Российский рынок акций

Введение

Изучение рынка акций является важной и необходимой задачей, обусловленной экономической природой этой ценной бумаги и ее ролью в формировании и движении финансовых ресурсов, а также рыночной оценкой имущества, капитала, состояния экономики государства.
В условиях рыночной экономики постоянно происходят различного рода трансформации, появляются новые и уходят старые участники фондового рынка. За всем этим очень сложно уследить. Динамика цен на акции всегда на шаг вперед от изменений в экономике, так как акции характеризует не нынешнее состояние компании, а перспективы ее развития в будущем. Поэтому российский рынок акций можно обозначить как динамичный. Проблемы этого рынка до сих пор не решены, а их достаточно много. Именно этот рынок может повлиять на развитие экономики страны в целом, поэтому актуальность тему очевидна и важна в контексте современных финансово–экономических изменений в стране.
Проблемы эмиссии и движения акций на фондовых площадках рассматривали различные авторы, в частности, можно выделить работы таких ученых как Г. Д. Боднер , Ю. Н. Воробьев, М. А. Абдельмаджид, Е. И. Воробьева, Г. А. Штофер, Е. Ф. Жуков, О. Ю. Воронкова, Т. В. Страх, А. Я. Трегуб, Ю. Е. Посохов , А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, В. А. Павленко, В. Е. Бессарабова и другие.


Рынок акций в России
Необходимость исследования рынка ценных бумаг в целом заключается в изучении функционирования механизма, обеспечивающего привлечение инвестиции как в экономику страны в целом, так и в отдельные предприятия и организации, благодаря установлению определенных отношений между участниками этого сектора рынка, то есть теми, кто нуждается в инвестициях и теми, кто хочет инвестировать. На этом рынке перераспределяются денежные накопления граждан.
Актуальным является вопрос о наличии нерешенных проблем: неудобное налогообложение по отношению к участникам рынка; несовершенная законодательная база по урегулированию рыночных отношений на рынке ценных бумаг и так далее. Благодаря полученным знаниям можно сделать общий вывод о сегодняшнем рынке акций, его перспективах, а также смоделировать и откорректировать курс дальнейшего развития этого рынка. Это позволит избежать одних и тех же ошибок в управлении этим рынком. Профессиональный инвестор может заработать на акциях различных предприятий. Ему это необходимо для получения максимальной прибыли при минимизации рисков.
Для достижения этой цели ему необходимо провести фундаментальный и технический анализы. Фундаментальный анализ представляет собой оценку любой имеющейся информации о предприятии, которое продает свои акции. Под анализ попадает как текущая стоимость, все годовые отчеты, сведения о новых проектах компании, новых продуктах и технологиях. Если после этого анализа выявляются перспективы развития предприятия, то его акции на рынке ценных бумаг растут в цене и покупаются достаточно охотно. Эмиссия акции необходима предприятиям для финансового обеспечения хозяйственной деятельности. Это важный и главное значимый по объемам источник финансирования инвестиционной деятельности.
Инвесторы, покупая акции, вкладывают свои деньги в капитал это предприятия. Однако это происходит только тогда, когда инвесторы приобретают акции предприятий на первичном рынке акций. Если же инвесторы приобретают акции предприятий на вторичном рынке, то фактически они получают право на управление предприятием и получение дивидендов на вложенный капитал.
Фактически такие инвесторы не вкладывают финансовых ресурсов в капитал предприятия. Любому предприятию необходимы инвесторы, независимо от своих масштабов. Ведь благодаря акциям можно также привлечь и иностранных инвесторов, что еще лучше даже для общего развития страны, помимо самого этого предприятия. Поэтому выпуск и реализация акций является неотъемлемой частью развития публичных акционерных компаний. Цена акции в определенной степени характеризует стоимость компании, но при условии, что рынок ценных бумаг развит и объективно отображает финансово– хозяйственные процессы в самих акционерных компаниях и в экономике страны в целом. Сегодняшний российский рынок акций является развивающимся рынком, который характеризуется не только высокими темпами позитивных количественных и качественных изменений, но и наличием проблем, которые препятствуют эффективному развитию этого рынка.
В 2008 году произошло значительное падение рынка акций в России из-за мирового финансового кризиса, падения цен на нефть, массовым уходом с рынка нерезидентов.
К недостаткам российского рынка можно отнести:
невысокий уровень активности предприятий на вторичном рынке;
недостаточное развитие региональных рынков акций;
слабое развитие инфраструктуры рынка акций.
Главным недостатком развития российского рынка ценных бумаг является сырьевой характер экономики, то есть большая зависимость от ценовой конъюнктуры на нефть, газ, другие сырьевые товары и от постоянных политических рисков

. В России зарождение и развитие рынка ценных бумаг происходило и происходит сегодня при постоянном спаде производства. Это вызывало и по сей день вызывает кризисные явления на этом рынке. Рискованность операций на рынке ценных бумаг, наличие преимущественно долговых обязательств государства для покрытия бюджета привели к нарастанию доли краткосрочных ценных бумаг. Риск обесценения денег из-за инфляции не дает инвесторам уверенности в долгосрочных вложениях стратегического характера.
Российский рынок акций является очень молодым и быстроразвивающимся. Огромное влияние на этот сектор оказывают: отсутствие единого регистратора и депозитария, бесправие мелких акционеров и инвесторов, а также геополитическая нестабильность, которая на сегодня является актуальной темой в нашей стране. Значительное влияние на рынок акций оказывает сложившаяся политическая ситуация вокруг Украины, санкции со стороны Америки и других стран Запада. Это привело к значительному экономическому спаду и неуверенности в устойчивости рынка ценных бумаг России со стороны инвесторов и акционеров.
Однако несмотря на наличие негативных явлений в жизни государства российский рынок ценных бумаг в последнее время начал расти. Это проявляется в объемах сделок с акциями на внутреннем биржевом рынке, за шесть месяцев он вырос на 30,5% — до 5,1 трлн. руб. Сосредоточение внутреннего биржевого оборота на акциях отдельных эмитентов остается высокой: доля десяти наиболее ликвидных эмитентов акций превышает 85% оборота. Биржевая торговля именно на рынках акций на сегодняшний день является наиболее выгодной и доступной инвестицией. Любой гражданин может купить акции какой-либо компании, и тем самым стать ее совладельцем (акционером).
Также можно зарабатывать на изменении курсовой стоимости — то есть купить ценную бумагу по одной цене, а затем перепродать ее по более выгодной. Преимуществом российского рынка акций можно назвать некую «недооцененность» многих наших отечественных компаний в отличие от зарубежных компаний. На сегодня самые популярные акции: «Газпром»; ЕЭС; «ЛУКойл»; «Ростелеком»; Сбербанк России; ВТБ; «Норильский никель»; «Сургутнефтегаз»; «Мосэнерго». На 04.05.2016 акциями–лидерами стали: ЗИЛ, Иркутскэнерго, Институт стволовых клеток человека — эти лидеры заняли первые 3 позиции соответственно. Дальше в число лидеров вошли: Якутскэнерго, УК Арсагера, Томская РК, Мосэнерго, ФСК ЕЭС, ЧТПЗ. И закрыло эту десятку лидеров «Полюс Золото» (рисунок 1).
Сегодня, как и везде, российский рынок акций компьютеризирован — акции и другие ценные бумаги существуют в форме электронных записей. Благодаря этому весь процесс оборота протекает быстро и удобно, так как сами торги происходят на высоких скоростях. Инвестировать свои средства в акции инвесторы хотят, потому что это один их лучших активов для увеличения своего капитала в долгосрочной перспективе. На этом рынке прибыль можно получить в достаточно короткие сроки, не имея при этом какой-либо большой суммы на счету — в этом и заключается простота российского рынка акций.
Сегодня рынок акций нестабилен. Это обусловлено тем, что он не до конца сформирован и находится в состоянии постоянных трансформаций. Из-за этого население страны не доверяет рынку ценных бумаг. Из-за несовершенств в законах о рынке акций, криминализации экономики страны, никто не хочет принимать во внимание основные принципы рыночной экономики, и потому не вкладывают свои средства в акции. Еще одной причиной этого может послужить нестабильность рубля на рынке.

Рисунок 1 Лидеры рынка Акций в РФ с начала 2016 года

Неправильно продуманная экономическая стратегия страны приводит к появлению иностранных импортеров, что в свою очередь, приводит к нарастанию конкуренции со стороны зарубежных стран и смещение нашего рынка на второй план на нашей же территории. Но при этом принятый режим инвестиций и свойственный ему порядок установления курса акций на рынке привет к «долларизации» российской экономики, оттоку российских капиталов за границу и появлению на нашем рынке низкосортных зарубежных товаров.

Проблемы и перспективы рынка акций в РФ
У России на сегодня наблюдается некоторая негативная тенденция: если достичь у ВВП пороговых значений, то за этим обязательно последует перелом в динамике этого показателя, ну и конечно же, снижение темпов роста экономики страны. В дальнейшем необходимо диверсифицировать отраслевую структуру нашей экономики