Народный банк Китая и его современная денежно-кредитная политика

Введение
Как работает денежно-кредитная политика в такой стране, как Китай, где курсы валют строго регулируются, а ключевые области экономики все еще подвержены административному контролю и управлению? Кто контролирует денежно-кредитную политику? Какие инструменты политики использует народный банк Китая для достижения целей политики? Может ли народный банк Китая эффективно контролировать процентные ставки и ликвидность? Как народный банк Китая влияет на рост и инфляцию?
В реферате подробно обсуждены вышеупомянутые проблемы и сделаны соответствующие выводы.
Предметом исследования является народный банк Китая и современная денежно-кредитная политика. В данной работе также рассматриваются нынешняя банковская система Китая, финансовая система Китая, роль правительства, цели и инструменты денежно-кредитной политики и т.д.
Цель данной работы состоит в следующем: описать роль денежно-кредитной политики и народного банка Китая, проанализировать нынешнюю денежно-кредитную политику, а также китайский макроэкономический прогноз.
Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.
Глава 1. Народный банк Китая
1.1 Банковская система Китая
Банковская система Китая состоит из центрального банка, банковско-финансовых организаций, банковского регулирования и организации самоконтроля. Народный банк Китая является центральным банком, он напрямую подчиняется Госсовету КНР. Банковско-финансовые организации состоят из политических банков и коммерческих банков. Политические банки включают в себя государственный банк развития Китая,  банк развития сельского хозяйства Китая, экпортно-импортный банк Китая. А коммерческие банки подразделяются на государственные и акционерные коммерческие банки и другие коммерческие банки. Другими словами, в Китае существует 4 разновидности банков: государственные политические, государственные коммерческие, акционерные коммерческие и другие коммерческие банки (филиалы иностранных банков, городские банки, сельские банки и т.д.).
Основу банковской системы Китая составляют государственные коммерческие банки, среди которых лидирует «большая четверка», а именно: Банк Китая, Промышленно-торговый банк Китая, Строительный банк Китая,  Сельскохозяйственный банк Китая.
Банковская система Китая Центральный банк Народный банк КитаяБанковско-финансовые организацииПолитические банки Коммерческие банки Банковское регулированиеОрганизация самоконтроляКомиссия по регулированию банковской деятельности Китая (КРБД)Ассоциация банков КНР
1.2 Резервные требования в последнее время
29 февраля 2016 ЦБ Китая снизил нормы резервирования для всех банков. Народный банк Китая принял решение о снижении нормативов резервных требований для всех банков на 0,5 (ноль и пять) процентного пункта до 17%, чтобы стимулировать экономический рост. Решение народного банка Китая призвано обеспечить плавный, умеренный рост кредитования в экономике и создать благоприятный климат для структурных реформ. В 2015 г. НБК снижал нормы резервирования для банков четыре раза.
Коэффициент денежного резерва в Китае остался неизменным сентябре и октябре 2017 года на уровне 17 процентов. Коэффициент резервов наличных средств в Китае составлял в среднем 12,88 процента с 1987 года по 2017 год, достигая в июне 2011 года всего 21,50 процента и рекордного минимума 6 процентов в ноябре 1999 года.

Картина коэффициента денежного резерва больших банков
1.3 Ключевая ставка в последнее время
Народный Банк Китая в 2015 году объявил о снижении базовых процентных ставок по вкладам и кредитам на 0,25%. Ставка по годовым депозитам в юанях будет понижена до 2,5%, ставка по годовым кредитам в юанях — до 5,35% годовых. Это уже второе понижение ставок за последние четыре месяца. Предыдущий пересмотр в меньшую сторону банк принял в ноябре 2014 года.
Помимо этого в целях борьбы с экономическим спадом в стране регулятор разрешил банковско-финансовым учреждениям устанавливать ставки по вкладам на уровне в 1,3 раза выше своей базовой ставки. Ранее этот показатель находился на уровне 1,2 раза.
Базовая процентная ставка Народного Банка Китая


Годовые проценты по вкладам депозитов и кредитов
Этими четырьмя специализированными банками являются Промышленно-торговый банк Китая (ICBC), Китайский строительный банк (CCB), Банк Китая (BOC) и Сельскохозяйственный банк Китая (ABC).
1.4 Финансовая система Китая и народный банк Китая
Ключевые положения финансовой системы Китая:
• Финансовая система Китая и центральный банк все еще строятся и совершенствуются.
• После глубокой реформы китайское правительство все еще играет важную роль в экономике, особенно в контроле и распределении ресурсов.
• Китай уже добился больших успехов в структурных реформах в части макроэкономической политики, но роль денежно-кредитной политики должна рассматриваться в контексте предыдущих.
При обсуждении эффективности денежно-кредитной политики Китая люди часто выбирают данные разных периодов, чтобы показать их релевантность или провести регрессионный анализ, что приведет к очевидным выводам. Мы должны учитывать значительные структурные изменения, которые произошли в макроэкономических учреждениях, инструментах политики и данных за последние несколько десятилетий.
Коммерческая банковская система Китая, рынки акций и облигаций и сам народный банк Китая являются продуктами в последние несколько лет и все еще находятся в стадии строительства и улучшения.
Коммерческий банк
До 1979 года Китай реализовал объединенную национальную банковскую систему;
В 1983 году были созданы специализированные банки и первый коммерческий банк — Промышленно-торговый банк Китая;
В 1994 году специализированные банки, такие как сельскохозяйственный банк Китая и китайский строительный банк, были преобразованы в реальные коммерческие банки;
В 1998-1999 годах созданы первые крупномасштабные государственные коммерческие банки инъекций и осуществлена реструктуризация крупного финансирования (до 18% ВВП);
В 2003-2008 годах осуществлялся второй раунд реструктуризации и реформирования государственных коммерческих банков;
В 2010 году, сельскохозяйственный банк Китая — последний из четырех государственных коммерческих банков, успешно вошел на фондовый рынок.
2) Центральный банк
В 1983 году, с созданием промышленно-коммерческого банка Китая, народный банк Китая начал полноправно выполнять свои функции в качестве центрального банка;
В 1995 году всекитайское собрание народных представителей приняло закон КНР «О Народном банке Китая» и официально утвердил статус народного банка Китая как центрального банка

.
В 1996 году народный банк Китая начал свой бизнес на открытом рынке с государственными облигациями.
В 1998 году народный банк Китая отменил контроль над кредитными квотами государственных коммерческих банков.
В 2003 году комиссия по регулированию банковской деятельности Китая была создана для выполнения своих функций регулирования.
В 2005 году народный банк Китая завершил свою десятилетнюю привязку юаня к системе доллара США и реализовал систему, основанную на рыночном спросе.
С 2006 года народный банк Китая начал хеджировать приток иностранной валюты с обязательным коэффициентом резервирования депозитов.
3) Финансовый рынок
В 1990 году была создана Шанхайская фондовая биржа и Чжэнчжоуская фьючерсная биржа.
В 1994 году Китай объединил свой курс обмена и создал межбанковский валютный рынок.
В 1997 году рынок фьючерсов на облигации и внебиржевой рынок облигаций закрылись. Народный банк Китая создал рынок межбанковских облигаций на базе китайского валютного торгового центра. В результате на китайском рынке облигаций сложилось состояние разделения между двумя биржами на валютном и межбанковском рынках.
В 1996-1997 годах Народный банк Китая либерализировал межбанковские процентные ставки;
В 2004-2005 годах реструктурированная структура акций начала решать проблему неторгуемых акций на рынке акций.
В 2009 году на Шэньчжэньской фондовой бирже было запущено ChiNext.
Другим важным аспектом политической среды Китая является врожденная нехватка жизнеспособного, небанковского финансового рынка. Жители вкладывают большую часть своих финансовых активов в банки и банки также являются основным источником финансирования инвестиционной деятельности. Банки всегда были «единственным вариантом» для жителей и бизнеса. Поскольку в Китае нет открытых счетов, резидентам и предприятиям трудно переводить сбережения за границу или заимствовать деньги из-за рубежа.
Что это значит для экономики? Что ограничение каналов для сбережений и инвестиций автоматически снизит эффективность распределения капитала, в результате чего банковский сектор будет доминировать в финансовой системе Китая. Иначе говоря, это наносит ущерб экономическим показателям, поскольку снижает эффективность распределения капитала.
В то же время, это полезно, потому что повышается толерантность финансовой системы к ошибкам в политике. Если финансовые рынки не будут играть значительную роль в экономике, даже большие колебания потоков рыночных капиталов или цен не окажут большого влияния на общую экономическую ситуацию.
1.5 Роль правительства
Еще одним ключевым вопросом для китайской экономики является роль правительства в принятии бизнес-решений и распределении ресурсов в следующих областях: (i) прямая государственная собственность в реальной экономике; (ii) государственный контроль и распределение ресурсов, включая капитал, землю, энергию и другие ресурсы и обычно не основанные на рыночных ценах; (iii) правительство как мажоритарный акционер крупнейших коммерческих банков.
После десятилетий эндогенного роста в частном секторе экономики и его постепенной приватизации около трети промышленного сектора по-прежнему находятся в государственной собственности. Важно отметить, что правительство по-прежнему держит, контролирует и выделяет многие основные средства производства напрямую, включая земельные, минеральные и энергетические ресурсы и капитал. Например, все крупные инвестиционные проекты, будь то частные или государственные, требуют одобрения национальной комиссии по развитию и реформам (самого важного отдела макрополитики). Только одобренные инвесторы могут получить землю, кредиты, а затем начать строительство. Правительство также контролирует поставки промышленных, коммерческих и городских жилых земель.
Основная часть банковской системы по-прежнему принадлежит государству. Для большинства банков правительство либо владеет контрольным пакетом акций, либо контролирует его через государственные учреждения и предприятия и назначает руководителей высшего звена, таких как государственные служащие.
Как официальные, так неофициальные вмешательства государства в бизнес-решения по-прежнему распространены. Большую часть времени центральное правительство прилагает все усилия для создания ориентированной на рынок и эффективной банковской системы. Однако временами (например, с 2008 по 2009 год) правительство по-прежнему использует банки для содействия экономическому росту. Кроме того, тесные связи между местными органами власти и местными банками (особенно городскими коммерческими банками) часто оказывают серьезное влияние на поведение банков. Поэтому правительство должно взять на себя непосредственный контроль балансов государственных банков.
1.6 Роль денежно-кредитной политики и народного банка Китая
В Китае роль правительства в регулировании деятельности банков имеет огромное значение. Центральные банки в развитых странах являются независимыми по закону и функционированию (в основном) способный установить согласованность автономно, но в Китае народный банк Китая подлежит государственному департаменту в принятии решений по денежно-кредитной политике. Цели макроэкономической и денежно-кредитной политики, а также использование инструментов денежно-кредитной политики, таких как кредитные цели и процентные ставки, завершаются на уровне Государственного департамента, и различные министерства, имеющие конфликты интересов, оказывают большее влияние на этот процесс. Другие заинтересованные стороны, такие как местные органы власти и государственные предприятия, часто также влияют на макроэкономическую политику через систему партии.
Во-вторых, даже после принятия решения, реализация целей денежно-кредитной политики часто требует поддержки других правительственных ведомств и других мер. Например, в период кредитного контроля инвестиционные импульсы местных органов власти должны контролироваться НКРР или даже партийной системой