Международные валютные рынки и валютное регулирование. Международный валютный фонд (МВФ)

Введение
Актуальность. Текущая ситуация развития всей мировой деятельности может быть описана такими характеристиками, как глобализация, научно-технологический прогрессии информатизация. Вышеуказанные параметры в совокупности позволяют улучшить взаимодействие экономик мировых государств, что, в конечном счете, приводит к практически полному исчезновению рыночных границ стран и уменьшению фактора защищенности своего, отечественного производителя.
На текущий момент финансовый рынок практически каждого государства ежедневно находится под воздействием конкуренции. Благодаря процессу цифровизации, конечные потребители финансового рынка и его инвесторы могут спокойно работать в рамках своего, государственного рынка и при этом иметь свободный выход на мировую арену. Наличие такого достаточно сильного взаимодействия всех мировых стран привел к тому, что денежный рынок каждого государства должен иметь достаточно высокий уровень конкурентоспособности. Фактически, он должен полностью соответствовать всем условиям всемирного денежного рынка.
В связи с вышесказанным можно с уверенностью утверждать, что изучение международного валютного рынка и процессов его регулирования является весьма актуальным вопросом в любой ситуации.
Цель данной работы заключается в изучении международного валютного рынка и процессов регулирования. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
- изучен имеющийся материал по тематике исследования;
- рассмотрено понятие, состав и основные функции международный финансовый рынок;
- изучены вопросы, касающиеся международного валютного рынка и валютного регулирования;
- рассмотрен Международный валютный фонд и его сотрудничество с Российской Федерацией.
В ходе выполнения данных задач применялись такие методы исследования, как анализ, синтез, описание и обобщение.
В качестве объекта исследования выступает сфера международной экономики, а предметом исследования является международный валютный рынок и процессы его регулирования, а также МВФ.
1 Международный финансовый рынок: состав, классификации участников, основные функции
Глобальный финансовый рынок состоит из международного и внутреннего финансового рынков. Он выступает в качестве своеобразного индикатора текущего экономического состояния мировых держав. Его основная цель заключается в определении самой эффективной области, которая может быть использована для перераспределения финансов с целью дальнейшего получения прибыли или увеличения надежности.
Начиная с 2000 годов, статистические данные говорят о том, что каждый день в мире величина денежных потоков колеблется около отметки $2 трлн. К примеру, в 2001 году величина иностранных вкладов в коммерческие банковские предприятия составляла $10 трлн., а к 2006 году она превысила $15 трлн.
Величина дохода денежных капиталовложений превзошла текущие показатели реальных доходов, что послужило причиной перемены всей системы инвестирования: начиная с 1975 года денежные средства предприятий располагались, в большей степени, в денежных активах. Интернационализация производственных процессов и мировой торговли стала причиной возникновения мирового денежного рынка.
Постепенное развитие мирового денежного рынка стало причиной того, чтобы была определена его главная цель, которая заключается в процессах распределения свободных денежных средств с целью повышения эффективности работы всей глобальной экономической системы. Основные функции финансового рынка показаны на рисунке 1.
Перечислим основные классификации участников мирового денежного рынка:
- по характеру принятия участия в действиях выделяю прямых и косвенных участников мирового денежного рынка;
- по характеру мотивации принято разделять участников мирового денежного рынка на хеджеров, спекулянтов, трейдеров и арбитражеров;
- по типу эмитента принято разделять участников мирового денежного рынка на международных, национальных, региональных, муниципальных, квази-правительственных и частных;
- по разновидности инвестора и должника принято выделять частных и институциональных участников мирового денежного рынка;
- по типу страны принято выделять развитых и развивающихся участников мирового денежного рынка.
Рисунок 1 – Основные функции финансового рынка
2 Понятие международного валютного рынка. Валютное регулирование
Под международным рынком валюты понимается система взаимосвязей, в которой осуществляются процессы покупки и последующей продажи иностранной валюты. Существование такого рынка является обязательным элементом: без него невозможно наладить процесс регулирования курса любой мировой валюты, проводить необходимые расчеты на международной арене и осуществлять процессы страхования от всевозможных валютных рисков.
Все существующие ценные бумаги находятся в обороте на учетном рынке. Данный тип денежных средств относится к числу наиболее мобильных и имеет высокую степень ликвидности.
К числу основных видов зарубежных денежных активов относятся:
- векселя;
- казначейские облигации (Великобритания, США);
- банковские депозиты сроком до 1 года (краткосрочные);
- банковские кредиты сроком до 1 года (краткосрочные);
- депозитные сертификаты.
К числу краткосрочных денежных инструментов, которые используются в Российской Федерации, относятся:
- векселя;
- государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);
- банковские депозиты сроком до 1 года (краткосрочные);
- банковские кредиты сроком до 1 года (краткосрочные);
- депозитные сертификаты (только для юридических лиц);
- сберегательные сертификаты (только для физических лиц);
- краткосрочные межбанковские кредиты;
- ломбардные кредиты;
- кредит овернайт (на 1 сутки).
К числу основных элементов рынка ценных бумаг относятся:
- рынок долевых ценных бумаг (акции, паевые инвестиционные фонды);
- рынок долговых ценных бумаг (государственные и корпоративные облигации, векселя, депозитные сертификаты;
- рынок денежных ценных бумаг (чеки, сберегательные книжки);
- рынок коммерческих ценных бумаг, т.е

. которые обслуживают товарный рынок (товарные векселя, складские свидетельства).
Глобальный денежный рынок не может представлять собой какой-то один (конкретный) рынок. Он представляет собой объединение связанных между собой рынков государств. В состав мирового денежного рынка входят государственный и мировой денежные рынки. Подобного рода разделение базируется на свойстве подчинения национальным органам государства денежной и кредитной политики.
Валютное регулирование – это комплекс законодательных, административных и экономических мер в сфере валютных отношений, предпринимаемых государством на национальном и международном уровнях для управления движением валютных ценностей внутри страны и в процессе внешнеэкономической деятельности.
Государственное вмешательство в международные валютные отношения присутствовало на всех этапах эволюции мировых валютных систем. Оно выступает составной частью системы регулирования международных валютных отношений, направленного на преодоление негативных возмущений рыночной среды, развитие на основе конкуренции и сотрудничества, изменение соотношения спроса и предложения, результатом которых является формирование валютного курса. Оптимальная реализация рыночных форм регулирования происходит после того, как государство целенаправленно создаст для этого необходимые условия, а степень превалирования одной формы над другой всегда зависит от конкретной ситуации. При осложнении валютно-экономического положения усиливается государственное валютное регулирование, и наоборот, при улучшении экономического положения происходит либерализация режима валютных отношений.
В зависимости от степени и характера воздействия валютного регулирования на участников валютного рынка вмешательство государства в валютные отношения может быть прямым и косвенным. Прямое валютное регулирование реализуется через нормативные положения, решения и указания, исходящие от монетарных властей государства по отношению к непосредственным субъектам валютного рынка. Косвенное регулирование осуществляется посредством влияния на поведение финансово-кредитных и не кредитных учреждений через инструменты валютно-финансовых рынков. К формам прямого государственного валютного регулирования относят государственные меры воздействия на изменение валютного курса (девальвация и ревальвация валют), использование валютного контроля и валютных ограничений, а также обязательное валютное резервирование, установление лимита на открытую валютную позицию. К формам косвенного валютного регулирования следует отнести дисконтную и девизную политику (валютные интервенции), операции на открытом рынке.
К основным направлениям валютного регулирования относятся:
- регулирование конвертируемости валюты;
- регулирование текущих операций;
- регулирование международного движения капитала;
- валютные ограничения [1].
Валютное регулирование – самостоятельный метод государственного регулирования экономики наряду с денежно-кредитным, налогово-бюджетным и внешнеторговым регулированием. Валютное регулирование, с одной стороны, находится в зависимости от денежно-кредитного регулирования, так как валюта – это деньги, используемые в международных экономических отношениях. С другой стороны, валютное регулирование оказывает прямое воздействие на внешнюю торговлю, а внешнеторговое регулирование в свою очередь влияет на валютные отношения.
Алгоритм валютного регулирования можно представить в виде последовательности этапов.
- определение целей валютного регулирования.
- разработка валютной политики.
- реализация валютного регулирования.
- осуществление контроля за реализацией валютного регулирования.
- корректировка процесса валютного регулирования [1].
Инструменты валютного регулирования – это те рычаги, посредством которых государство регулирует валютные отношения. Закономерность взаимосвязи количества целей макроэкономической политики и имеющихся инструментов их достижения установил на основе принципов линейного программирования в начале 1950-х гг