Последовательность оценки рисков инновационных проектов

Введение

Риск является неотъемлемой частью, атрибутом любой сферы бизнеса. Чем более высокий риск, тем больше возможностей для получения максимальной прибыли. И инновационная деятельность не исключение, ведь неблагоприятные последствия и возникновение потерь гораздо выше, нежели в обычных коммерческих проектах, которые не являются инновационными. Однако уровень возможной прибыли нивелирует степень риска. Тем не менее, современные компании чаще ведут деятельность, основанную на инновациях.
На успех инновационных проектов оказывают влияние многие условия и факторы, которые зачастую очень сложно предвидеть. С рисками может столкнуться практически любая сфера человеческой деятельности. Наиболее часто риск ассоциируется с форс-мажорными ситуациями или ситуациями, провоцирующими финансовый крах. Также, когда появляется новый конкурент или перспективная технология, изменяющие потребительские предпочтения; рыночные колебания курсов валют — это тоже не менее опасные риски инновационных проектов.
Каждый год данная тема затрагивается все больше и больше. Ведущие компании стали понимать, что управление рисками позволит не только застраховаться от возможных убытков, но и будет способствовать привлечению новых партнеров, освоению новых рынков.
Актуальность темы реферата «Последовательность оценки рисков инновационных проектов» обусловлена возрастающей значимостью проектного риск - менеджмента, а именно, количественной оценки рисков инновационных проектов. Эффективное влияние на риски способствует успешному функционированию компании, созданию финансовой устойчивости, высокой конкурентоспособности и получению стабильной прибыли. Все это ставит вопрос о необходимости анализа, учета, прогнозирования и управления рисками, возможности взятия потенциальных угроз под контроль и превращения их в почву для новых возможностей.
При анализе риска инновационных проектов риск представляет собой управляемый параметр, на который возможно и, даже, необходимо воздействовать. Нужно оценить выявленные риски и разработать оптимальный комплекс мероприятий по их минимизации или компенсации. Оценка рисков является регулярной процедурой в анализе рисков, идентификации источников их возникновения, определении возможных масштабов последствий проявления их факторов. Каждая стадия жизненного цикла инновационного проекта сопровождается различными факторами риска. Таким образом, оценка рисков на отдельно взятом этапе в итоге должна отражать единую совокупность рисков, присущих данному проекту.
Проблема оценки рисков инновационных проектов приобрела особую актуальность в результате популяризации внедрения инновационных проектов в государственном и частном секторах, а также в связи с ростом экономической нестабильности. Так как инновационным проектам присущи специфические риски и повышенный уровень неопределенности, появляется потребность уточнения ранее разработанных методов или даже внедрения совершенно новых подходов к оценке рисков проектов с целью повышения их эффективности.


Оценка устойчивости и надежности инновационного проекта
Показатели защищенности инновационного проекта от различных рисков проявляются в устойчивости проекта, его реакции к разнообразным возмущающимся воздействиям. Проанализировав устойчивость проекта, компания может дать оценку возможным отклонениям развития проекта в действительности от прогноза. Иными словами, проект будет устойчивым, если отклонения не выходят за рамки определенных границ. В зависимости от факторов, которые влияют на проект, отмечается внутренняя и внешняя устойчивость.
Внутренней устойчивостью проекта называется прогнозное значение выгоды, затраты и соответствующих показателей компании, осуществляющей проект, при обеспечении стабильно высокого результата эксплуатации проекта. Внутренняя устойчивость достигается за счет активности реакции к изменениям внутренних и внешних факторов.
Внешней устойчивостью проекта называется стабильность в экономической среде, в которой происходит его осуществление, и способность проекта к воздействию на окружающую среду (в широком смысле этого слова). Очевидно, что существенно воздействовать могут только крупномасштабные проекты. Внутренней и внешней устойчивостью обуславливается общая устойчивость инвестиционных проектов, отражающаяся в движении денежных потоков, которые обеспечивают постоянное превышение доходов над расходами.
Под риском понимается вероятная угроза или потеря компанией части своих ресурсов, недостаточное получение доходов или появление дополнительных расходов в процессе осуществления той или иной деятельности.
Существует три основных вида риска – коммерческий, производственный и финансовый. ( Табл. 1)
Таблица 1
«Основные виды рисков»

ОСНОВНЫЕ ВИДЫ РИСКОВ
КОММЕРЧЕСКИЕ РИСКИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РИСКИ ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ
(Business risks)
Отражают надежность отрасли в целом
( выше для наукоемких отраслей) ( Operating risks)
Отражают надежность конкретной компании
( выше для фирм с высоким уровнем постоянных расходов)

( Financial risks)
Отражают ненадежность системы финансового управления компании
( выше для компаний с высоким удельным весом заемных средств)


Оценка рисков инновационных проектов
2.1. Цель и последовательность анализа рисков
Под инновационным риском подразумевают вероятное совершение потенциального фактора (события), которое может оказать существенное влияние на потерю части активов, недостаточное получение доходов или появление дополнительных расходов в результате инновационной деятельности.
Оценка эффективности инновационных проектов с учетом риска и неопределенности предполагает глубокое понимание видов риска и методов их оценки.
Целью анализа риска является представление необходимой информации для принятия решения, отражающей целесообразность участия в проекте и принятие мер для защиты от возможных финансовых потерь.
Анализ риска, как правило, имеет следующую последовательность:
Первый этап - выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретные риски.
Второй этап – анализируются выявленные факторы.
Третий этап - проведение оценки конкретных видов риска с финансовой точки зрения на основе двух подходов:
– определить финансовую состоятельность (ликвидность) проекта;
– определить экономическую целесообразность участия в проекте (эффективность вложения финансовых средств).
Четвертый этап - установление допустимого уровня риска.
Пятый этап - проведение анализа отдельных операций по выбранным уровням риска.
Когда принимается положительное решение об участии в инновационном проекте, шестой этап предусматривает разработку комплекса мероприятий, снижающих риск.
Все факторы, изменяющие степень риска, делятся условно на две группы:
1

. Объективные факторы, которые не зависят непосредственно от самой компании (к примеру, появление инфляции, конкуренции, политических и экономических кризисов, факторы экологии, налоги и др.).
2. Субъективные факторы, которые имеют непосредственное отношение к компании и напрямую зависят от эффективного управления и организации (к примеру, факторы производственного потенциала, технического оснащения, уровня предметной и технологической специализации, организации труда, уровня производительности труда и др.)


2.2. Качественный анализ рисков
Анализ рисков можно разделить на два взаимодополняющих друг друга вида: количественный и качественный.
Важной специфической особенностью качественного анализа риска инновационных проектов является его количественный результат. Когда проводится качественный анализ проектных рисков, должны включаться описательные «идентификационные» или «инвентаризационные» аспекты определения конкретного вида риска инновационного проекта, возможные причины их возникновения, предполагаемые последствия их реализации и предложения по минимизации или компенсации выявленных рисков. Также необходимо учитывать и стоимостную оценку последствий и всех мероприятий, сокращающих и компенсирующих риск для данного конкретного проекта.
Достоинства качественной оценки рисков проявляются в простоте понимания и реализации, возможности ранжирования рисков, используя характеристики или цветовые обозначения (Рис. 1).

Рисунок 1 «Качественная оценка рисков»
Для того, чтобы провести качественный анализ рисков инновационных проектов, используются такие методы, как: анализ уместности затрат, SWOT-анализ и метод аналогий.
Метод анализа уместности затрат ориентируется на то, чтобы выявить потенциальные зоны риска. Он может использоваться инвестором, чтобы снизить риск, угрожающий капиталу. Как правило, перерасход затрат может вызвать один из четырех основных факторов или их комбинации:
Фактор изначальной недооценки стоимости проекта в целом, отдельных фаз и его составляющих;
Фактор изменения границ проектирования, обусловленного непредвиденными обстоятельствами;
Фактор отличия производительности машин и механизмов от предусмотренной в проекте;
Фактор увеличения стоимости проекта по сравнению с первоначальной стоимостью из-за инфляции или изменения налогового законодательства.
Процесс утверждения ассигнований разбивается на стадии, которые должны быть связаны с фазами реализации проекта и основываться на дополнительной информации о проекте, поступающей по мере его разработки. Поэтапное выделение средств позволит инвесторам при первом признаке роста риска вложений прекратить финансирование проекта или же искать меры, обеспечивающие снижение затрат.
SWOT- и PEST-анализ. SWOT-анализ – это стандартная процедура при рассмотрении рисков проекта, позволяющая лучше понять распределение факторов, которые действуют на проект.
Отдаленность прогнозируемого периода реализации проекта снижает достоверность расчетов. Долгосрочные, масштабные проекты, зависящие от большого количества внешних условий, неизбежно становится чувствительным к совокупности целого ряда факторов. Это касается динамики спроса и предложения, конкурентной среды, ценовых параметров – затрат на строительство, доступности и условий предоставления кредитных ресурсов, принципов осуществления платежей, ставок и условий аренды и др.
SWOT-анализ позволяет оценить инновационный проект в его основных контурах. В процессе анализа определяются сильные и слабые стороны проекта, а также внешние благоприятные возможности и угрозы для реализации проекта, которые генерируются на макроуровне (Рис. 2). К благоприятным факторам относятся возможности, обеспечивающие увеличение показателей эффективности проекта и, как следствие, – возрастание рыночной стоимости предприятия в процессе его развития, а к угрозам – препятствия на пути этого возрастания.


Рисунок 2 «Динамическая матрица SWOT-анализа рисков проектов»
Результаты SWOT-анализа представляют обычно графически по комплексному исследованию влияния отдельных факторов на реализацию проекта, при этом для долгосрочных проектов важным является периодическая модификация матрицы SWOT-анализа в целях выявления новых факторов, влияющих па данный проект.
Наряду со SWOT-анализом для оценки рисков крупных инвестиционных и инновационных проектов используется PEST-анализ, который концентрирует риск-анализ только на факторах макроуровня. Группы таких факторов разделяют макросреду реализации проекта на следующие четыре разновидности, характеризуемые аббревиатурой PEST:
Р – политико-правовая среда
E – экономическая среда
S – социокультурная среда
T – технологическая среда
Важнейшие факторы системы PEST-анализа, оказывающие наибольшее влияние на реализацию инновационных проектов, представлены в Таблице 2.
Таблица 2
«Факторы внешней среды, оказывающие влияние на реализацию инновационных проектов»
Факторы внешней среды Проявление факторов внешней среды
Политико-правовая среда • Инновационный климат в стране и государственная инновационная политика
• Формы и методы государственного регулирования инновационной деятельности
• Политика государственной поддержки отдельных отраслей и сфер деятельности
• Государственная политика подготовки высококвалифицированных специалистов
• Политика привлечения и защиты иностранных инвестиций
Экономическая среда • Темпы экономической динамики (показатели ВВП и ВНП)
• Темпы инфляции
• Система налогообложения
• Динамика валютных курсов
• Динамика учетной ставки национального банка
Социокультурная среда • Образовательный и культурный уровень трудоспособного населения
• Уровень подготовки необходимых специалистов
Технологическая среда • Инновации в сфере технологии и технических средств управления, технологий и инструментов


Таким образом, оценка рисков инновационных проектов с применением SWOT- и PEST-анализа дает возможность для:
• четкой идентификации основных особенностей реализации инновационного проекта в существующих условиях внешней среды;
• оценки достигнутых результатов в управлении проектом;
• выявлению проблемных зон в финансировании проекта и системе его управления;
• фиксирования стартовых позиций данного инновационного проекта.
Метод экспертных оценок