Методы повышения инвестиционного потенциала

Введение

Ключевые слова: потенциал, инвестиции, инвестиционная деятельность.
Актуальность работы. Обеспечение эффективности использования инвестиционного потенциала напрямую зависит от правильности оценки и учета особенностей переходного периода предприятия, динамика основных экономических показателей на макро уровне имеющих отношение к инвестиционной деятельности, коньюктура рынка сбыта продукции, политическая ситуация в стране, формы регулирования инвестиционной деятельности и тд.
Так же важно учитывать при оценки инвестиционного потенциала: подлинность полнота и достоверность информации об экономическом климате в регионе что в свою очередь может повысить вероятность получения недостоверной информации и влияет на достоверность значений инвестирования и правильность принимаемых решений.
Необходимо учитывать что разработка правильной инвестиционной стратегии требует учитывать постоянно изменяемую внешнюю среду, а так же характером отдачи долгосрочных вложений. Использование инвестиционного потенциала является одной из возможных предпосылок к изменению организационной структуры управляющего аппарата предприятия[1].
В сущности инвестиционный потенциал предприятия обеспечивает: выполнение долгосрочных планов инвестирования, проверку эффективности инвестиционной политики, выбор наиболее перспективного направления инвестирования, показывает сильные и слабые стороны инвестиционной политики предприятия.
Куда инвестировать имеющиеся ресурсы предприятие осуществляет на результатах оценки эффективности того или иного инвестиционного проекта.
Для этого необходимо учитывать изменения во внешней среде и соответствующая корректировка инвестиционной политики и использование соответствующих методик оценки возможных рисков.
На основе вышесказанного процесс оценки инвестиционных рисков следует проводить по следующему сценарию.
1) Постановка цели по снижению инвестиционных рисков
2) Анализ инвестиционных рисков
3) Определение методов снижения инвестиционных рисков
4) Сбор и анализ результатов


ГЛАВА 1. Методы повышения инвестиционного потенциала
предприятия 1.1.Обзор методов и в чем они заключаются

Полноценное развитие любого предприятия зависит не только от первоначальных материальных и нематериальных вложений, но и от дальнейшего распределения активов. Как свидетельствуют статистические данные, российские бизнес-организации лишь на 50% покрывают собственную потребность в инвестициях. Максимальная мобилизация всех источников инвестирования, оценка приоритетных направлений и формирование грамотной инвестиционной стратегии и инвестиционного потенциала — это факторы, которые способные гарантировать предприятию стабильное функционирование и рост.
Что понимают под понятием «инвестиционный потенциал»? Следует сразу оговориться, что единой дефиниции (логическая процедура придания строго фиксированного смысла терминам языка) этого понятия в экономической науке не существует. Это, в свою очередь, отображается на разнообразии подходов и методик в его оценке. В сущности, инвестиционный потенциал является набором всех возможностей и ресурсов предприятия, которые способны привлечь и эффективно воспроизводить инвестиционные источники для дальнейшего увеличения стоимости бизнеса.
Некоторые источники рассматривают его как совокупность собственных средств организации, которые позволяют реализовывать инвестиционные проекты без привлечения любых средств со стороны. Как показывает практика, такой подход не гарантирует использования всех резервов развития компании.
Инвестиционный потенциал состоит из:
финансового потенциала: включает в себя потенциал прибыли и амортизационный потенциал;
нефинансового потенциала: имущественный потенциал и нематериальные активы, а также кадрово-интеллектуальный потенциал.
При оценке инвестиционного потенциала предприятия очень важно придерживаться системного подхода. В таком случае, гарантируется максимально точный результат анализа. В некоторых случаях, такой подход является единственно возможным при определении потенциала.
Основными стимулами развития предприятия являются изменчивость внешней среды и экономического климата, в соответствии с которыми меняются и приоритеты организации. Таким образом, потенциал предприятия является резервом его развития. Из-за разного толкования самого понятия инвестиционного потенциала, существуют различные способы его оценки, увеличение или сокращение их количества при анализе. К наиболее используемым относятся:
Экспертный метод
Заключается в оценке квалифицированными специалистами уровня инвестиционного потенциала на основе определённого перечня показателей. Такая оценка может рассматривать как отдельные составляющие, так и потенциал вообще. Существенным недостатком этого способа может стать субъективность мнения специалистов. Однако, при использовании высококвалифицированных кадров, очень важным может стать использование экспертом знаний, которые основаны не только на статистических данных, доступных нескольким лицам, но и разовой собственной информации.
Бальный метод
Применяется в том случае, когда рассматриваемым показателям необходимо дать не только количественную, но и качественную характеристику. При его использовании ключевым в оценке является определение наборов конечных целей и возможных вариантов их достижения. Как правило, бальным методом оценивается кадровый или трудовой потенциал организации. При его реализации вводится система оценивания (пяти- или десятибальная), по которой анализируются необходимый уровень материальных благ, затраты на образование и повышение квалификации персонала. На этой основе оцениваются затраты развития интеллектуально-кадрового потенциала.
Рейтинговый сравнительный анализ
Данный способ оценки инвестиционного потенциала предприятия используется при анализе финансово-хозяйственной деятельности. В его основе лежит сравнение нескольких организаций по отдельным критериям. В качестве эталона выбирается наиболее удачливое предприятие в рассматриваемой области.
Метод аналогий
При оценке инвестиционного потенциала методом аналогий в качестве примера берутся предприятия идентичной экономической направленности и реализация в них схожих инвестиционных проектов. Важно учитывать как имеющиеся у конкурентов, так и потенциальные для рассматриваемой организации риски.
Факторный анализ
Большей частью этот метод учитывает производственный потенциал предприятия и возможности его увеличения. Для него характерен систематический анализ трудовых, производственных, материальных факторов, оценка капиталоёмкости инвестиционных проектов.
Методы моделирования
Применяются при оценке научно-технического потенциала предприятия. Данный способ анализа рассматривает возможности применения инновационных технологий для выпуска новых видов продукции, возможные сценарии развития предприятия при их внедрении. Эти же способы применяются для изучения финансового потенциала компании.


Экономико-математические методы
Применяются совместно с другими способами оценки, вроде моделирования или факторного анализа, для повышения точности последних.
Стоимостный метод
Наиболее точно передаёт всю суть понятия инвестиционный потенциал предприятия. Согласно ему, он определяется как разница между будущей и нынешней стоимостью предприятия, достигнутая в результате реализации инвестиционных проектов.
Оценка на основе обобщающего показателя
Некоторые экономисты используют как обобщающий показатель рациональный объём внесения дополнительных средств, необходимых для обеспечения максимальной прибыльности инвестиций, уже вложенных в это предприятие. Возможно использование других обобщающих показателей. Желательно, чтобы он учитывал все частичные характеристики потенциала.
Комплексный метод
Предусматривает всестороннюю оценку потенциала на основе всех групп показателей. При его использовании возможно привлечение экспертов. Его преимуществом является возможность учесть все аспекты инвестиционного потенциала предприятия и возможность усовершенствовать методику с учётом сферы его деятельности. К подобным оценкам чаще всего прибегают институциональные инвесторы вроде финансовых фондов, банков, страховых организаций, кредитных союзов.
Правильная оценка инвестиционного потенциала предприятия позволяет привлечь необходимый капитал, успешно развивать инвестиционные проекты в рамках деятельности организации, грамотно задействовать человеческий ресурс для успешного функционирования бизнеса. Грамотная инвестиционная политика может существенно поднять стоимость компании на рынке.

1.1.1. Пути повышения инвестиционного потенциала предприятия

При  оценки инвестиционного потенциала предприятий следует определять зависимость роста общего потенциала и характеристиками определяющими его. В следствии чего следует проводить оценку инвестиционного потенциала на основе показателей характеризующих инвестиционные проекты на предприятии к которым относятся следующие показатели: коэффициент доходности, коэффициент бюджетного влияния и коэффициент экологической безопасности

. Для этого следует определить предельное значение используемых показателей.
В научной литературе существует ряд методик оценки инвестиционного потенциала.
К ним относятся: методика оценки инвестиционной конкурентоспособности предприятия (Михайлов С.Н., Чаплыгина Е.В), Методика расчета инвестиционного потенциала предприятия на основе коэффициента Q Тобина (Дж.Тобин), методика стратегического позиционирования предприятий на основе интегральной оценки инвестиционно-инновационного потенциала(Хаустова К.М.).
В методике оценки инвестиционной конкурентоспособности предприятия (Михайлов С.Н., Чаплыгина Е.В) представлен способ разделение инвестиционного потенциала на пять функциональных групп: экономика и финансы, производство продукции и технология, управление предприятием и качество продукции, материальные и нематериальные ресурсы а так же фондовый рынок, затем выявляются показатели по всем группам.
Далее рассчитывается инвестиционный потенциал по каждой группе и выявляется общий показатель который показывает средне взвешенный частый показатель. После этого вычисляется величина функциональных потенциалов, определяется интегральный показатель потенциала предприятия как сумма всех пяти групп который умножается на i-тый потенциал предприятия. Данная методика имеет как плюсы так и минусы. К плюсам методики можно отнести то что показатели определяются на основе той отрасли в которой функционирует предприятие и достаточно универсальна так как может рассчитываться на основе общедоступной отчетности [3].
Методика расчета инвестиционного потенциала на основе коэффициента Q Тобина лучше всего использовать для тех предприятий которые функционируют в отраслях на которые влияют величина и стоимость активов и капитализация. Данная методика довольно проста в применении но дает только приблизительные значения так как в расчете применяется лишь несколько показателей.
Методика стратегического позиционирования предприятий на основе интегральной оценки инвестиционно-инновационного потенциала(Хаустова К.М.) подразумевает оценку инвестиционного потенциала как рейтинговую интегральную оценку показателей. Для всех показателей  устанавливается нормативное значение к таким показателям относятся: показатели ликвидности и финансовой устойчивости.
Для некоторых показателей нормативные значения не устанавливаются так как в методике им присваиваются векторные показатели минимум или максимум. Для таких показателей эталон определяется за три года. Такой временной промежуток является достаточным для определения бальной оценки показателей инвестиционного потенциала [2].
Если обобщить все вышесказанное можно сказать что оценку инвестиционного потенциала нужно рассчитывать по каждому из составляющих и представить как комплекс включающий следующие элементы: оценочные показатели и методика их расчетов критерии уровня инвестиционного потенциала по каждой его составляющей интегральную оценку потенциала как средне взвешенную составляющих порядок принятия управленческих решений информационное обеспечение принимаемых решений [4].
Итак, определив источники формирования инвестиционного потенциала на разных этапах жизненного цикла предприятия, выявив причины, тормозящие приток инвестиций и сформулировав структуру инвестиционного потенциала предприятия, повышение инвестиционного потенциала предприятия, на наш взгляд, происходит в два этапа: на первом этапе предприятию разработать детально обоснованную инвестиционную стратегию, определить основные направления инвестирования, сформулировать инвестиционную программу, а также провести обоснование необходимости привлечения инвестиционных ресурсов и расчет эффективности вложения инвестиционного капитала; на втором этапе провести реформирование предприятия до уровня прозрачности, таким образом, чтобы инвестор мог оценить реальные перспективы вложения средств и риски от такого вложения.

1.2. . Национальные особенности в РФ

Сегодня финансовая привлекательность предприятия не может быть оценена без анализа инвестиционного климата в стране или отдельном регионе. Существуют определенные методики, дающие возможность проанализировать данные аспекты.
Для начала, возможно рассмотрение фактической способности государства или федеративного субъекта удовлетворить посредством личных резервов потребности потенциальных вкладчиков во всевозможных ресурсах вложений. Это может быть развитость инфраструктуры, полезные ископаемые, профессиональные специалисты, потенциал для исследований и многое другое[3].
Далее анализ потенциала государства или региона оценивается посредством валовой суммы существующих ресурсов, способны помочь экономике стабильно расти. Нередко инвестиционный климат рассматривается в качестве совокупности следующих объектов:
Степень насыщенности запасами ключевых полезных ископаемых и возобновляемыми ресурсами природы.
Имеющиеся рабочие резервы и фактический потенциал улучшения, переквалификации и ее повышения.
Действующая степень эффективности труда и вероятность улучшения данного показателя в обозримом будущем.
Наличие качественной научно-исследовательской базы, включая институты, полигоны для испытаний, конструкторские бюро и так далее.
Соответствие инструментов и методик экономики текущим реалиям.
Присутствие внешних и внутренних торговых и производственных связей.
Объемы внутреннего рынка, степень конкуренции и фактическая потребительская способность граждан.
Развитость отрасли финансов и налогообложения.
При учете данных факторов возможно установить инвестиционный потенциал предприятия, а также разобраться в привлекательности и перспективах вложений в рамках данной страны или региона.
Для РФ особо значим вопрос обновления производственных мощностей. Большинство из них досталось в наследство от советской эпохи, и спустя десятилетия предприятиям необходима модернизация. У текущих собственников собственных средств на перезапуск производства не хватает. Кроме того, ряд компаний находятся в плачевном состоянии после кризисов последних лет. Потому российскую сторону интересуют все уровни финансовых вложений, включая:
Начальные инвестиции — венчурные проекты, запуск новых компаний и предприятий;
Реинвестиции — повторное вложение в бизнес полученной из него прибыли;
Инвестиции на расширение бизнеса — освоение новых и смежных областей в дополнение к достигнутым рубежам;
Инвестиции на частичное изменение бизнеса — модернизацию, реорганизацию и диверсификацию имеющихся компаний.

В таблице 1 представлена статистика инвестиций в России 2018 году.
(в фактически действовавших ценах) миллиардов рублей  2018
Инвестиции в основной капитал-всего 17595,0
в том числе:
жилые здания и помещения 2237,2
здания (кроме жилых) и сооружения, расходы на улучшение земель 7622,5
машины, оборудование, включая хозяйственный инвентарь и другие объекты 6078,7
объекты интеллектуальной собственности 550,9
прочие 1105,7
в процентах к итогу
Инвестиции в основной капитал-всего 100,0
в том числе:
жилые здания и помещения 12,7
здания (кроме жилых) и сооружения, расходы на улучшение земель 43,3
машины, оборудование, включая хозяйственный инвентарь и другие объекты 34,6
объекты интеллектуальной собственности 3,1
прочие 6,3
Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по видам основных фондов


Для сравнения даны показатели за минувшие годы:

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Входящие инвестиции* 11035,7 12586,1 13450,2 13902,6 13897,2 14748,9 16027,3
Cтатистика инвестиций в России, млрд. рублей

Как показывает статистика, приток капитала в российскую экономику увеличивается, несмотря на негативный эффект от санкций. Аномальный всплеск на несколько процентных пунктов был отмечен в 2018 году — тогда рост инвестиций превысил ожидания экспертов. Улучшение связали с реализацией крупных проектов (строительства Крымского моста и чемпионата мира по футболу). В минувшем году быстрее всего росли инвестиции в:
Пищевую промышленность
Индустрию и производство химических продуктов;
Добычу полезных ископаемых;
Сельское хозяйство, охоту и рыболовство.
Улучшение инвестиционного климата зафиксировали и в EY (Ernst & Young) — крупнейшей консалтинго-аудиторской компании. В рейтинге самых привлекательных для инвесторов стран Россия впервые заняла высокую строчку — седьмое место в топе, оставив позади Бельгию. Авторы рейтинга учитывали количество проектов с участием иностранного капитала, а также число рабочих мест, появившихся благодаря инвестициям. Впрочем, успехи РФ в последние годы не отменяет ряда системных проблем. О них пойдет речь ниже.
Ключевую роль в привлечении средств из-за рубежа играет инвестиционная привлекательность — то, как страну оценивают потенциальные инвесторы