Мировой финансовый рынок: сущность, функции и современные реалии

Введение

В последние десятилетия наблюдается постоянный рост трансграничных финансовых потоков по всему миру. Во-первых, различные финансовые институты, включая банки и институциональных инвесторов, расширили свою деятельность географически. В этом процессе они выступали в качестве посредника для направления средств от кредиторов к заемщикам через национальные границы. Во-вторых, более зрелые рынки ценных бумаг приобрели четкую трансграничную ориентацию. Во многих случаях вновь выпущенные ценные бумаги разрабатываются и предлагаются общественности таким образом, чтобы максимально повысить их привлекательность для международных инвесторов.
Данные события отражают постепенный отказ от контроля над трансграничными финансовыми потоками, а также либерализацию национальных финансовых рынков в целом. В итоге это привело к увеличению диапазона возможностей заимствования и кредитования, доступных экономическим агентам во всем мире. В частности, произошло заметное расширение спектра финансовых возможностей, доступных для финансирования дефицита текущего счета и рециркуляции излишков текущего счета.


1. Сущность и функции мирового финансового рынка
В обобщенном понимании мировой финансовый рынок представляет собой передвижение денежного капитала из одной страны в другую в рамках мировой экономики, тем самым формируя мировые финансовые потоки. Также мировой финансовый рынок характеризуется как «сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами и формируется спрос и предложение на него». [1]
Таким образом основной функцией мирового финансового рынка является перераспределение денежных капиталов между странами в рамках обеспечения экономического роста и прибыли участников рынка. В итоге мировые финансовые потоки способствуют как международной торговле товарами и услугами, так и перераспределению капитала между странами.
Среди каналов движения финансовых потоков можно выделить следующие каналы:
– денежно-расчетные услуги в рамках международной торговли товарами и услугами;
– прямые иностранные инвестиции в основной и оборотный капитал (ПИИ);
– операции с ценными бумагами и различными финансовыми инструментами;
– валютные операции;
– международная финансовая помощь развивающимся странам и вклад государства в международные организации.
Также можно выделить факторы, от которых зависят объемы и направления мировых финансовых потоков:
1. Состояние мировой экономики. В частности, спады экономики в развитых странах препятствуют развитию всей мировой торговли и наоборот развитие данных экономик благоприятно влияют на рост показателей мировой торговли

.
2. Снижение торговых барьеров.
3. Разные темпы экономического развития (синхронные или асинхронные в экономиках развитых стран).
4. Перестройка экономики страны.
5. Разница в инфляции и процентных ставках.
6. Быстрый рост международных потоков капитала по сравнению с ростом международной торговли. В итоге это определяет размер мирового финансового рынка.
7. Переход промышленно развитых стран от трудоемкого к наукоемкому производству.
8. Увеличение диверсификации деятельности транснациональных корпораций (ТНК), в том числе международных прямых инвестиций в совместные предприятия. Совместные предприятия снижают необходимость отправлять продукцию из одной страны в другую. В итоге это влияет на уменьшение объема международной торговли, но увеличивает объем международных инвестиций. Также влияние оказывает перевод транснациональными корпорациями низкотехнологичных производств в другие страны.
9. Увеличение дефицита платежного баланса в результате дисбаланса международных платежей.
Мировой финансовый рынок характеризуется тем, что создает открытую и регулируемую систему для компаний, чтобы они имели возможности наращивать свой капитал. Осуществляется это посредством торговли на фондовом рынке и рынке облигаций. Финансовые рынки также позволяют компаниям компенсировать коммерческие риски. В частности, за счет использование таких финансовых инструментов как валютные фьючерсные контракты и других производных инструментов.
Большой размер мирового финансового рынка увеличивает уровень ликвидности активов компаний. Структура и открытость мирового финансового рынка такова, что это облегчает поиск покупателя даже на самые неликвидные в национальных масштабах активы.
В свою очередь, мировые финансовые потоки направлены в те области и регионы, где есть спрос на них и есть возможность получить наибольший экономический эффект. Таким образом происходит перераспределение денежных средств в пользу развитых или перспективных для развития стран.
Движение денежных средств (в виде денег, в виде различных видов финансов и кредитных инструментов) осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные учреждения, биржи, которые формируют инфраструктуру мирового финансового рынка.
В целом можно выделить следующие функции мирового финансового рынка:
«1. Мобилизационная, состоит в аккумулировании свободного капитала для расширенного воспроизводства хозяйствующих субъектов