Оценка финансового состояния предприятия

Введение

Условия рыночной экономики характеризуется инфляционным процессом, кризисными явлениями и жесткой финансовой политикой, проводимой государством. В подобных условиях каждая организация и предприятия, пытаются удержать на плаву, и, в связи с этим все большую актуальность приобретает анализ финансового состояния предприятия. Каждое предприятие заинтересовано в реальной оценке возможностей и потребностей своего предприятия, этим и обусловлена актуальность данного вопроса. Анализ финансового состояния предприятия представляет собой двухсторонний процесс, с одной стороны выступает результат деятельности предприятия, а с другой стороны выступают предпосылки для его развития. Значимость анализа финансового состояния предприятия очевидна и бесспорна.
Цель написания работы является рассмотреть теоретические основы оценки финансового состояния предприятия и провести анализ финансового состояния на примере конкретного предприятия.
Из поставленной перед нами цели вытекают следующие задачи:
1. Раскрыть значение и сущность финансового анализа предприятия;
2. Рассмотреть систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и информационную основу для его проведения;
3. Провести анализ финансового состояния предприятия;
4. Сделать выводы о проделанной работе
Исходя из поставленных целей, и задач данная работа состоит из двух разделов. Во введении обозначена актуальность выбранной темы, сформулирована цель и задачи исследования. В первом разделе рассматриваем значимость и сущность анализа финансового состояния, его виды, классификацию методов и приемов анализа. К таким показателям относится: показатели оценки имущественного положения, оценка ликвидности и платежеспособности, оценка финансовой устойчивости и деловой активности, а также рентабельности. Во второй главе приведен анализ финансового состояния на примере конкретного предприятия. В заключении сделаны выводы о проделанной работе.


Глава I. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия: понятие, цели, задачи, методы.1.1 Сущность финансового анализы предприятия, его цели и задачи.
В рыночной экономике финансовая стабильность предприятия, которая зависит от финансового состояния предприятия, является одним из важнейших факторов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Положительное финансовое состояние определяет конкурентоспособность фирмы на рынке. Также оно помогает в сотрудничестве с кредиторами в финансовом аспекте. От удовлетворительного или неудовлетворительного финансового состояния зависит привлекательность предприятия для инвесторов, а также акционеров и поставщиков. С этой точки зрения нельзя не согласиться, что инвестиционный процесс во многом зависит от достоверности полученной оценки текущей и перспективной динамики развития объекта инвестирования.
Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей: менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров; персонала организации; собственников предприятия, в том числе его акционеров; кредиторов и инвесторов; поставщиков и покупателей; государство в лице налоговых органов и др.
Цели финансового анализа можно классифицировать следующим образом[1]:
Выявление изменений показателей финансового состояния;
Определение факторов, влияющих на финансовое состояние;
Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
Оценка финансового положения на конкретную дату;
Определение тенденций изменения финансового состояния организации.
Выделяют следующие основные этапы финансового анализа[2]:
Определение цели анализа и подходов к нему;
Оценка качества информации, представленной для анализа;
Определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов.
На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы: сравнение показателей предприятия со средними показателями для экономики или отрасли (с нормативными); сравнение показателей данного отчетного периода с данными предшествующих периодов или плановыми показателями; сравнение показателей с аналогичными показателями других фирм – конкурентов. Каждый из перечисленных видов сравнения имеет свои особенности и подчиняется определенным требованиям. Показатели конкретного предприятия, при сравнении их со среднеотраслевыми или нормативными, будут зависеть от особенностей организации производства, технологии, форм собственности, географического положения и других факторов. В меньшей степени, эти факторы влияют на временные сравнения показателя одного предприятия, но здесь сказываются особенности состояния экономики, факторы сезонности производства, состояния конъюнктуры на конкретном рынке.
На втором этапе проводится оценка качества информации. Она должна быть объективной, достоверной, полной, достаточной для проведения анализа.
Третий этап представляет собой собственно анализ, как совокупность методов и рабочих приемов.
Выделяют следующие основные методы, или стандарты финансового анализа[2]:
Анализ абсолютных показателей;
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е

. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный или прогнозный анализ;
Пространственный анализ – сравнительный анализ сводных показателей отчетности по составляющим их элементам (структурные подразделения, цеха, дочерние компании и т.д.)
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;
Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ) – раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяют в общий показатель.
Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности, в первую очередь – Ф№1 «Баланс предприятия», Ф№2 «Отчет и прибылях и убытках», Ф№4 «Отчет о движении денежных средств», Ф№5 « Сведения о состоянии имущества предприятия» и др.

1.2 Методы оценки финансового состояния организации
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая стабильность считается одной из основных характеристик финансового состояния компании. Она основывается на рациональном соотношении среди отдельными типами активов компании (оборотными либо внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными либо привлеченными средствами). Исследование финансовой устойчивости ведется с поддержкой расчета условных коэффициентов и с поддержкой нахождения вида финансовой устойчивости.
Различают четыре типа финансовой устойчивости организации[3]:
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что все резервы и расходы фирмы покрываются своими оборотными средствами, т.е. предприятие никак не зависит от внешних кредиторов.
ЗЗ < СОС (1)
где ЗЗ – запасы и затраты;
СОС – собственные оборотные средства (СК-ВА);
СК – величина собственного капитала;
ВА – внеоборотные активы.
Подобная ситуация попадается чрезвычайно нечасто. Не считая этого она не может рассматриваться как совершенная, так как значит, то что управление фирмы не может, никак не хочет, либо не обладает способности применять внешние источники средств ради главной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что для покрытия резервов и расходов кроме своих оборотных средств пользуется и долгосрочными средствами.
СОС< З< ЗНИФЗ (2)
Так как положительным фактором финансовой стабильности считается присутствие источников формирования резервов, а отрицательным фактором – величина резервов. В таком случае главными способами выхода с неустойчивого и кризисного финансовых состояний станут: пополнение источников формирования резервов и оптимизация их структуры, а кроме того уменьшение уровня запасов.

Коэффициенты финансовой устойчивости[3]:
Показатель финансовой самостоятельности (независимости) рассчитывается равно как отношение своего капитала к величине активов компании:
К1 = СК / ВБ, (3)
где ВБ – валюта баланса.
Нормативное ограничение коэффициента 0,5-0,7. Подъем коэффициента указывает на рост финансовой независимости компании, сокращение риска финансовых затруднений в предстоящие периоды.
Коэффициент финансовой зависимости определяет взаимозависимость компании от внешних источников финансирования:
K2 = ЗК / ВБ, (4)
где ЗК – величина заемного капитала (обязательств) предприятия.
Нормальное значение K2 < 0,5.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа)
К3 = ЗК/СК (5)
Нормативные ограничения: К3 < 1. Повышение коэффициента демонстрирует избыток объема ссудных средств над своими источниками и сопутствуется повышением степени финансового риска, связанного с допустимым недостатком денег для выплаты процентов по кредитам и займам.
Коэффициент маневренности – демонстрирует часть своих оборотных средств в своем капитале.
К4 = (СК-ВА) / СК (6)
Нормативное ограничение коэффициента 0,2-0,5. Увеличение этого коэффициента вероятен или при увеличении своего оборотного капитала, или при сокращении своих источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности своими оборотными активами – демонстрирует часть своих средств в оборотных активах.
К5 = (СК – ВА)/ОА (7)
где: ОА – оборотные активы.
Нормативное значение К5 ≥ 0,1. Недостаток своего оборотного капитала говорит о том, что все оборотные средства компании и, возможно, доля внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.
Коэффициент самофинансирования – демонстрирует вероятность возмещения личным капиталом заемные средства
К6 = СК/ЗК (8)
Нормативное значение: К6 ≥ 1,0.
Коэффициент постоянного актива демонстрирует, часть иммобилизованных денег в своих источниках.
К7=ВА/СК (9)
Для каждого предприятия показатель индивидуален.
Коэффициент краткосрочной задолженности определяет часть краткосрочных обязательств фирмы в общей сумме внешних обязательств.
К8 = КО/(ДО+КО) (10)
Повышение коэффициента увеличивает зависимость фирмы от краткосрочных обязательств, потребует повышения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности
Один из главных образующих финансовой стабильности компании – ликвидность и платежеспособность. Итоги анализа ликвидности и платежеспособности постоянно составляют существенную часть информативного обеспечения финансовых менеджеров. Ценность их анализа разъясняется тем, что в управлении капиталами обязана предусматриваться одна из главных связей "ликвидность (платежеспособность) – доходность"