Методология управления финансовыми результатами предприятий розничной торговли

Введение

Актуальность. Ключевой особенностью современной экономики является высокая динамика всех экономических процессов, что сопровождается колебаниями масштабов и видов деятельности предприятий, усложнениями их экономических связей. Обусловленная данными факторами неопределенность будущего связана с существенными угрозами и рисками. При таких обстоятельствах, управление финансовыми результатами стало необходимым условием выживания для любого экономического субъекта.
Учитывая доминирующее значение финансовых ресурсов в системе ресурсного обеспечения предприятия, управление финансами должно иметь системный характер и быть тесно связанным с перспективным видением условий функционирования предприятия.
Объектом исследования является процесс управления финансовыми результатами торгового предприятия.
Предметом исследования является совокупность теоретико-методических и практических аспектов управления финансовыми результатами динамичной среде функционирования.
Целью работы является обоснование теоретико-методических основ разработки методологической основы управления финансовыми результатами.
Для достижения поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:
рассмотреть сущность финансового анализа;
определить роль финансового анализа в деятельности предприятий розничной торговли;
обосновать необходимость управления финансовыми результатами;
исследовать основные методы планирования финансовых результатов предприятия;
описать результативность применения финансового планирования.
1. Методология финансового анализа предприятий розничной торговли

Финансы – это язык бизнеса. Бизнес-цели и задачи устанавливаются в финансовом выражении, также измеряются и достигнутые результаты. Свободное владение языком финансов – способность читать и понимать финансовые данные, а также представлять информацию в форме финансовых отчетов – является одним из наиболее необходимых в бизнесе навыков.
Финансовая функция в бизнесе включает оценку экономических тенденций, определение финансовой политики и составление долгосрочных планов деятельности компании. Она также охватывает применение системы внутреннего контроля для учета наличных денег, распределения расходов, оценки запасов и утверждения капитальных затрат.
Наконец, в рамках реализации финансовой функции формируются итоги деятельности компании путем подготовки финансовых отчетов, таких как отчет о прибыли и убытках, бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств. Этот процесс неизбежно сопровождается анализом данных, содержащихся в финансовых отчетах, чтобы предоставить ценную информацию о деятельности компании.
Таким образом, финансовый анализ является одной из функций финансов, которая заключается в изучении данных для получения информации о текущем и будущем финансовом состоянии компании, необходимой для принятия деловых решений.
Способность понимать финансовые данные имеет важное значение для любого бизнес-менеджера. Финансовый анализ может обосновать решения в отношении следующего:
следует продолжить или прекратить основную деятельность компании;
целесообразность изготовления или приобретения определенных материалов в процессе изготовления основной продукции;
выгоду относительно приобретения или аренды оборудования для производства товаров;
определить оптимальный источник увеличения оборотного капитала;
принятие решений относительно инвестирования;
принятие других решений, которые позволяют руководству сделать осознанный выбор по различным альтернативам в ведении бизнеса.
Существует три основных источника данных для финансового анализа – это баланс компании, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.
В балансе отображаются финансовые и физические ресурсы, которые компания может использовать в будущем. Основными элементами бухгалтерского баланса являются активы и пассивы.
Активы, как правило, включают оборотные и необоротные активы. К первой группе относятся денежные средства или их эквиваленты, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, такие как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и расходы будущих периодов. Вторая группа состоит из активов, которые хранятся более одного года и используются для управления бизнесом, включая основные средства, долгосрочные инвестиции и нематериальные активы, такие как патенты, авторские права и гудвилл. Интерес для аналитиков представляет, как общая сумма активов, так и их структура.
Пассивы также разделяют на две категории: текущие обязательства (долги, которые должны быть погашены в течение одного года, такие как кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и налоги) и долгосрочные обязательства (долги, которые должны быть погашены более чем через один год с даты формирования). Важность анализа пассивов обуславливается тем, что предприятия обязаны регулярно оплачивать свои счета, в то время как доходы бизнеса имеют тенденцию быть менее определенными. При этом, долгосрочные обязательства менее важны для аналитиков.
Важно отметить, что в балансе ведется только учет ресурсов, он не содержит суждений о том, насколько хорошо они используются. По этой причине бухгалтерский баланс более полезен для анализа текущего финансового положения компании, чем ожидаемых результатов ее деятельности.
Отчет о прибылях и убытках, в отличие от бухгалтерского баланса, предоставляет информацию о деятельности компании за определенный период времени. Данный вид отчетности не раскрывает много информации о текущем финансовом состоянии компании, однако дает возможность оценить жизнеспособность компании. Основными элементами отчета о прибыли и убытках являются полученные доходы, понесенные расходы и чистая прибыль или убыток компании.
Доходы состоят в основном из выручки за продажи. Расходы отображают стоимость проданных товаров, но могут также включать некоторые другие статьи затрат. В нижней строке отчета о прибыли и убытках выводится чистая прибыль компании, эта цифра является основным показателем достижений компании за отчетный период.
Отчет о движении денежных средств аналогичен отчету о прибыли и убытках в том смысле, что в нем отражаются результаты деятельности компании за определенный период времени. Разница между ними заключается в том, что отчет о прибыли и убытках учитывает некоторые не денежные статьи, такие как амортизация. Отчет о движении денежных средств, в свою очередь, отбрасывает не денежные статьи и дает четкое понимание того, сколько реальных денег заработала компания. Он отображает эффективность в управлении притоком и оттоком денежных средств, что дает более четкую картину способности компании оплачивать счета, погашать кредиты и финансировать рост. [1]
В целом можно выделить три объекта анализа финансовой отчетности: финансовое положение, результаты деятельности и движение денежных средств. Исходя из этого, общую основу для анализа финансовой отчетности составляют анализ рентабельности, анализ платежеспособности, анализ ликвидности и финансовой стабильности компании.
Рентабельность – способность получать доход и поддерживать рост как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Степень прибыльности компании обычно основывается на отчете о прибыли и убытках, в котором содержатся результаты деятельности компании.
Платежеспособность является способностью компании погашать свои обязательства перед кредиторами и другими третьими лицами. Ликвидность представляет собой способность поддерживать положительный денежный поток при выполнении срочных обязательств

. Расчет второго и третьего показателей основан на анализе баланса компании, который отображает финансовое состояние бизнеса на данный момент времени.
Финансовая стабильность – способность фирмы оставаться в бизнесе в долгосрочной перспективе, не неся значительных потерь при ведении своего бизнеса. Оценка стабильности компании требует использования отчета о прибыли и убытках и баланса, а также других финансовых и нефинансовых показателей.
Сравнение финансовых коэффициентов во временном периоде, а также между аналогичными фирмами дает представление о том насколько хорошо компания работает по сравнению с собственной историей или по стандартам в своей отрасли. Используя исторические данные и определенные математические и статистические методы, финансовый анализ также дает возможность оценить будущие перспективы деятельности компании. Помимо того, что финансовые показатели полезны для внутреннего использования, они могут представлять интерес для внешних заинтересованных сторон, таких как кредитные организации, инвесторы и потенциальные покупатели, поскольку они отражают фундаментальное финансовое состояние компании.
Розничный бизнес является одним из наиболее масштабных секторов во всем мире. Сектор розничной торговли в России в последние годы находится под давлением из-за эволюции и роста супермаркетов, онлайн магазинов. В связи с этим возникает объективная необходимость в проведении финансового анализа торговых предприятий на регулярной основе.
Особое значение при оценке финансового состояния розничного бизнеса, как правило, имеют следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, валовая маржа прибыли, товарооборот, рентабельность активов, коэффициент покрытия процентов, маржа EBIT.
Коэффициент текущей ликвидности измеряется путем деления текущих активов компании на ее текущие обязательства. Этот финансовый показатель измеряет способность компании погашать свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, превышающий единицу, указывает, что компания может покрыть свой краткосрочный долг наиболее ликвидными активами. Для инвестора коэффициент текущей ликвидности измеряет ликвидность и краткосрочную стабильность организации во время потенциальных сезонных колебаний, характерных для розничной торговли.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления денежных средств и дебиторской задолженности компании на ее текущие обязательства. Этот коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, он ограничивает тип активов, покрывающих обязательства. По этой причине коэффициент быстрой ликвидности является более точным измерением ликвидности компании. Если компания вынуждена использовать свои активы для оплаты счетов, компании с более высоким коэффициентом быстрой ликвидности будут вынуждены продавать меньше активов. С точки зрения инвестора, коэффициент быстрой ликвидности дает представление о стабильности компании.
Валовая маржа прибыли – это коэффициент доходности, который рассчитывается в два этапа. Во-первых, валовая прибыль рассчитывается путем вычитания себестоимости проданных товаров из чистой выручки компании. Далее валовая прибыль делится на чистую выручку.
Рассчитанная путем деления чистых продаж за период на среднее сальдо запасов за тот же период, оборачиваемость запасов является показателем эффективности управления запасами.
Рентабельность активов – это показатель рентабельности, который показывает, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода. Эта мера особенно важна для розничных компаний, которые используют свои товарные запасы для увеличения продаж. Коэффициент рассчитывается путем деления общей прибыли компании на ее общие активы. Инвестор может сравнить рентабельность активов розничной компании со средними показателями по отрасли, чтобы понять, насколько адекватно компания оценивает свои товары и перераспределяет свои запасы.
Коэффициент покрытия процентов рассчитывается путем деления прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) на средние процентные расходы. С розничной компании может взиматься процентный расход за аренду товаров, оборудования, зданий или других предметов, необходимых для работы. Коэффициент покрытия процентов определяет, насколько может ли компания оплатить процентные расходы за определенный период.
Маржа EBIT измеряет отношение EBIT к чистой прибыли, полученной за определенный период. Компания может использовать этот финансовый коэффициент для определения прибыльности проданных товаров без необходимости учитывать расходы, которые напрямую не влияют на стоимость продукта. Хотя маржа EBIT учитывает административные и коммерческие расходы, она исключает некоторые расходы, которые могут исказить восприятие прибыльности продажи товаров. С точки зрения инвестора маржа, EBIT указывает на способность компании получать доход от основного вида деятельности компании. [5]
Таким образом приходим к выводу о том, что финансовые показатели компаний розничной торговли помогают руководству в оценке торговой деятельности компании. Инвесторы, в свою очередь, анализируют финансовые коэффициенты компании для определения долгосрочной безопасности, краткосрочной эффективности и общей прибыльности торгового предприятия.


2. Методология управления финансовыми результатами

Финансовый результат является итогом деятельности компании, связанный с производством и реализацией продукции. Главная цель управления финансовыми результатами – предоставление максимальной прибыли учредителям и акционерам компании.
Разработка комплекса мероприятий по формированию и использованию финансовых результатов в необходимом объеме и в соответствии с целями и задачами развития предприятия представляет собой процесс управления финансовыми результатами. Основой механизма управления финансовыми результатами компании являются системы и методы планирования.
Внутрифирменное планирование финансовых результатов основывается на использовании трех систем:
прогнозирование формирования и распределения прибыли предприятия;
текущее планирование формирования, распределения и использования прибыли предприятия;
оперативное планирование формирования и использования прибыли предприятия.
Широкое внедрение практики финансового планирования в управленческую деятельность требует решения вопросов его методологии, сбалансирования и установления реалистичных плановых ориентиров, учета и оценки соотношения и взаимодействия краткосрочных, долгосрочных целей и тенденций развития, темпов, пропорций и других аспектов. [4]
Финансовое планирование тесно связано и в значительной степени выходит из маркетингового, производственного и других операционных планов предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Финансовый план определяет финансовые цели и эталоны для оценки положения компании. Обычно, он предоставляет обоснование выбранной стратегии и объясняет каким образом поставленные задачи должны быть достигнуты.
В ходе планирования формирования финансовых планов применяются разнообразные методы, основные из которых отражены на рисунке 1. [2]
center13335Методы планирования финансовых результатов
Метод экстраполяции
Метод прямого счета
Нормативный метод
Метод «CVP»
Метод целевого формирования прибыли
Метод прогнозирования денежного потока
Метод факторного моделирования
Методы планирования финансовых результатов
Метод экстраполяции
Метод прямого счета
Нормативный метод
Метод «CVP»
Метод целевого формирования прибыли
Метод прогнозирования денежного потока
Метод факторного моделирования


Рис