Обоснование выбора стратегии инвестиций на фондовом рынке

Введение
Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Грамотное распределение имеющегося капитала, постановка целей и задач, выбор приоритетных сфер инвестирования – все это оказывает большое влияние на экономику страны. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. Данную тему можно отнести в разряд постоянно актуальных, так как с зарождения торгово-рыночных отношений и по сей день рассуждения о грамотном финансовом вложении не утихают.
Однако в данной работе речь пойдет о более конкретных инвестиционных потоках – инвестиции на фондовом рынке и обусловленность выбора той или иной стратегии.
Чтобы рассуждать на данную тему, нужно иметь четкое представление о том, какое значение мы вкладываем в термины. Итак, Словом «инвестиции» обозначают как сам коммерческий процесс вложения средств, так и непосредственно те материальные блага, которые инвестируются и приносят прибыль. Немаловажно помнить, что грамотное инвестирование есть не только способ заработка, но также и сбережение средств (например, от неизбежных инфляционных потерь, возможных скачков курса и тд).Таким образом, мы разобрались, что инвестиции - это довольно обширное понятие, которое подразумевает не только форму заработка для банков, крупных бизнесменов, домохозяйств и прочих частных лиц, желающих увеличить или даже преумножить свой капитал.
Инвестиции можно классифицировать с точки зрения разных аспектов :
1. По объектам инвестирования – в имущество, в ценные бумаги.
2. По продолжительности инвестирования – краткосрочные, долгосрочные.
3. По собственности – частные, государственные, смешанные.
4. В зависимости от конечных результатов - на рост объемов производства;
- на повышение качества производимой продукции;
- на экономию ресурсов (как правило на снижение себестоимости);
- на увеличение количества рабочих мест.
5. По источникам финансирования - собственные (амортизация, прибыль);
- заемные (кредиты);
- привлеченные (посредством эмиссии акций).
В данной работе нас будет интересовать конкретный пласт инвестиционного потока – капиталовложения на фондовом рынке. Фондовый рынок( или рынок ценных бумаг) – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Он также имеет различные классификации, градации , к которым мы вернемся позже.
1.1. Сущность инвестирования денежных средств в ценные бумаги.
Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги.
Финансовые инструменты - это различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке. К финансовым инструментам обычно относят:
- ценные бумаги (основные и производные);
- драгоценные металлы;
- иностранную валюту;
Существенную часть в инвестициях в финансовые инструменты занимают капиталовложения в ценные бумаги (к примеру, паевые фонды более 99% собственных активов инвестируют именно в ценные бумаги).
Существует большое число точек зрения на то, что такое ценная бумага. Но мы обратим внимания на те определения, которые дает российское законодательство.
Согласно ст.142 Гражданского кодекса Российской Федерации, «ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ.
Гражданский кодекс РФ вводит критерий, по которому ценной бумагой считается только тот документ, имущественное право по которому осуществляется при предъявлении подлинника документа. Этот критерий заимствован из более ранней (советской) практики. Например, "… ценные бумаги наделяют их владельца определенным имущественным правом, осуществить которое можно лишь путем предъявления ценной бумаги... Именная ценная бумага отличается от расписки, которая имеет значение лишь доказательства конкретного правоотношения. Должник может погасить долг и без предъявления ему кредитором расписки. Без предъявления ценной бумаги должник не осуществит исполнения по ней". ( В.Иванов « Основы инвестирования в ценные бумаги» изд. АСТ 2012г.)
В общем виде ценные бумаги можно рассматривать как права на ресурсы. Практически все, что окружает людей, и сама их деятельность могут рассматриваться как ресурсы и являться объектом собственности. Имущественные права на эти ресурсы могут отделяться от них и существовать в самостоятельной вещной форме - в виде ценных бумаг.
Итак, ценные бумаги - это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т.п.).
В качестве ценных бумаг признаются только такие права на ресурсы, которые отвечают следующим фундаментальным требованиям.
- обращаемость;
- доступность для гражданского оборота;
- стандартность и серийность;
- ликвидность;
- риск.
1.2.Основные инвестиционные стратегии на фондовом рынке.
Под стратегией инвестирования принято понимать определенный алгоритм действий инвестора (придуманный им самим или позаимствованный у коллег), которым он пользуется для осуществления своей инвестиционной деятельности

. При этом он опирается на определенные принципам (или параметры). К основным из них обычно относят:
1. Уровень риска. Он может быть абсолютно любым ( за исключением нулевого, тк предусмотреть и спрогнозировать все факторы просто невозможно) . Чем больше риски, тем , вероятнее всего, больше прибыль в случае возможного успеха. То, на какой уровень риска готов пойти инвестор зачастую зависит не только от его стратегических расчетов, но и от ,так называемого, человеческого фактора.
2. Объем капиталовложений. По статистике самые крупные капиталовложения принадлежат банкам или корпорациям, держателем значительного процента чьих акций является государство.
3. Вовлеченность инвестора в процесс. Кто-то каждый день отслеживает колебания биржи, а кто-то вовсе перепоручает это другому ( нанимает специального человека).
4. Квалификация инвестора и его финансовая грамотность. Практически любой человек может открыть депозитный счет в банке, а вот составить качественный криптовалютный портфель уже под силу далеко не любому.
Зачастую почти все авторы учебных пособий разделяют все стратегии инвестирования опираясь на два параметра: доходность и риск. Исходя из данных параметров, как правило выделяют консервативную, умеренную и агрессивную инвестиционные стратегии. Впрочем сами участники сегодняшних фондовых рынков выделяют стратегии инвестированная, основываясь на интерес инвестора. Так как конечной целью любого инвестора является получение наибольшей выгоды, участники фондового рынка выделяют следующие виды стратегий:
1) Дивидендная стратегия — данная стратегия нацелена на покупку акций компаний, выплачивающих максимальные дивиденды. Такая стратегия приносит инвестору систематический доход.
2) Трендовая стратегия — эта стратегия, направленна на покупку самых известных активов. Например акций, которые растут быстрее других и в будущем, скорее всего, продолжат свой рост. Такая стратегия позволяет инвестору заработать на разнице курсовой стоимости ценных бумаг.
3) Стратегия инвестирования в недооцененные активы — эта стратегия ориентирована на покупку акции компаний, которые теряют в стоимости. Например: некоторые изменения в макроэкономике (падение цены на нефть) привили к снижению стоимости акций нефтяных компаний. В будущем цена на нефть может увеличиться, что повлечет подорожание акций таких компаний. Таким образом, инвестор покупает акции компаний во время спада, и получает большую прибыль во время их восстановления и роста.
4) Стратегия усреднения стоимости — эта стратегия заключается в том, чтобы регулярно покупать акции вне зависимости от их стоимости, исходя из расчета долгосрочного роста этих акций. Применяя эту стратегию, инвестор получает доход в том случае, если компания действительно растет в цене со временем. Доходом является разница в стоимости акций компании.
5) Инвестирование в ценные бумаги посредством покупки опционов — данная стратегия заключается в приобретении опционов, заметно снижающих инвестиционные риски. Инвестор получает прибыль от разницы цены опциона и реальной стоимости ценной бумаги.
2.1. Оценки эффективности управления портфелем ценных бумаг. Управление рисками.
Начнем с выявления различий между неопределенностью и риском. О неопределенности говорят тогда, когда невозможно предсказать наверняка, что случится в будущем. Важно учитывать, что риск — это непросто неопределенность, а такая, которую приходится принимать во внимание при совершении определенных действий, поскольку она может повлиять на материальное благополучие людей. Таким образом, неопределенность есть необходимое, но не достаточное условие риска. Каждая рискованная ситуация неопределенна, хотя неопределенность может существовать и без риска.
Под оценкой риска (risk assessment) принято понимать количественное определение затрат, связанных с видами риска, которые были выявлены на первом этапе управления. Иными словами, это то количество ресурса, которое мы можем потерять, прибегнув к той или иной инвестиционной стратегии.
Инвесторы всегда заинтересованы в оценке степени эффективности своих портфелей ценных бумаг. Анализ и выбор ценных бумаг для портфеля отнимает много времени , а главное, средств, поэтому отдельный вкладчик, компания или учреждение-вкладчик должны определить, стоит ли инвестировать средства в этот портфель.
В процессе принятия решения инвестором нужно придерживаться определенной последовательности по выбору инвестиционных инструментов, которыми он собирается воспользоваться