Развитие системы рефинансирования коммерческих банков в современных условиях

Введение

В настоящее время именно деятельность ЦБ России имеет большое значение, так как от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны. ЦБ РФ является проводником денежно-кредитной политики страны, ведь без верной монетарной политики экономика не может эффективно работать. Так денежно-кредитная политика – это одна из самых значимых политик страны, деятельность которой направлена на регулирование экономического роста, подавление инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.
Рефинансирование кредитных организаций выступает одним из элементов денежно-кредитной политики государства, его использование основывается на том, что коммерческие банки осуществляют эмиссию безналичных денег и, таким образом, осуществляется регулирование предложение денег в экономике страны. Общий объем предоставляемых кредитов коммерческим банкам определяется ориентирами денежно-кредитной политики.
Рефинансирование кредитных организаций затрагивает как микро так и макроуровень экономики страны и рассматривается как инструмент воздействия на денежные агрегаты, инструмент регулирования банковской ликвидности, источник ресурсов для бесперебойного осуществления расчетов и платежей и осуществления активных операций.
В настоящее время можно отметить переход к рыночному размещению ресурсов Центральным банком, а не централизованному, как это было ранее. Также можно отметить увеличение сроков кредитования, использование краткосрочных кредитов рефинансирования, обеспеченность кредитов, а также увеличение сроков предоставления обеспеченных кредитов.
Цель данного исследования заключается в анализе современной системы рефинансирования кредитных организаций.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: проанализировать сущность системы рефинансирования и ее элементы, проанализировать современное состояние условий рефинансирования Центрального банка, выявить факторы, ограничивающие использование инструментов рефинансирования.
Объектом исследования является Центральный банк как регулятор системы рефинансирования, предметом исследования выступает система рефинансирования Центрального банка.

1. Сущность и элементы системы рефинансирования

Проводимая государством денежно-кредитная олитика может оказывать трансграничное влияние, воздействуя на экономическую активность не только в своей стране, но потенциально и за ее пределами. Увеличение денежной массы в своей стране стимулирует спрос на импортные товары, что, в свою очередь, способствуют росту экономической активности в странах, являющихся ее торговыми партнерами. Отчасти этот эффект нивелируется ослаблением местной валюты, что обычно сопровождает смягчение ДКП.
На практике банки могут получить фондирование для своих кредитных и прочих операций не только из национальных источников, то есть на рынке местных депозитов и денежном рынке, но также на международном рынке, например привлекая трансграничные кредиты у иностранных финансовых институтов. Если такой кредит дает банк из системно значимой страны, например США, вероятнее всего, он будет номинирован в долларах США. Ужесточение ДКП в США сделает долларовое фондирование более дорогим. Банк не сможет мгновенно заменить трансграничные долларовые кредиты местными займами [5, c. 31].
Самой вероятной реакцией будет сокращение на балансе банка долларовых обязательств, что лишь отчасти будет уравновешено ростом обязательств в местной валюте. Первичный эффект через рост издержек усиливается за счет ослабления местной валюты, обусловленного ужесточением ДКП США. Если доля долларовых обязательств банка превышает долю долларовых активов и этот валютный разрыв не хеджируется, тогда как первичный капитал банка (активы за вычетом долгов) уменьшается, то ему приходится сокращать долговое финансирование. Канал фондирования, таким образом, подразумевает, что ужесточение ДКП в США замедлит рост кредитования у местных банков. Влияние этого эффекта на разные банки будет разным

. Он будет более ощутимым для институтов, сильно зависящих от иностранного фондирования: чем больше банк занимает за рубежом, тем сильнее его кредитный портфель уязвим при изменении процентных ставок США.
Поэтому организация системы кредитования (рефинансирования) Центральным банком коммерческих банков является важной и актуальной задачей.
Определение рефинансирование приводится в статье 40 ФЗ «О Центральном банке», в соответствии с ней под рефинансированием понимают кредитование Центральным банком кредитных организаций. При этом формы, порядок и сроки рефинансирования определяются Центральным банком [1].
Положение Банка России от 12.11.2007 № 312-П предусматривает возможность получения кредитными организациями следующих видов кредитов: внутридневных кредитов, кредитов овернайт, кредитов по фиксированной процентной ставке и кредитов, предоставленных по результатам кредитных аукционов [3].
Внутридневные кредиты предоставляются Центральным банком бесплатно и необходимы кредитным организациям для рулирования мгновенной ликвидности. Механизм предоставления внутридневных кредитов представлен на рисунке 1.
Кредитование овернайт осуществляется для погашения долга по внутридневному кредиту если в течении дня работы сети Банка России кредитной организации не хватило ресурсов для погашения внутридневного кредита. Этот вид кредитования осуществляется по соответствующей процентной ставке и в качестве обеспечения привлекаются ценные бумаги из Ломбардного списка.


Рисунок 1 - Механизм предоставления внутриднеыных кредитов Центрального банка [9]

Ломбардный кредит также предоставляется по фиксированным процентным ставкам и под залог ценных бумаг из ломбардного списка. Сейчас сроки предоставления таких кредитов Центральным банком составляют 1 день, 1 неделя, 3 и 12 месяцев. Последние приостановлены с февраля 2014 года. Долгосрочный характер же носит кредитование под залог нерыночных активов или золота, при этом максимальный срок кредитования составляет 549 календарных дней, а кредитование может осуществляться как по фиксированным ставкам, так и на аукционной основе.

2. Условия и порядок доступа кредитных организаций к системе рефинансирования

Операции по предоставлению Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам, проводятся Банком России в соответствии с Указанием Банка России от 22 мая 2018 года № 4801-У «О форме и условиях рефинансирования кредитных организаций под обеспечение», договорами об участии в операциях по предоставлению и погашению кредитов Банка России, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам, заключенными между Банком России и кредитными организациями [4].
Банки имеют право на получение рефинансирования в случае, если отвечают следующим требованиям, указанным на рисунке 2.

Рисунок 2 - Требования к кредитным организациям, участвующим в системе рефинансирования [2]

Многие региональные банки не имеют возможности пользоваться ресурсами Центрального банка из-за несоответствия требованиям по качеству предмета залога, рейтинга и другим требованиям, предъявляемым к обеспечению. Поэтому у региональных банков отсутствует возможность управления ликвидностью посредством привлечения централизованных заемных ресурсов.
Процентные ставки по указанным ваше кредитам Центрального банка указаны в таблице 1.
Таблица 1 - Виды кредитов Банка России и условия кредитования [9]


Также к инструментам рефинансирования кредитных организаций относятся сделки валютный своп, этот инструмент позволяет регулировать краткосрочную валютную или рублевую ликвидность. При заключении сделок данного типа средства Центральный банк предоставляет на условиях овернайт по установленной и зафиксированной ставке процента и под обеспечение иностранной валютой.
Еще одним инструментом, входящим в систему рефинансирования Центрального банка являются операции РЕПО, которые можно рассматривать как сделки по реализации ценных бумаг с правом обратного выкупа