих пор не существует подходов, которые с полной гарантией могли бы предсказать возникновение спекулятивных рисков. Данное обстоятельство связанно с нестабильным характером современной финансовой системы, соответственно, крайне сложно заранее предугадать реакцию потребителя на происходящие изменения на рынке. Например, в одни периоды спрос на товары и услуги может увеличиваться, а в другие – уменьшаться.
В-третьих, спекулятивные риски имеют гибкие формы, что способствуют их возникновению в любых отраслях хозяйствования и на любом этапе развития организации. Кроме того, спекулятивные риски могут возникать в различных ситуациях.
Вышесказанное подтверждает необходимость в отслеживании финансово-экономического состояния любого хозяйствующего субъекта и потребительского рынка для того, чтобы эффективно выстроить деятельность организации с учетом спроса потенциальных потребителей товаров или услуг [2, с.36-38].
На сегодняшний день спекулятивные риски имеет весомое значение для развития и совершенствования отечественного бизнеса, поскольку рассматриваемые риски являются специфическим инструментом, влияющих на успешность заключаемых сделок или выполнения операций, которые могут привести как к упадку, так и к развитию организации.
Стоит отметить, что зачастую спекулятивные риски приводят к негативным последствиям деятельности организации, которые осуществляют рисковую финансовую деятельность. Однако за счет грамотного управления рисками некоторые организации научились извлекать прибыль из сомнительных сделок, тем самым получили признание в финансово-экономической сфере.
На данный момент существуют несколько видов спекулятивных рисков, представленных на рисунке 1 [1, с.72].
Спекулятивные риски

Биржевой риск
Процентный риск

Кредитный риск
Риск ликвидности
Валютный риск
Дефляционный риск
Инфляционный риск
Риски, связанные с вложением капитала
Риски, связанные с покупательной способностью денег
Финансовые риски
Коммерческие риски


Рисунок 1 – Классификация спекулятивных рисков
Под коммерческими рисками понимают возникновение возможных потерь в процессе осуществления хозяйственной деятельности, связанное с недополучением прибыли или получения чистого убытка

. Как правило, коммерческий риск включает в себя риски, связанные с производством и реализацией товаров или услуг, транспортировкой и отгрузкой товара и т.п.
Основными причинами возникновения коммерческих рисков являются:
снижение величины реализации продукции за счет падения спроса или его потребности, а также вытеснение товара конкурентами;Введение

ограничений на продажу товаров или услуг;
изменение закупочной стоимости;
непредвиденное снижение объемов закупок по сравнению с плановыми показателями;
увеличение стоимости издержек обращения, например, за счет выплаты штрафов, непредвиденных отчислений и др. [1, с.73]
Риски, связанные с покупательной способностью денег, обуславливается свойствами денежных средств, которые, в первую очередь, связаны с обменным фактом существования денег:
инфляционный риск – риск, связанный с уменьшением покупательной способностью клиентов, который возникает в процессе инфляционных процессов в стране. Принято считать данный вид риска скрытым. С целью преодоления инфляционного риска организации стараются вкладывать средства в такие инструменты, доходность которых превышает нынешний уровень инфляции;
дефляционный риск – риск, возникающий в процессе повышения уровня покупательной способности, который хозяйствующий субъект может получить в процессе снижения денежной массы в обращении. Рост дефляции вызывает снижение уровня цен, ухудшение экономических условиях в целом;
валютный риск – ситуация, при которой возможны потери при покупке-продаже иностранной валюты. Стоит отметить, что валютным рискам подвержены международные организации;
риск ликвидности – риск, связанный с возможной неплатежеспособностью организации, т.е. потеря способности расплачиваться по обязательствам.
Риски, связанные с вложением капитала, которые также называют инвестиционными – это вид рисков способствует недополучению прибыли в процессе реализации проектов:
кредитный риск – ситуация невозможности выполнить обязательства по договору кредита или займа, перед поставщиком товаров и услуг. Немаловажно отметить, что существует кредитный риск дебитора, который связан с неисполнением дебитором обязательств перед банком, поставщиком, что сопутствует угрозе возникновения дефолта дебитора;
процентный риск – возможность возникновения убытков за счет неблагоприятных изменений процентных ставок;
биржевой риск – риск, который непосредственно связан с опасностью потерь в процессе биржевых сделок [4, с.14-18].
Если рассматривать методы управления спекулятивными рисками с учетом их специфики, то основным методом является систематический сбор информации о финансово-хозяйственной деятельности рынка, на котором заключается сделка. Данный метод способствует прогнозу вероятностных результатов сделок, а также выявить пути осуществления хозяйственных операций. Однако полное предвидение возникновения спекулятивных рисков невозможно.
Таким образом, спекулятивный риск является непредсказуемым риском, который относится к финансовым рискам, способствующий возникновению, как выигрыша, так и проигрыша от заключения сделки или выполнения хозяйственных операций в процессе осуществления предпринимательской деятельности. На практике различают различные виды спекулятивных рисков, которые обладают специфическими особенностями и причинами возникновения.

2 Возникновение спекулятивных рисков на примере ПАО «Газпром»
Объектом для анализа спекулятивных рисков было выбрано Публичное акционерное общество «Газпром», который является одним из крупнейших нефтегазовых предприятий мира по величине запасов и объемами добычи нефтяных продуктов.
Основной вид деятельности ПАО «Газпром» связано с торговлей оптовой твердым, жидким и газообразным топливом и подобными продуктами (ОКВЭД 46.71).
В соответствии со сферой деятельности Общества могут возникнуть следующие виды спекулятивных рисков:
риск ликвидности;
риск снижения цен на продукцию;
валютный риск;
кредитный риск.
Рассмотрим более подробно каждый вид спекулятивного риска, присущие для деятельности ПАО «Газпром»