Оценка антикризисной стратегии, выбранной кампании

Введение

На сегодняшний день тема оценки выбора стратегии в кризисной ситуации является очень актуальной, учитывая то, что антикризисная политика на предприятии должна вестись на протяжении всей его деятельности. Одна из важных задач организаций, функционирующих в условиях рыночной экономики, – своевременное выявление признаков банкротства своей организации, которое связано с ее неплатежеспособностью.
Рыночная экономика и предпринимательская деятельность не могут нормально функционировать при отсутствии законодательства, охраняющего экономический оборот от последствий неэффективной работы его участников, проявляющейся в неисполнении ими принятых на себя обязательств, когда такое неисполнение приобретает стойкий, систематический характер. В этом случае возникает необходимость официального признания такого предприятия несостоятельным должником и принятия в отношении него специальных мер вплоть до ликвидации.
Цель работы: сделать вывод о правильности применяемой стратегии в кризисной ситуации ЗАО «Прогресс Инк» на основе бухгалтерской отчетности предприятий.
Основные задачи данной работы следующие:
Выделить организацию для анализа.
Собрать и проанализировать бухгалтерскую отчетность выбранного для исследования предприятия.
Сделать выводы относительно применяемой стратегии в кризисной ситуации.
Предмет исследования: бухгалтерская отчетность ЗАО «Прогресс Инк». Соответственно, объект исследования – ЗАО «Прогресс Инк».
Закрытое акционерное общество «Прогресс Инк» (сокращённо – ЗАО «Прогресс Инк) создано согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ [2], не противореча его положениям и иным действующим законодательством Российской Федерации. Предприятие зарегистрировано Межрайонной Инспекцией Федеральной Налоговой Службы № 19 по Санкт-Петербургу 03.04.2008 г.
Местонахождение ЗАО «Прогресс Инк»: 198260, г Санкт-Петербург, улица Солдата Корзуна, 60 лит. А, пом.8-н.
ИНН: 7805457900, КПП: 780501001.
ЗАО «Прогресс Инк» – юридическое лицо, которое осуществляет свою деятельность исходя из положений устава и действующего законодательства РФ. Уставный капитал общества составил на 31.12.2017 г. 100 000,00 руб.
В состав учредителей входят физические лица – резиденты РФ.
Основным видом деятельности предприятия является строительство жилых и нежилых зданий (41.2 по ОКВЭД).
Информационным обеспечением написания работы явилось законодательство Российской Федерации, к числу нормативно-правовых актов которого относятся, в частности,Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», Инструкция Банка России «О порядке регулирования отношений, связанных с осуществлением мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций», Распоряжение «Об утверждении Типовой программы подготовки специалистов по антикризисному управлению» и др.
Теоретической основой работы явились труды многих авторов, среди которых можно выделить таких, как: Е. И. Алексашкина, В. В. Негреева, Т. Е. Одаренко, М. В. Сапожник, И. А. Селезнев, С. Р. Тагиров А. Ф. Усманова и многие др.
В работе использованы методы: конкретизация, наблюдение, сравнение, анкетирование, метод финансовых коэффициентов, анализ.


1. Финансовый анализ ЗАО «Прогресс Инк»

На основании бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ЗАО «Прогресс Инк» (приложения 1, 2) произведем оценку финансового состояния организации за 2016-2017 гг.
В таблице 1 представлен анализ платежеспособности ЗАО «Прогресс Инк» за 2016-2017 гг.
Таблица 1 – Анализ платежеспособности ЗАО «Прогресс Инк» за 2016-2017 гг.
Показатели Формула Расчет значения за 2016 г. Расчет значения за 2017 г. Рекомендуемое значение
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Оборотные активы
Краткосрочные обязательства 1,2503 1,4692 Ктл ≥ 2
Коэффициент промежуточного покрытия (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность)
Краткосрочные обязательства 0,5600 0,5950 Кпп > 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения)
Краткосрочные обязательства 0,0542 0,0274 Кал > 0,2
Степень платежеспособности по текущим обязательствам Краткосрочные обязательства
Среднемесячная выручка от продаж 7,96 6,41 < 3 мес.

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что в 2016 году коэффициент текущей ликвидности составлял 1,2503, а в 2017 году – подрос до 1,4692. Данное значение отклоняется от установленной нормы, следовательно, в 2017 году у ЗАО «Прогресс Инк» было недостаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.
В 2016 году коэффициент промежуточного покрытия составил 0,56, в 2017 году наблюдается некоторое повышение данного показателя – 0,595, что всё равно не соответствует норме. В 2017 году за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности могло быть погашено только 59,5 % краткосрочных обязательств.
В 2016 году коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0542, в 2017 году значение данного показателя снизилось до 0,0274, что меньше нормативного значения, следовательно, на конец 2017 года никакие краткосрочные обязательства не могли быть погашены немедленно.
В таблице 2 представлен анализ финансовой устойчивости.
Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Прогресс Инк» за 2016-2017 гг.
Показатели Формула Расчет значения за 2017 г. Расчет значения за 2016 г. Рекомендуемое значение
Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости) Собственный капитал
Валюта баланса 0,1209 0,0565 Не выше 0,6 и не менее 0,4
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа) Заемный капитал
Собственный капитал 7,2725 16,6956 Не выше 1,5
Коэффициент маневренности собственного капитала Собственные средства – Внеоборотные активы
Собственные средства -0,2146 -0,2746 -
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Собственные средства – Внеоборотные активы
Запасы -0,5443 -0,7473 -
По результатам анализа финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы

. С 2016 года по 2017 год коэффициент финансовой автономии незначительно увеличился с 0,0565 до 0,1209. В 2017 году доля собственного капитала у предприятия составляла 12,01 %.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2016 году составил 16,6956, что подтверждает выводы о значительном превышении заемного капитала над собственным. В 2017 году наблюдался снижение этого коэффициента до 7,2725, однако, продолжает значительно превышать норму.
Расчёт коэффициентов маневренности собственного капитала и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показал дефицит собственных финансовых ресурсов, так как их значения отрицательны.
В таблице 3 представлен анализ деловой активности ЗАО «Прогресс Инк».
Таблица 3 – Анализ деловой активности ЗАО «Прогресс Инк» за 2016-2017 гг.
Показатели Формула Расчет значения за 2016 г. Расчет значения за 2017 г.
Период оборота оборотных средств Средняя величина
оборотных активов ×360
Выручка от продаж 281 287
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Выручка от продаж
Средняя величина
оборотных активов 1,2803 1,2548
Коэффициент закрепления оборотных средств Средняя величина
оборотных активов
Выручка от продаж 0,7811 0,7969

Выводы:
Средняя продолжительность одного оборота текущих активов в 2016 году составляла 281 день, а в 2017 году выросла до 287 дней.
В то же время оборачивались оборотные активы за 2016 год 1,2803 раза, а за 2017 год – 1,2548 раза.
В 2016 году на один рубль выручки приходился 78,11 копеек оборотных активов. В 2017 году данный показатель был равен 79,69 коп.
В таблице 4 представлен анализ рентабельности ЗАО «Прогресс Инк».
Таблица 4 – Анализ рентабельности ЗАО «Прогресс Инк» за 2016-2017 гг.
Показатели Формула Расчет значения за 2017 г. Расчет значения за 2016 г.
Рентабельность продаж Прибыль от продаж
Выручка от продаж 0,0036 0,0030
Рентабельность затрат (основной деятельности) Прибыль от продаж
Общая величина затрат в основной деятельности 0,0031 0,0026
Рентабельность собственного капитала (совокупных активов) Чистая прибыль Средняя стоимость собственного капитала 0,0345 0,0500
Рентабельность текущих активов Чистая прибыль Средняя величина оборотных активов 0,0046 0,0040

Выводы:
На каждый заработанный рубль ЗАО «Прогресс Инк» за 2016 год получено 0,3 % прибыли от продаж, а за 2017 год 0,36 %.
В каждом заработанном рубле ЗАО «Прогресс Инк» в 2016 году содержалось 0,26 % затрат, а в 2017 году – 0,31 %.
Каждый рубль собственного капитала ЗАО «Прогресс Инк» приносил в 2016 году 5 % чистой прибыли, а в 2017 году –3,45 %.
С каждого рубля активов, вложенных в текущую деятельность, ЗАО «Прогресс Инк» имело в 2016 году 0,4 % чистой прибыли, а в 2017 году – 4,6 %.
В общем о ЗАО «Прогресс Инк» можно сказать следующее. К концу 2017 года финансовое состояние предприятия значительно ухудшилось, что могло стать причиной банкротства.


2. Построение моделей прогнозирования банкротства

Финансовая устойчивость и платежеспособность тесно связаны с понятием несостоятельности (банкротства). На сегодняшний день правовой основой законодательства о банкротстве является Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»[3]. Значимыми нормативными актами в условиях необходимости совершенствования управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятий выступают:
Распоряжение № ФСФО РФ от 19.11.2001 355-р «Об утверждении Типовой программы подготовки специалистов по антикризисному управлению» [5];
Распоряжение ФСДН РФ от 22.09.1999 № 30-р «Об утверждении Правил подготовки заключений о возможности реструктуризации задолженности организаций по обязательным платежам в федеральный бюджет» [6];
Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.1994 №56-р (с изм. от 14.11.1994) «О некоторых вопросах обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру баланса и признанных неплатежеспособными» [7].
Диагностика вероятности банкротства по российской методике предусматривает расчёт следующих коэффициентов.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. С помощью него можно сделать вывод о структуре баланса предприятия, ее финансовом состоянии. Коэффициент используется арбитражными управляющими для определения банкротства предприятия.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

где Ктл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,
Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т – отчетный период в месяцах,
6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,
3 – нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.
При значении Куплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев. При значении Квплат >1 у предприятия появляется возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности ЗАО «Прогресс Инк» за 2017 г