Мировой денежный потенциал: влияние ликвидности на фондовый рынок

Введение
Мировая экономика представляет собой сложную систему, которая представляет собой совокупность национальных экономик, которые находятся в постоянной динамике, в движении. В результате международного производственного сотрудничества, развития международного разделения труда, внешней торговли и международных экономических отношений, взаимосвязь и взаимозависимость национальных экономик растет.
В системе международных экономических отношений наряду с товарными рынками функционируют мировой финансовый рынок, международный рынок труда и международная валютно-финансовая система.
В данной статье рассматриваются понятие фондового рынка и ликвидности, рассматриваются международные экономические отношения на современном этапе, региональные интеграционные процессы мировой экономики и деятельность основных субъектов интеграционных процессов, а также попытки определить место России в мире экономики.
В ходе этой работы использовались фактические и статистические данные и материалы, публикуемые Государственным комитетом статистики Российской Федерации, Центральным банком и Государственным таможенным комитетом.
При подготовке данной работы также использовались статьи ведущих экономистов, оценки, прогнозы и анализы исследователей из Института мировой экономики и международных отношений, Института экономики переходного периода, информационных агентств, аналитиков, ряда российских консалтинговых фирм, инвестиционных компаний. и экономические журналы, в том числе международные.
Понятие и сущность фондового рынка
Фондовый рынок является организованным рынком для торговли ценными бумагами. Ценные бумаги как экономическая категория представляют собой право на долю в общем капитале, полученном в результате первоначального размещения этих ценных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую дает такой капитал. [3]
В рыночной экономике фондовый рынок является основным механизмом перераспределения сбережений. Фондовый рынок создает рыночный механизм для свободного, хотя и регулируемого, притока капитала в наиболее эффективные секторы экономики.
Основная функция - фондовый рынок - это механизм, который обеспечивает привлечение инвестиций в экономику. Это создает связь между теми, кто имеет избыточный доход, и теми, кто нуждается в средствах. Фондовый рынок выполняет свою функцию постоянной поддержки экономического роста, только если существует полная свобода движения инвестиций. Эта свобода называется ликвидностью.
Основные группы участников (субъектов) фондового рынка:
1 Эмитенты - организации, выпускающие ценные бумаги в обращении. Эмитентами обычно являются государственные, коммерческие предприятия и организации.
2 Инвесторы-покупатели ценных бумаг, выпущенных в обращение. В качестве инвесторов выступают частные лица, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (росте) средств
3 Фондовые посредники - организации, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. Фондовыми посредниками являются организации, которые осуществляют брокерскую (за счет и по поручению клиента) или дилерскую (от своего имени и за свой счет) деятельность по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг.
4 организации, обслуживающие фондовый рынок, организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи. К таким организациям могут относиться: организаторы фондового рынка (биржи и т. Д.); расчетные центры (Клиринговые палаты, Клиринговые центры); депозитарии; регистраторы; информационные органы или организации.
5 Государственные органы регулирования и контроля. (ФКЦБ и НАУФОР)
Существуют первичные и вторичные фондовые рынки. Первичный рынок обслуживает первичное размещение ценных бумаг. На это Эмитент получает необходимые финансовые ресурсы. Ранее выпущенные акции и облигации покупаются и продаются на вторичном рынке ценных бумаг. Он больше не накапливает новые финансовые ресурсы для эмитента, а только перераспределяет ресурсы между последующими инвесторами [6].
Торговая инфраструктура состоит из следующих элементов:
1 Биржевые торговые системы. Фондовые биржи создают постоянные рынки, устанавливают цены на фондовые активы и разрабатывают правила, технологии и методы работы на рынке. Биржевой рынок характеризуется высокой текучестью, что позволяет создавать высокоэффективную инфраструктуру, которая может принять на себя большинство рисков, значительно ускорить транзакции и снизить накладные расходы. Ценой этого является строгая стандартизация сделки, повышенные требования к поддержанию ликвидности и надежности.
2 Внебиржевых торговых системы. Внебиржевые операции охватывают подавляющее большинство первичных размещений, а также вторичное обращение ценных бумаг, которые не прошли листинг биржевых торговых систем. На внебиржевом рынке нет взаимозачета претензий, каждая сделка выполняется отдельно от других в полном соответствии с параметрами, с которыми она была заключена. [4]
Цель инвестиций. Инвестирование в фондовый рынок часто сравнивают с игрой в казино. Однако в отличие от спекулянтов, среди которых есть еще больше проигравших, фондовый рынок, несмотря на все взлеты и падения, имеет общую тенденцию к росту в пользу долгосрочного инвестора. Покупка акций дает владельцу право на получение доли в прибыли компании. Если компания развивается и ее прибыль растет, то цена акций также увеличивается. По мере роста цены акций доход увеличивается. Владеть акциями компании, доходы которой растут, выгоднее, чем владеть акциями компании, прибыль которой падает. При инвестировании в фондовый рынок инвестор делает ставку на то, что корпоративная прибыль будет расти. То есть, другими словами, он рассчитывает на рост экономики и, соответственно, на рост своих инвестиций в нее.
Фондовый рынок является неотъемлемой частью финансового рынка, который, в свою очередь, является частью государственной системы экономических отношений. Развитие экономической системы во многом зависит от состояния фондового рынка в стране, поскольку ценные бумаги, имеющие определенную стоимость, служат удобным средством обращения и оплаты, служат кредитным инструментом и обеспечивают упрощенную передачу прав на материальные блага.
Следует отметить, что хозяйственная деятельность на рынке ценных бумаг в Российской Федерации, в частности предоставление услуг по размещению, покупке и продаже ценных бумаг, осуществляется только профессиональными участниками на основании лицензий.
Основу фондового рынка составляют инвесторы - юридические и физические лица, которые осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг. Инвесторы вкладывают свои деньги в инвестиции с целью получения прибыли. [2]
Инвесторы отличаются своей тактикой и стратегией. По тактике инвесторы делятся на рискованные, умеренные и консервативные стратегии действий на стратегических, институциональных и спекулянтов. Обычно компании, чья деятельность связана с бизнесом приобретаемой компании, выступают в качестве стратегического инвестора. Стратегический инвестор покупает ценные бумаги, чтобы получить контроль над деятельностью компании. Получив контроль над компанией, стратегический инвестор начинает, так или иначе, участвовать в операционной деятельности компании

. Потому что основной целью стратегического инвестора является получение прибыли от развития, роста капитализации или повышения эффективности управления акционерным обществом. Стратегический инвестор заинтересован в приобретении достаточно большой доли (не менее 25%), чтобы полностью влиять и принимать стратегические решения, связанные с увеличением стоимости компании, ее капитализацией и расширением бизнеса.
Институциональным инвестором обычно являются банки, пенсионные фонды, страховые компании и различные инвестиционные фонды. Другими словами, институциональный инвестор - это организация, которая использует средства населения или компаний для инвестирования их по своему усмотрению, чтобы увеличить доход для себя и своих клиентов. Институциональные инвесторы формируют портфель ценных бумаг на основе фундаментального прогноза поведения их котировок в долгосрочной и среднесрочной перспективе, а затем управляют этим портфелем (продают и покупают ценные бумаги). Институциональные инвесторы обычно получают доход от роста биржевой стоимости ценных бумаг и процентных доходов по платежам из ценных бумаг. В то же время институциональный инвестор может иногда выступать в качестве стратегического инвестора.
Рискованная тактика характерна для спекулянтов. Спекулянт обеспечивает ликвидность фондового рынка, принимая на себя большинство рисков, создавая условия для работы институциональных инвесторов. Спекулянт обычно совершает сделки, основываясь на колебаниях рыночной цены, в отличие от инвестора, который принимает решения, основываясь на оценочной стоимости компании. Стоит отметить, что спекулянта очень трудно назвать инвестором, поскольку период, за который спекулянт вкладывает деньги в финансовый инструмент, исчисляется днями, если не часами. Как уже отмечалось, по тактике своих действий инвесторы делятся на рискованных, консервативных и умеренных. Все инвесторы отличаются друг от друга своим отношением к инвестиционному риску. Соотношение между риском и доходностью является основным показателем для инвестора. Риски связаны с получением более высокого дохода. Рискованная тактика присуща биржевым спекулянтам.
Для инвестора, целью которого является минимизация затрат, присуща консервативная тактика действий на фондовом рынке. Доход является низким с консервативной тактикой, в то время как инвестиционные риски довольно низки.
Основные требования консервативного инвестора:
- доходность, достаточная для компенсации инфляционных потерь и превышающая доходность банковского вклада.
- стабильность доходов, которая позволяет применять как долгосрочное, так и краткосрочное финансовое планирование.
- Ликвидность инвестиций, то есть постоянная способность превращать инвестиционные объекты обратно в деньги по справедливой цене - «деньги всегда под рукой».
- надежность и безопасность инвестиций, их гарантия от нерыночных рисков.
- законность инвестиционного процесса, его защита от политических, административных, фискальных и правовых рисков.
Что касается умеренной тактики, то умеренный инвестор стремится создать портфель ценных бумаг, норма доходности которых соответствует приемлемому уровню риска, но также повышает доходность за счет использования дополнительных заемных средств, предоставляемых брокером [1].
2. Роль и место фондового рынка в мировой экономике
Фондовый рынок в экономике не только национального, но и глобального масштаба играет важную роль как пространство, где инвесторы могут найти место, куда они хотят вложить деньги, и эмитенты денег для достижения личных целей. В современном мире из-за сложности отношений между государствами и людьми, а также из-за постоянно растущей скорости жизни и бесконечного потока информации чрезвычайно трудно найти место, где вы можете достичь своих целей достаточно быстро и без особых усилий (получение дохода и инвестирование). Это самая важная роль фондового рынка. Несомненно, фондовый рынок также может отличаться способностью предлагать широкий спектр инвестиционных инструментов с совершенно разными условиями. Фондовый рынок включает в себя продажу / покупку различных акций, облигаций, ордеров и др. Это создает разнообразие для инвесторов, но в то же время препятствует быстрому выбору инвестиционных фондов. Однако невозможно четко определить основную роль фондового рынка. Поскольку этот рынок очень разнообразен и включает в себя различные элементы, и по своей структуре он включает два крупных рынка: сам рынок капитала и рынок займов.
Роль фондового рынка [5]:
1. Привлечение средств в свободное обращение в виде инвестиций с целью развития производства;
2. Перенос капитала из отраслей, расположенных в «разлагающемся» секторе экономики, в современные отрасли развития, которые позволяют развивающимся странам с системой рыночной экономики.
Стоит обратить внимание на тот факт, что этот процесс не всегда происходит в развивающихся странах, поскольку фондовый рынок находится на стадии развития, а некоторые отрасли конкретно поддерживаются государством, несмотря на то, что это невыгодно. Это связано с их социальной значимостью для населения (например, сельского хозяйства) или стремлением предотвратить «социальный бум», который может вызвать безработица. В целях сокращения дефицита бюджета страны получают финансовую поддержку на рынке ценных бумаг (а именно выпуск и продажу ценных бумаг). Эта роль является ключевой для правительства, но она косвенно связана с населением.
Следующая роль фондового рынка заключается в том, что различные рыночные индикаторы (например, индексы) могут использоваться для определения состояния экономики страны. Фондовый рынок также играет важную роль в регулировании уровня инфляции, одновременно изменяя его. Благодаря этому валовой внутренний продукт страны может немного вырасти, но при снижении инфляции его рост будет больше, чем при увеличении. Фондовый рынок или фондовый рынок является важным механизмом, который обеспечивает эффективное управление и функционирование экономики каждой страны, независимо от ее местоположения, но это напрямую влияет на уровень экономической эффективности. Поэтому, чтобы стать участником этого рынка, вам придется пройти довольно строгий процесс отбора. Государство ввело строгую систему лицензирования для осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке. Компания должна иметь лицензию на деятельность и выпуск собственных ценных бумаг.
Фондовый рынок представляет собой сложную структуру, которая имеет много характеристик, и поэтому необходимо рассматривать ее с разных сторон. Исходя из того, что основной целью товарной экономики является извлечение прибыли, любая сфера деятельности должна быть направлена ​​на прямое увеличение капитала. С этой позиции любой рынок также является рынком для инвестиций (вложения капитала). Например, деньги могут быть вложены в торговую и производственную деятельность, драгоценные металлы, драгоценные камни, недвижимость и т. Д. В каждом из этих случаев деньги могут со временем приносить довольно значительную прибыль, но с учетом определенных нюансов капитальных вложений ( правильно выбранные районы и условия, на которых производятся инвестиции)