Особенности оценки стоимости промышленного предприятия

Введение

Кардинальные социально-экономические и политические изменения, происходящие в России, вызывают необходимость дальнейшего развития национальной экономики, где все больше актуализируется потребность эффективного управления промышленным производством, составляющим основу развития социума. Одним из рычагов управления и регулирования экономики со стороны государства в макроэкономическом аспекте является оценка стоимости, которая имеет особое значение при управлении государственной и муниципальной собственностью. Выявление стоимости имущественного и неимущественного комплексов предприятий непосредственно связано с проведением оценочной деятельности, которая в рамках формируемой современной рыночной инфраструктуры является системообразующей.
На современном этапе развития отечественной промышленности место предприятия на рынке в значительной степени определяется уровнем и темпом производственных процессов, в связи с чем особое значение приобретают быстрая реакция производственной системы предприятия и эффективность его операций. Исходя из этого, развитие, наращивание и активизация технико-технологического потенциала становится одной из важнейших составляющих конкурентных преимуществ предприятия. Основой эффективного использования технико-технологического потенциала является своевременная и достоверная его оценка, что и обуславливает актуальность темы исследования.
Целью исследования являются анализ существующих особенностей методик оценки стоимости промышленного предприятия в современных условиях хозяйствования.
Задачи:
1. Изучить современные методы оценивания стоимости промышленного предприятия.
2. Рассмотреть факторы воздействия и основные источники формирования стоимости хозяйствующего субъекта.
3. Проанализировать механизм управления стоимостью как регулятор развития промышленного предприятия.
Проблематика оценки стоимости промышленных предприятий отражена в трудах таких отечественных и зарубежных ученых, как Н. В. Грищенко, И. З. Должанский, Б. М. Мизюк, Т. Н. Прижигалинская, В. П. Савчук, Н. А. Серебрякова, В. В. Сыроижко, Д. С. Терновский, Д. Н. Хорохордин, С. И. Шиленко, и др. Вместе с тем недостаточно освещенными остаются вопросы анализа эффективности применения предложенных авторами методик оценки стоимости промышленных предприятий.


1. Современные методы оценивания стоимости промышленного предприятия
В мировой практике на сегодняшний день общеизвестными являются несколько подходов, содержащие в своем составе соответствующие методы, которые дают денежную оценку стоимости предприятия. Сегодня, согласно существующим международными стандартами, при оценке стоимости промышленных пред приятий принято опираться на три различных подхода, которые в современной экономической науке получили название классических.
Так доходный подход опирается на совокупность методов оценки стоимости промышленного предприятия, базирующихся на определении их ожидаемых доходов. Основными методами доходного подхода являются метод дисконтированных денежных потоков и метод капитализации дохода. При этом во главу угла ставится доход как ведущий фактор, определяющий величину стоимости объекта, где при прочих равных условиях рост дохода промышленного предприятия обуславливает рост его стоимости. В свою очередь сравнительный подход опирается на совокупность методов оценки стоимости промышленного предприятия, базирующихся на сравнительном анализе объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется соответствующая информация (метод рынка капитала, метод сделок и метод отраслевых коэффициентов). По мнению экспертов, данный подход будет особенно эффективен в случае наличия активного рынка сопоставимых объектов собственности. Третий подход носит название затратного, так как базируется на стоимости замещения или воспроизводства объекта той же полезности за минусом всех видов износа, что особенно актуально в случае необходимости технико-экономического обоснования создания нового предприятия или оценки новых объектов, когда другие подходы не применяются (метод накопления активов, метод ликвидационной стоимости).
Каждый в отдельности подход в содержании своих методов обладает характерными достоинствами, недостатками и конкретной сферой целесообразности применения. В тоже время при проведении оценки стоимости промышленного предприятия удобно использовать комплекс методов, содержание которого разнится в зависимости от ситуации, а также в целях повышения качества достоверности расчетов при проведении оценки, что позволяет реализовать многоцелевой подход и многостороннее решение рассматриваемой проблемы.
Вышеперечисленные методики оценки стоимости предприятия не могут быть использованы изолированно, так как они взаимно дополняют друг друга и тесно взаимосвязаны

. Впоследствии результаты, полученные с использованием различных методик, сопоставляют и сравнивают между собой в целях определения итоговой величины стоимости оцениваемого предприятия либо бизнеса. В процессе качественного выбора необходимых методов для проведения оценки стоимости бизнеса, необходимо иметь представление о преимуществах, достоинствах и недостатках, которыми обладает каждый подход. Анализируя совокупность достоинств и недостатков рассмотренных выше подходов и методов, включенных в них, можно сделать вывод о том, что ни один из них не может быть использован отдельно или в качестве базового, так как каждый по отдельности предполагает опору на различные факторы и источники формирования стоимости промышленных предприятий.


2. Факторы воздействия и основные источники формирования стоимости хозяйствующего субъекта

Процедуры выявления, анализа, оценки и прогнозирования факторов стоимости видятся основополагающими в контексте реализуемого стоимостного похода к управлению промышленным предприятием в целом.
Важную роль в совершенствовании экономического механизма управления стоимостью промышленного предприятия играет глубокое понимание того обстоятельства, какие именно параметры и факторы деятельности фактически определяют стоимость бизнеса.
В контексте данного исследования фактор стоимости – представляет собой объективное условие или любую переменную, которые оказывают влияние на стоимость промышленного предприятия и могут быть задействованы на трех уровнях:
на общем, где прибыль от базовой деятельности в сочетании с показателем инвестированного капитала являются основой для расчета рентабельности инвестиций;
на уровне деловой единицы, где особенно уместны такой параметр, как клиентская база;
на низовом уровне, где требуется предельная детализация, позволяющая увязать факторы стоимости с конкретными решениями оперативных менеджеров.
В целях оптимизации управления стоимостью промышленного предприятия необходимо определить и классифицировать факторы воздействия на стоимость хозяйствующего субъекта. В данной области особый интерес представляют научные работы, в которых произведена классификация и определенная систематизация факторов стоимости по различным признакам, что должно облегчить принятие управленческих решений.
В свою очередь источник формирования стоимости промышленного предприятия представляет собой комплекс изначальных положений, определяющих процесс целенаправленного и организованного выражения величины сложной производственно-экономической системы и, лежащих в области маркетинговых, финансовых и организационных компонент функционирования бизнеса.
Достижения современной экономической мысли позволяют произвести следующую систематизацию источников формирования стоимости промышленных предприятий: Исходя из того, что стоимость промышленных предприятий представляет собой интегральный показатель, соответствующий наиболее вероятной величине денежной суммы, за которую возможен переход имущества «из рук в руки» на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, важное значение приобретает механизмуправления стоимостью промышленных предприятий РФ как части мировой экономики. Принято полагать, что динамика изменения стоимости предприятия характеризует не только степень его инвестиционной привлекательности, но и общее представление о качестве, принимаемых управленческих решений.
Вместе с тем трудности практической реализации механизма управления стоимостью предприятия связаны, прежде всего, с неготовностью отечественных управленцев принимать на его основе решения стратегического и оперативного характера. По этим причинам подавляющее большинство управленческих решений мало способствует снижению общего уровня риска хозяйствования у большинства субъектов рынка. Поэтому применение и постоянное совершенствование механизма управления стоимостью промышленного предприятия путем воздействия, на факторы ее формирующие, способно обеспечить региональный промышленный комплекс перспективным и эффективным инструментом оценки их текущего и будущего состояний. Более того способно оказать позитивное влияние на выбор научно обоснованных стратегий развития отечественных промышленных предприятий в современных условиях хозяйствования.
3. Механизм управления стоимостью как регулятор развития промышленного предприятия
Рассматривая механизм управления как основной регулятор финансовых, производственных, инвестиционных и прочих процессов развития промышленного предприятия в аспекте оптимизации его состояния, необходимо его рассматривать, как совокупность методов и приемов воздействия, носящих в преимущественной степени инновационный характер, на материальные и нематериальные активы промышленного предприятия с целью повышения эффективности его хозяйственной деятельности.
Использование механизма управления стоимостью промышленных предприятий РФ как части мировой экономики позволяет сформировать интегрированную систему управления бизнес-единицей, базирующуюся на ясной иерархической структуре ключевых факторов стоимости промышленного предприятия посредством учета расходов, инвестиций и рисков государственно-частного партнерства, напрямую связанных с размером стоимости, созданной каждым сотрудникомпредприятия.
В свою очередь, управление расходами позволяет установить нюансы проведения функций управления промышленных предприятий, выступая в качестве принятой цепи последовательных действий, способствуя тем самым достижению назначенных целей