Оценка влияния вывода капитала на экономику РФ

Уже прошло почти 30 лет как экономика нашей страны перешла от плановой к рыночной. На сегодняшний день это сказалось очень положительно в целом на экономике, ведь благодаря этому каждый человек может стать предпринимателем и заниматься чем ему угодно. Но у этого есть своя негативная сторона – отток капитала за рубеж.
Далее, я рассмотрю причины оттока капитала за рубеж.
Во-первых, одна из самых главных причин, и её признает Центробанк РФ, отток был связан преимущественно с ростом иностранных активов прочих секторов. Но главная причина формирования вывоза капитала изменилась – в предыдущие годы ЦБ, описывая сложившуюся динамику, объяснял ее погашением обязательств банковского сектора за рубежом.
Вторая причина – отсутствие стабильности в экономике и политике Российской Федерации. Отношения нашей страны со странами конкурентами (страны Евросоюза, США) в последние годы ухудшились. Только в 2014 году произошел отток капитала на сумму в 154 миллиарда долларов. Для сравнения, во время мирового экономического кризиса отток капитала из РФ составил 133 миллиарда долларов.
Третья причина: слабая судебная система. Предприниматели плохо защищены с существующей правовой системой. Что слабо стимулирует зарубежных инвесторов вкладывать сюда свои деньги.
Четвертая причина: высокий по сравнению с другими развитыми странами инфляционный уровень, который способствует обесцениванию вложенных капиталов.
Также, у государства нет контроля за операциями оффшорных компаний, ведь ситуация осложняется тем, что в последнее время большинство компаний, выводящие капитал за рубеж являются предприятиями малого и среднего бизнеса. Из-за того, что в России бюрократическая система налогообложения и в общем система налогов создает очень большую нагрузку на бизнес, компании пользуются этим, чтобы уйти от налогообложения.
Основная часть капитала вывозится из России легально и приносит экономический эффект в виде процентов на размещаемые средства. Легальный вывоз капитала осуществляется и государством, и бизнесом, но определенная часть финансовых ресурсов «утекает» из России нелегально через каналы внешней торговли в результате использования различных «серых» схем и через фиктивные операции с капиталом. Этот отток целиком финансируется частным сектором. В платежном балансе он отражается двумя статьями: как сомнительные операции и как чистые ошибки и пропуски.
Далее, мной будет рассмотрен временной период с 2014 по 2019 год, когда отток капитала был самым высоким.
Как я и говорил ранее, главной причиной является конфликт Российской Федерации с западными партнерами и последующие экономические санкции. Помимо этого, также произошло резкое падение цен на нефть из-за роста производства в США.
График 1. Среднегодовая стоимость нефти марки Brent за 2013-2019 гг.
Исходя из графика, можно сделать вывод, что резкое падение стоимости начинается с 2014 года – года начала конфликта между Россией и западными партнерами. Ещё большее падение произошло в 2015 году, далее в 2016 году тенденция продолжилась. Но в 2017 и 2018 году произошло небольшое увеличение стоимости нефти. Увеличение связано с сокращением мировой добычи. Но в 2019 году снова произошло уменьшение.
Далее, мной будет рассмотрен отток капитала из РФ с 2014 по 2019 гг.
График 2. Отток капитала из РФ с 2014 по 2019 гг.
По данным графика и Банка России, в 2015 году чистый вывоз капитала из РФ составил 56,9 млрд долларов, что в 2,7 раза меньше, чем в 2014 году

. Если в предыдущие годы отток капитала был связан с накоплением резидентами иностранных активов, то динамика оттока капитала на протяжении большей части 2015 года сложилась под влиянием сокращения внешних обязательств (прежде всего банковским сектором) в условиях действия экономических санкций.
Обратим внимание на 2014-2015 года, где наблюдается сильный скачок оттока капитала, который связан с политической и экономической ситуациями в стране. Можно выделить причины, способствовавшие оттоку капитала в 2014 году: санкции, введенные США и Европейским союзом в ответ на присоединение Крыма и падение мировых цен на нефть. За первый квартал 2014 года чистый отток капитала из России составил 64 млрд. долларов. Представители Банка Россия в середине 2014 года оценивали отток капитала из России по итогам 2014 года в размере 89 млрд долларов. Министр экономического развития России Алексей Улюкаев оценивал отток капитала из России по состоянию на середину 2014 года в 80 млрд долларов. При этом, по его мнению, примерно 20 млрд долларов – это был не чистый отток капитала, а переоформление рублевых депозитов граждан в валютные и покупка населением наличной иностранной валюты.
Наибольший отток в 2014 году наблюдался в отношении банков и прочих секторов экономики, что связано с нестабильной политической ситуацией при падении курса национальной валюты. В данных условиях население и компании покупали иностранную валюту, происходил рост депозитов в долларах, а также погашалась внешняя задолженность частного сектора. В результате в 2014 году отток капитала составил 154,9 млрд. долларов США.
Чистый отток капитала из России сократился в 2016 г. в 3 раза в годовом выражении до 15,4 млрд долларов.
Однако за первое полугодие 2017 года чистый отток капитала из России составил 21 миллиард долларов, что в 2,1 раза больше, чем в аналогичный период прошлого года (9,8 млрд. долл.).
В отличие от предыдущего года, определяющее воздействие на текущий уровень чистого вывоза капитала оказали операции банковского сектора по размещению средств за рубежом при продолжающемся снижении иностранных обязательств банков.
Также на основе отчетов ЦБ РФ можно выявить, что прочие сектора экономики в январе – июне 2017 года, напротив, выступали нетто-импортерами капитала, перейдя от наращивания внешних активов к чистому привлечению средств нерезидентов. Чистый отток капитала из РФ в 2017 году составил около 37 млрд. долларов. Таким образом, перед государством стоит важная задача не только по прекращению оттока активов, но и их возвращение в Россию, как системными политико-экономическими мерами (путем создания благоприятных условий для использования капитала внутри страны), так и через принудительный возврат в результате деятельности правоохранительных и иных органов государственной власти.
В январе – ноябре 2019 года чистый отток капитала из России сократился с $54 млрд до $34 млрд по сравнению с аналогичным периодом 2018-го. Но потом все вернулось в «режим бегства» – в начале осени был приток в $1,3 млрд, а потом бизнес вывел из страны $6,7 млрд.
По данным Федеральной таможенной службы, в третьем квартале 2019 года, по внешнеторговым контрактам в Россию не вернули 24 млрд рублей – на 2 млрд больше, чем годом ранее. В целом с апреля Россию покинуло более 80% свободной валюты, которая осталась на рынке после расходов на импорт и выплат по налоговым статьям.
Значительная часть оттока капитала осуществляется банками