Платежеспособность и кредитоспособность как отражение ликвидности финансово-хозяйственной деятельности

Введение

В настоящее время предмет изучения организаций службы маркетинга становится все более востребованными, так как конкуренция на рынке становится сильнее, в связи с чем возникают намного жесткие во всех отношениях методы и формы соперничества предприятий на рынке.
В современных условиях для всех организаций и предприятий необходимы анализ, изучение и финансовое регулирование показателей платежеспособности, так как, предприятие зачастую является не платежеспособным, экономически не развитым. Многие предприятия не результативно вкладывают свои денежные активы, не эффективно работают, малоэффективно используют свою заработанную прибыль. Данная проблема для современных предприятий является очень актуальной, и в значительной степени важной.
Цель данного исследования заключается в рассмотрение анализа и финансового регулирования данных платежеспособности и ликвидности компании и на их основе разработка рекомендаций по развитию формирования маркетингового функционала, результативности маркетинговой управленческой деятельности на рассматриваемом предприятии.
В данной работе решаются следующие задачи:
1. Рассматривается роль и суть ликвидности и платежеспособности компании, а также инструменты их управления;
2. Рассматриваются средства анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
3. Анализируются средства повышения финансовой устойчивости;
4. Изучаются нормативно-методические стороны анализа.
Объектом анализа курсовой работы выступает финансовая деятельность организации в нынешних условиях рынка.
Предметом выступает суммирование приобретенных в ходе изучения теоретических знаний и применение их на практике для анализа состояния финансовой отчетности в организации ООО «Обьстрой»
Важность темы курсовой работы вызвана тем, что конечным положительным финансовым результатом хозяйственно-финансовой деятельности субъекта хозяйствования является прибыль.
В процессе составления проекта использовались приведенные ниже методы исследования:
Монографический.
Табличный.
Абсолютных и относительных величин.


1 СУЩНОСТЬ, МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и значение платежеспособности предприятия

В связи с развитием рыночных отношений от предприятий необходима повышенная самостоятельность и ответственность в обязательствах и исполнении управленческих решений. Учет необходимостей огромного количества групп заинтересованных лиц: покупателей продукции, владельцев компании, органов власти, публичных организаций и иных поставщиков делается одним из главных факторов при этом.Эффективное исполнение организацией собственных долговых обещаний и выполнение ожидаемого исхода в лице людей, проявляющих к этому интерес, зависит от многочисленных факторов. В первую очередь, большое значение имеет способность организации выявлять потребности и ожидания потребителей, эффективно удовлетворять их, путем выдержки необходимого баланса между средствами, которые привлекаются и созданием добавочной продукции. Предприятие должно эффективно организовывать действия в различных сферах, применять более актуальные технологии управления.
Передовым организациям в условиях сегодняшней рыночной экономики вынуждает учитывать их конкретность и решать проблемы не только роста и развития, однако еще и самосохранения, так как они самостоятельны.
Проблема самосохранения предприятия имеет множество аспектов- она содержит вопросы в сферах кадрового, организационного, производственного, инновационного, взаимного действия с целенаправленными аудиториями менеджмента в области финансов, безопасности в сфере права и экологии и прочее.
Эффективное управление финансами - одна из важных проблем.
Определение финансов звучит так: «… система взаимоотношений в социуме по теме образования и применения фондов, содержащих денежные средства». В то же время «Финансы хозяйствующих субъектов - это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, содержащая в себе широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков».
А теперь определим терминологию платежеспособности(ликвидности) организации.
Платежеспособность организации - одна из главных проблем рыночной экономики, которая возникает при равновесии финансовых ресурсов с учетом их источников и направлений использования.
Так что же такое финансовые ресурсы организации?
Финансовые ресурсы организации –это и есть совокупность Совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, которые предназначены для обеспечения текущих затрат. Предприятие, которое сообразно каким-то факторам никак не в состоянии выполнить поставленные условия, считается неликвидным.
Подход к определению платежеспособности, устоявшийся в экономической литературе, выражается в исследовании соотношения платежных средств предприятия и его обязательств. Платежеспособность - это способность предприятия в оговоренный срок и в нужных объемах исполнить денежные обязательства, установленные законом или договорами. Многие учебные издания дают следующее формулировку платежной способности: «Платежеспособность - наличие у предприятия финансовых возможностей для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств. Такие возможности определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств».
Делая упор на классификации, рассматривают следующие виды неплатежеспособности.
1. Экономическая несостоятельность. Непропорциональность доходов предприятия его расходам- это и есть экономическая несостоятельность. В этом случае функционирование происходит за счет внешних источников, то есть за счет дополнительного капитала, который выделяется инвесторами, готовыми на доходность ниже рыночной. Закономерным следствием данного вида неплатежеспособности является закрытие организации или ограничение масштабов деятельности до уровня самофинансирования.2. Состояние, в котором предприятие оставило свою деятельность, итогом чего стали убытки, понесенные кредиторами определяется как деловая несостоятельность.
3. Техническая неплатежеспособность характеризуется как состояние нехватки ликвидных средств для расчета по обязательствам организации.
4. Официально признанная неплатежеспособность предприятия- легальное банкротство
5. Неплатежеспособность в преддверии банкротства: балансовая оценка комплексной кредиторской задолженности, которая преобладает реальной рыночной стоимости активов.
Платежеспособность, как обладание предприятием денежных средств в неплохом размере для погашения краткосрочных обязательств- так многие определения объясняют платежеспособность. Вместе с тем неплатежеспособность определяется как неспособность предприятия выполнить, после приближения установленного срока исполнения, свои денежные обязательства.
Больше всего обоснованной представляется точка зрения, благодаря которой трактовка определения расширяется. Неплатежеспособность, в общем, может иметь различные направления.
1.2 Оценка и анализ платежеспособности и кредитоспособности организации
Важнейшим условием её хозяйственной деятельности является платежеспособность организации. Благодаря этому показателю предприятие способно осуществить очередные платежи и выполнить денежные обязательства за счет доходных денег и активов. К платежам относятся долги по заработной плате, кратковременные и банковские кредиты, которые просрочены, различные компании-поставщики и прочие кредиторы, платежные операции, которые важны в первую очередь. К платежным инструментам относятся деньги, ценные бумаги, продукция, которая отгружена, изготовленная продукция, расчетные операции с потребителями и другие активы, которые легко реализовать из третьего раздела баланса.
Денежные средства и ценные бумаги являются наиболее простой в применении частью оборотных средств. Менее мобильны средства в готовой продукции, расчетах, товарах отгруженных и т.п. С показателями трех коэффициентов: денежной, расчетной и ликвидной платежеспособности мы можем оценить соответственно уровень платежеспособности. Тем самым в экономической литературе предоставляются три уровня платежеспособности организации.
Степень платежеспособности организации можно оценить по показателям равновесия с учетом времени, которое будет нужно для превращения их в денежную наличность.
Наиболее общий показатель платежной способности предприятия- это коэффициент ликвидности платежной способности, где числитель это все оборотные средства, а знаменатель это займы и свои первоисточники их образования. Результат коэффициента ликвидности платежной способности менее 1 указывает на то, что организация имеет задолженность, которая превышает уровень оборотных средств. Другими словами , предприятие является банкротом и, вполне, может быть ликвидировано.Все описанные выше коэффициенты платежеспособности указывают на то, что платежеспособность организации в значительной степени увеличилась и является действительно обеспеченной. Предприятие соответствует параметрам, требуемых для проведения с ним кредитных и других финансовых взаимоотношений.
Повышение степени ликвидности компании обусловлено усовершенствованием итогов его производственной и коммерческой деятельности. В то же время, верное экономическое положение зависит от разумной организации и применения денежных ресурсов. Поэтому в критериях прогрессивной рыночной экономики довольно главную роль играют анализ активов и пассивов баланса, и в то же время основательный каждодневную оценку ситуации и применения хозяйственных денежных средств. Данная оценка совершается по показателям управленческого учета.Исследуют нынешнюю и планируемую платёжеспособность. Ликвидным предприятием- является такая организация, которая не имеет просроченных долгов перед поставщиками, по банковским ссудам и другим расчётам. Нынешняя платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Планируемая платёжеспособность намечается на поставленную предстоящую дату сравнением платёжных средств и первоочередных обещаний на данную дату.
Ликвидности баланса в полной мере влияют на платёжеспособность организации. Прочие особенности - условия в России, созданные экономикой и политикой, ситуация на финансовом рынке, существование и благополучие залоговой и банковской законодательной системы, оснащенность личным капиталом, финансовое положение организаций-дебиторов и так далее, таким же образом влияют на платежеспособность.
Желание предоставить безопасность существующих ресурсов выносит платежеспособность контрагента на лидирующую позицию между сведениями, на которые нацеливаются бизнес-партнеры во время выстраивания взаимоотношений. Неплатежеспособная организация дает опасность нанесения убытка не только личных ресурсов, а еще и привлеченных. В следствии этого, разумно выдвинуть два вида анализа платежеспособности - внутренний (анализ, который проводился внутренним субъектом), внешний анализ (анализ, который проводился внешним субъектом)

.
Как во внутреннем анализе, так и во внешнем организация является объектом исследования. Субъектом во время проведения внешней оценки выступает наблюдатель со стороны (контрагент, кредитор или прочие заинтересованные лица). Субъектом во время проведения внутренней оценки являются наблюдатели, находящиеся внутри организации (менеджеры, аналитические специалисты и т.п.). А состояние и положение финансов организации является предметом оценки. Таким образом, отмечаются цели оценки платежной способности предприятия. Направленность оценки зависит от следующих факторов:
- место субъекта в системе экономики организации; - насколько доступными является внутренние информационные данные;
- какие цели и задачи определены субъектом;
Анализ платежной способности для целей определения допустимых рисковых ситуаций и как результат урона во время выстраивания отношений с анализируемой организацией является задачей внешней оценки. От анализа платежеспособности требуется ответить на вопрос о том, как сильно возможно неполноценное и не вовремя совершенное выполнение или невыполнение объектом собственных платежных обязанностей и, какая при этом вероятна величина возникающего убытка.
Выявление истинной платежеспособности никак не постоянно разумеется. Так как внешние субъекты анализа располагают лишь общими доступными информационными данными (официальные отчетные документы по бухгалтерии и статистике, а также сведения, которые они по собственной инициативе делают открытыми). За длительный период времени показатели ликвидности довольно справедливо демонстрируют дееспособность организации к удовлетворению платежных обязательств, а их динамика отвечает динамике ситуации, связанной с платежной способностью. В связи с этим внешние субъекты используют показатели ликвидности при разборе. Внутренний анализ платежеспособности немного отличается от внешнего анализа.
Цели внутреннего субъекта содержат цели анализа, проводимого внешним субъектом, включающие определения способности объекта к удовлетворению его обязательств и выявление возможного убытка в случае неполного или несвоевременного их исполнения. Но в цели внутреннего анализа, помимо всего перечисленного, входят:
- гарантия нужной степени подъема и модернизации;
- предоставление заинтересованности собственников, связанное с финансами;
- поддержка стабильных показателей в основных, дополнительных и других процессах;
- гарантия финансовой безопасности организации.
Внешний субъект осуществляет анализ платежеспособности преимущественно для того, чтобы обеспечить финансовой безопасности взаимоотношения, а для внутреннего субъекта главной целью является активное управление платежеспособностью предприятия.
Как показал анализ данной проблемы, на практике финансового менеджмента имеется несколько доступных подходов к определению ликвидности организации:
1) методика денежных потоков;
2) методика анализа платежной способности организации посредством показателей ликвидности;
3) формирование факторных образов на базе дискриминантной оценки;
4) оценка ликвидности денежных движений.
Косвенный и прямой методы используют для расчета денежных потоков .
На стороны, относящиеся к управлению финансовой деятельностью нацелена, как правило, в методика денежных потоков. Планирование процессов, связанных с деньгами, создается за счет оценки, прогноза и планов.
Когда аналитика имеет весомое значение тогда ,в основном, применяют косвенный метод. Благодаря данному методу возможно установить взаимную связь прибыли, которая была получена, с изменением объема денежных средств.
Чтобы рассчитать денежные потоки косвенной методики нужно сформировать показателя чистого дохода со всеми нужными редакциями на статьи, которые не показывают движение реальных денежных средств по отвечающим счетам.
При данном методе результатом аналитической работы является определение показателя. Сash-flow или CF переводится как денежный поток или поток наличности. CF является показателем, который оценивает финансовую обеспеченность организации. Исследование данных cash-flow рассматривается как разность поступления и расходования денежных средств по направлениям финансовой деятельности, по инвестиционной деятельности, по операционной или основной деятельности. Этот показатель представляет эффективность контроля над движением денег по конкретным областям жизнедеятельности, и в целом, по организации за установленный период времени. Структуру источников денежных средств и характер их использования отражает оценку структуры движения денег (абсолютные значения CF по разновидностям деятельности и их удельный вес в конечном CF).
Более простым является прямой метод, в связи с тем, что ему свойственна простая процедуру расчета. В случае если поступления значительно превышают основные выплаты компании в целом, а также по отдельным видам деятельности предприятия, то мы можем сделать выводы, что происходит приток денежных средств. Однако, если текущие выплаты превышают поступления, это означает, что происходит отток денежных средств. С помощью данного метода мы можем оценить уровень ликвидности предприятия. Прямой метод будет эффективным в случае, если нужно проконтролировать формирование выручки, полученной от реализации продукции и выводов о, том достаточно ли денежных средств для того, чтобы расплатиться по финансовым обязательствам. Несмотря на все неоспоримые достоинства этого метода, в нем присутствуют также недостатки, которые заключается в том, что он не учитывает взаимосвязи изменения абсолютного размера денежных средств и приобретенного финансового результата.
Целью организации управления отдельными составляющими денежных потоков представляет собой обеспечение текущей платежеспособности организации. В результате этот метод имеет огромную практическую значимость и может не напрямую воздействовать на ликвидность в стратегическом плане.
Косвенный метод, который оценивает платежеспособность организации через показатели ее ликвидности, имеет совсем иную основу.
Соотношение разных статей актива и пассива баланса организации отображают данные ликвидности. Эти показатели используются в разных методиках. В результате данные ликвидности предприятия показывают насколько способны его активы преображаться в денежные средства – то есть максимально ликвидную форму активов. Следовательно, активы организации будут считается более ликвидными, в случае, если скорость перехода активов в денежные средства увеличивается. Сравнение расчетных значений с нормативными, а также с теми, которые были достигнуты перед этим, с плановыми, а также с уровнем данных показателей аналогичных организаций, которые имеют схожие параметры деятельности производится с помощью методик оценки ликвидности предприятия. По средствам данных сравнительных манипуляций в динамике мы можем определить действительное финансовое состояние предприятия насколько он платежеспособен в будущем.
В методиках, которые существуют на сегодняшний день применяются различные показатели ликвидности предприятия:
Доля оборотных средств в активах предприятия;
Коэффициент маневренности;
Коэффициент восстановления платежной способности, норматив более 1;
Коэффициент реальной ликвидности, норматив больше 1;
Один единый показатель ликвидности, норматив больше 1;
Коэффициент, который отвечает за обеспеченность собственными денежными средствами;
Коэффициент «критической оценки», норматив в пределах 0,7-0,8;
Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив больше 0,2-0,4;
Коэффициент утраты платежеспособности, норматив больше 14
Разделим пассивы и активы организации на группы:
где А1 -особо ликвидные активные средства – деньги предприятия и кратковременные финансовые инвестиции;
А2 - активы, которые реализуются за короткое время - дебиторские обязательства предприятия и прочие ее активы;
А3 – активы, которые медленно реализуются;
А4 - активы, которые трудно реализуются;
П1 - срочные обязательства организации;
П2 – кратковременные пассивы - кратковременные кредитные и заемные денежные средства;
П3 - долговременные пассивы - долговременные кредитные и заемные денежные средства;
П4 - пассивы Б, имеющие постоянную основу - валюта баланса.
Чтобы получить определение ликвидности баланса организации сравним итоги рассмотренных групп по пассиву и активу. Баланс организации будет считаться абсолютно ликвидным, в случае выполнения следующего соотношения:
А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4.Чтобы мы могли подтвердить платежеспособность организации необходимо анализировать следующие показатели: существование денег на счетах организации, в кратковременных финансовых инвестициях, а также на валютных счетах. В случае, если на счетах организации находится достаточный размер денежных средств это говорит только о том, что у нее есть достаточно денежных средств, чтобы покрыть потребностей и оплатить существующие обязательства. Несмотря на это, если на счетах организации находится небольшой остаток денежных средств, это вовсе не означает, что она неплатежеспособна. Краткосрочные финансовые вложения организация может быстро и эффективно перевести в денежную наличность. Маленькие остатки денежных средств на счетах организации, которые имеют высокие показатели оборачиваемости говорят о том, что организация эффективно управляет своими денежными средствами.
Рассмотри типы низкой платежеспособности:
- временная,
- случайная,
- длительная,
- хроническая.
Основные причины возникновения:
- отсутствие возможности выполнения плана реализации продукции;
- отсутствие в организации необходимого количества финансовых ресурсов;
- присутствие в организации малорациональная структуры оборотных средств;
- несвоевременное получение дебиторской задолженности;
- другое.
На самом деле показатель платежеспособности обычно заменяют на иные данные, благодаря тому, что при изучении платежеспособности организации применяют коэффициенты ликвидности.
Современный бизнес нуждается в постоянном развитии процессов, увеличения ассортимента программ и интенсификации производственной деятельности, существенных инвестиций в научные проекты и т.д. При условии постоянной работы организации актуальный анализ показателей ликвидности может дать действительное представление о платежеспособности.
Из-за этого возникают частые изменения размеров и структуры финансовых и материальных движений, что имеется источником изменений соотносения статей баланса, из чего следует, показателей ликвидной способности, кончая не всегда удовлетворительного их смысла. Хотя не удовлетворяющая формальным критериям структура баланса не указывает неплатежеспособность предприятия. Из этого следует, что применение показателей ликвидности как индикаторов платежеспособности сомнительно.

1.3 Финансовое состояние устойчивости организации

Положение организации, связанное с финансами представляет собой обобщенное понятие, зависящее от множества нюансов, и определяется содержанием и распределением средств, структурой их возникновения, темпами оборота капитала, возможностями организации закрывать собственные финансовые обещания, установленные в срок и полностью, а таким же образом прочими аспектами