Мировая внешняя задолженность: показатели, объем и динамика

Введение

Движущей силой современной мировой экономики являются международные финансы, их растущая масштабность, мобильность и интеграция. С усилением процессов финансовой глобализации внешние заимствования стали играть значительную роль в решении внутренних проблем национальных экономик. Для большинства развивающихся стран внешнее финансирование являлось одним из главных источников индустриализации и модернизации своих экономик.
На сегодняшний день отдельно взятая экономика не в состоянии обеспечить рост экономики лишь посредством внутренних ресурсов. Внешние заимствования превратились в важный фактор экономического роста. При определенных условиях внешняя задолженность может оказывать деструктивное воздействие на финансовую стабильность и экономическое развитие.
Цель настоящей работы – анализ специфики и динамики внешней мировой задолженности за последние годы.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:
- проанализировать динамику общего объема государственного долга развитых и развивающихся стран за последние годы;
- выявить страны с наиболее высоким уровнем государственного долга;
- определить механизмы преодоления внешних государственных задолженностей.
Теоретической и практической основой настоящей работы явились положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных авторов по мировой экономике и финансам, а также реальные показатели объема и динамики внешней задолженности за последние годы, представленные на официальных сайтах мировых финансовых изданий.

Общий объем государственного долга развитых и развивающихся стран за последние годы
Мировая внешняя задолженность – это совокупные долговые обязательства стран мира, международных организаций, международных финансовых и оффшорных центров перед нерезидентами по государственным и частным долговым ценным бумагам, независимо от места их эмиссии, а также по государственным и частным займам, кредитам и другим долговым инструментам, номинированным в любых валютах. Источником увеличения мирового внешнего долга служат процентные платежи по ранее полученным кредитным средствам и новые внешние заимствования стран мира, международных организаций и др. В условиях финансовой глобализации внешние заимствования, долги нерезидентам и их обслуживание прочно вошли в механизм функционирования национальных экономик, превратив страны мира в международных заемщиков и должников.
С началом мирового экономического кризиса прослеживается четкая тенденция повышения совокупного уровня мировой долговой нагрузки. Так, если в 2008 г. уровень совокупной долговой нагрузки стран мира составлял немногим более 65% ВВП, то в 2009 году этот показатель поднялся почти до 76%, в 2010 – 78,2%, в 2011 – 79,2%, в 2012 – более 80%, а с 2013 года начинается его медленное снижение (прил.1). При этом с 2015 года возобновляется общая тенденция повышения уровня внешней государственной задолженности.
Главный фактор такого роста – наращивание государственного долга развитыми странами, прежде всего США, Японией и странами ЕС. В течение 6 лет, с 2008 – по 2013 гг., совокупный уровень долговой нагрузки развитых стран увеличился с 79% до почти 106% ВВП, после чего прослеживается тенденция медленного снижения уровня мировой внешней задолженности

.
При этом стремительное наращивание уровня государственного долга развитых стран имело место в 2008-2010 гг., а в 2011-2012 гг. этот рост замедлился, но не прекратился. Наблюдаемое в 2013 году снижение уровня государственного долга развитых экономик с 107 до 106% ВВП является незначительным, а недолгое дальнейшее снижение этого показателя не позволяет говорить о смене общей тенденции мировой внешней задолженности.
Что касается развивающихся стран, то тенденция снижения ими уровня долговой нагрузки, прерванная в 2008-2010 гг. в связи с кризисом, была возобновлена в 2011 году, и к настоящему времени средний уровень государственного долга стран этой группы по отношению к ВВП в целом вернулся к докризисным уровням.
Если в 2004 году было 73 страны с уровнем госдолга, превышающим 60% ВВП, то в 2013 г. их количество сократилось до 53., а в 2016 году этот уровень вновь несколько повысился – до 59.
При этом стоит упомянуть страны, которые на сегодняшний день характеризуются полным отсутствием внешнего долга или достаточно низкими его показателями (прил.2). Так, к странам, не имеющим внешнего долга, относятся Бруней, Макао и Республика Палау, к числу государств с наименьшей внешней задолженностью относятся Гвинея, Алжир, Иран, Нигерия, Фиджи, Гаити, Азербайджан. Важно отметить, что среди таких государств нет ни одного из развитых, кто имеет современную развитую экономику.

Страны с наиболее высоким уровнем государственного долга
Данные об объеме международной задолженности последних лет, свидетельствуют о том, что положение различных стран неодинаково. Так, в тройку лидеров по объему внешнего долга на 2016 год входят США, Великобритания и Германия (прил.3).
Несмотря на то, что процентное отношение внешнего долга США к ВВП на достаточно невысоком уровне (в сравнении с другими странами-заемщиками) общий объем кредита составляет 16 893 млн. долларов, что ставит их на лидирующую позицию по величине внешнего долга другим странам мира. США является должницей Китая, Японии, России, Великобритании, Швейцарии, Тайваню, Бразилии. Однако, наибольшая задолженность у США перед ФРС – Федеральной резервной системой, которая выполняет функции центрального банка этой страны. Несмотря на то, что внешний долг США превысил ее ВВП, вероятность дефолта страны остается довольно низкой. Крупнейшими держателями американских облигаций являются Япония и Китай.
Несмотря на то, что по общему объему внешней задолженности Япония занимает далеко не ведущее место, данное государство представляет интерес в системе мировой внешней задолженности. Причина тому – процентное отношение внешнего долга к ВВП страны. На 2016 год этот показатель достиг 360%, однако еще пару лет назад Япония занимала первое место по уровню внешнего кредита в рассматриваемом отношении. Так, в 2014 году этот показатель достиг 400%.
При этом важно отметить, что Российская Федерация не входит даже десятку лидирующих стран по уровню внешней задолженности. Процентное отношение внешнего долга России к ВВП составляет всего 65%, а общий объем внешней задолженности на 2016 год составил 36 млрд