Конъюнктура мирового рынка нефти

Введение

На сегодняшний день нефть является одним из основных источников первичной энергии в мире, поскольку это уникальный по своим свойствам энергетический ресурс. Она выступает как исходное сырье для производства не только различных видов топлива и ряда нефтехимических продуктов, но и ключевых товаров массового потребления. Потребление данного энергоресурса стремительно увеличивается с каждым годом.
В силу особой роли рынка нефтепродуктов его, прежде всего, затрагивают проблемы глобализации. Все нефтяные мировые компании работают в условиях жёсткой конкуренции на глобальном рынке. Этот рынок характеризуется высокими темпами институциональных преобразований, перераспределением собственности, борьбой за новые рынки и т.д. Всё это отражается на конкурентоспособности отечественных предприятий нефтяной промышленности, особенно в сложной ситуации, характеризующейся введением против России международных санкций, кризисом в сфере инвестиций и пр. В связи с чем возникает необходимость поиска новых путей и моделей продуманного стратегического развития и управления нефтехимических предприятий с учётом программы импортозамещения, которая реализуется в настоящее время в России.
В реферате представлен анализ мирового рынка нефти. Изучены факторы, влияющие на спрос и предложение. Был проведен анализ роста и спада цен на нефть, а также сделан вывод том, что несмотря на кризис нефтяного рынка и рекордно низкие цены, нефть остаётся главным стратегическим сырьём планеты и даже в долгосрочном периоде вытеснить классические источники энергии не получится, а значит, в среднесрочной перспективе цены на традиционные энергетические товары (прежде всего, нефть) имеют неплохой потенциал для дальнейшего роста.


1. Рыночная конъюнктура мирового рынка нефти

В современном мире энергия является важнейшим фактором производства. Одним из первичных источников для производства энергии выступает нефть, запасы которой ограничены и не возобновляемы.
Исходя из сегодняшнего уровня потребления (примерно 96 млн баррелей в сутки) разведанных запасов нефти хватит в лучшем случае до 2080 года.
На рынке нефти продолжительное время наблюдался определённый баланс между спросом и предложением.
С конца августа 2014 года на рынке нефти началось снижение мировых цен, которые с максимальных отметок обвалились более чем в 2 раза. Как считают большинство участников рынка, основная причина столь негативной для «чёрного золота» динамики заключается в переизбытке нефти на мировом рынке.
В действительности, резким падение стоимости нефти стало лишь после исторического заседания ОПЕК, которое состоялось 27 ноября 2014 года. На нём ключевые страны объединения (Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар, Ирак и другие) решили вместо сокращения квоты на добычу для стабилизации цен, напротив, её увеличить и путём демпинга вытеснить с рынка производителей тяжёлой и сланцевой нефти (в особенности из США).
Сокращение производства сланцевой нефти и нарастающие финансовые проблемы в странах ОПЕК вынудили их пересмотреть стратегию своего поведения на мировом энергетическом рынке. Так, 30 ноября 2016 года страны - члены ОПЕК пришли к соглашению о сокращении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки. Новый уровень максимальной добычи ОПЕК составил 32,5 млн баррелей в сутки [1].
11 декабря 2016 года к данному соглашению присоединились 11 стран, не входящие в ОПЕК. Они взяли на себя обязательство по сокращению собственной добычи ещё на 558 тысяч баррелей в сутки. Одним из участником достигнутых договорённостей стала Россия, которая должна сократить добычу на 300 тысяч баррелей в день.
Таким образом, с 1 января 2017 года общее сокращение мировой добычи нефти вышеуказанными участниками соглашения составит 1,7-1,8 млн баррелей [2].
Достигнутые соглашения способствовали активному восстановительному росту мировых цен на нефть примерно на 20 %. Они выросли с 45-47 долларов за баррель в ноябре 2016 года до 54-57 долларов за баррель в январе - феврале 2017 года.
Падение цен на нефть - это сигнал о циклическом сдвиге в глобальной экономике [3]. Негативное влияние столь низких цен на «чёрное золото» прочувствовали на себе не только нефтедобывающие страны вроде России, Венесуэлы или Саудовской Аравии. Целый ряд смежных отраслей, которые занимают важное место в национальных экономиках других государств, испытывает огромные сложности с финансовыми показателями и новыми заказами. Особенно тяжело нефтесервисным компаниям, доходы которых сократились в среднем на 30-50 % из-за резкого падения заказов от нефтяных компаний. Возник риск того, что кризис на нефтяном рынке окажет влияние на функционирование большого количества так или иначе зависимых отраслей, которые окажутся в депрессивном состоянии [4].
В условиях высокой ценовой нестабильности на нефтяном рынке получить финансирование на переработку нефти становится крайне сложно, поскольку высокая волатильность нефтяных цен предполагает, как вероятность резкого роста, так и вероятность их обвала.
Фактически специфика нефти уже в краткосрочной перспективе будет предполагать формирование её стоимости исходя не из наличия предполагаемых или даже доказанных запасов, и даже не из баланса спроса и предложения. Составляющие стоимости нефти отныне будут совсем другие, а именно - обоснованный уровень цен для сохранения целесообразного объёма её добычи. Подобный подход позволит удовлетворять возрастающий спрос в долгосрочной перспективе.
В последние годы большую актуальность при - обрела так называемая сланцевая нефть. Её общие запасы оцениваются примерно в 345 млрд баррелей. Данный объём соответствует чуть более 10 годам обеспечения спроса при нынешнем уровне мирового потребления. При этом себе - стоимость добычи сланцевой нефти крайне высока по причине несовершенства применяемых технологий. Например, в США на крупнейшей формации «Ваккеп» она достигает 48 долларов с каждого барреля, и это самое «дешёвое» их место - рождений. При этом следует отметить, что в данной сфере наблюдается существенный прогресс. В частности, с 2012 года себестоимость добычи сланцевой нефти сократилась почти на 40 %.
В настоящее время доля дорогой нефти в общей мировой добыче сравнительно невелика. Так, совокупная добыча сланцевой нефти в мире не превышает 7 млн баррелей в сутки, что составляет примерно 7,5 % от мировой нефтедобычи. Учитывая избыточные мощности стран ОПЕК примерно в 8 млн баррелей нефти, в ближайшие годы не стоит опасаться дефицита на данном рынке.
Большинство дорогостоящих нефтяных месторождений при текущем уровне цен являются нерентабельными. В этой связи с высокой долей вероятности уже в ближайшие 3 года стоимость «чёрного золота» начнёт восстанавливаться - как минимум до 65 долларов за баррель к 2018 году. В этом случае удастся обеспечить рентабельность до 90 % всей мировой добычи.
На страны ОПЕК в общей сложности приходится около трети всего мирового производства нефти. ОПЕК обладает наибольшим влиянием на мировой рынок нефти. От его решений зависит стабильность поставок и формирование ценового тренда.
Саудовская Аравия является одним из главных обладателей мирового нефтяного потенциала. Запасы нефти этого государства составляют более 265 млрд баррелей [5]. Кроме того, обширные запасы нефти имеют также Россия, Венесуэла, Иран, США. В общей сложности объём разведанных и уже доказанных запасов углеводородов в мире составляет около 1,7 трлн баррелей, а с учётом пока неразведанных месторождений запасы достигают 2,9 трлн баррелей. Этих запасов хватит примерно на 100 лет при нынешнем объёме потребления [6].
В настоящее время крупнейшими странами - производителями нефти являются Россия, Саудовская Аравия и США. Совокупная добыча нефти России, Саудовской Аравии и США составляет примерно треть от общемирового производства [7].
Мировое потребление нефти вслед за добычей также переживает серьёзные изменения.
В последние годы потребление «чёрного золота» растёт бурными темпами в Китае (втором крупнейшем потребителе в мире после США) и Индии. Однако рост китайского спроса пока не может покрыть сокращение рынка в Европе и стагнацию в США. В целом, на мировом нефтяном рынке прослеживается весьма чёткий тренд - развитые страны в большинстве своём сокращают спрос, в то время как развивающиеся страны активно его наращивают. В среднесрочной перспективе это может привести к тому, что первенство на данном рынке перейдёт от США и стран Европы к Китаю и другим развивающимся государствам. В результате этого цены на нефть не будут столь сильно зависеть от ситуации в экономиках развитых стран.
Однако далеко не вся добываемая нефть по - падает на мировой рынок и оказывает прямое влияние на цены. Фактически только импортируемое «чёрное золото» является фактором ценообразования на мировом рынке. Из всего объёма текущего производства нефти примерно в 96 млн баррелей импортируется менее половины. При этом динамика импорта «чёрного золота» очень сильно различается в зависимости от географии. Так, если в Китае и в целом в азиатском регионе показатель активно растёт примерно на 3,5 % в год, то в США импорт сокращается из-за активного роста внутренней добычи, а импорт в Европу снижается по причине спада общего потребления [8].
Необходимо отметить, что дешёвое сырьё стимулирует нефтеперерабатывающие заводы активно наращивать производство нефтепродуктов

. В результате, несмотря на стагнацию спроса на топливном рынке, нефтеперерабатывающие предприятия работают на полную мощность. Это, в свою очередь, создаёт избыточное предложение на рынке нефтепродуктов.
Несмотря на кризис нефтяного рынка и рекордно низкие цены, нефть остаётся главным стратегическим сырьём планеты. В перспективе 3-5 лет ситуация так или иначе стабилизируется, и цены вновь начнут расти. В общей структуре потребления энергии доля нефти по - прежнему достигает 35 %, доля газа превышает 6 %, около 30 % приходится на уголь. Атомные электростанции и гидроэнергетика формируют не более 25 % мирового энергетического сектора, а на альтернативную энергию приходится лишь несколько процентов.

2. Основные игроки на мировом рынке нефти

Рынок нефти - это часть мировой экономики, в которой происходит торговля фьючерсами (акциями) на нефть, между странами, международными корпорациями, компаниями, и другими участниками рынка, торги происходят с использованием «бумажной нефти», сирой нефти, а также нравами на транспортировку и переработку нефтяных продуктов. Этот рынок имеет огромное влияние на экономику мира, а также на экономику отдельных стран, а также на благосостояние граждан стран-экспортёров нефти.
Далее необходимо рассмотреть основные страны, обладающие самыми большими запасами нефти в мире (табл.1).
Как видно из табл. 1, на первом месте так и остается Саудовская Аравия, самая крупнейшая нефтяная держава в мире. Россия занимает только 8 место.
По добычным возможностям также лидирует Саудовская Аравия, но Россия в списке данных стран занимает 2 место, что говорит об одном из лидирующих мест в мире по экспорту сырья (табл.2). Далее рассмотрим страны, которые являются основными потребителями нефти в мире (табл.3).
Лидерами потребления нефти являются США. Китай и Япония, так как они являются самыми крупными экономиками мира и для развития производных мощностей необходимо много топлива и сырья.
Таблица 1 - Крупнейшие страны по запасам нефти на 2017 т. [1]
Страна Запасы нефти, млн. т
Саудовская Аравия 262600
Венесуэла 211200
Канада 175200
Иран 137000
Ирак 115000
Кувейт 104000
Объединенные Арабские Эмираты 97800
Россия 60000
Таблица 2 - Крупнейшие страны по добыче нефти на 2017 т. [1]
Страна Добыча нефти, млрд. барр.
Саудовская Аравия 10,520
Россия 10,270
США 9,688
Иран 4,252
Китай 4,073
Канада 3,483
Мексика 2,983
Объединенные Арабские Эмираты 2,813
Ирак 2,642
Нигерия 2,458
Таблица 3 - Основные мировые потребители на 2017 г. [4]
Страна Потребление, млн. барр.
США 19150
Китай 9400
Япония 4452
Индия 3182
Саудовская Аравия 2643
Германия 2495
Канада 2209
Россия 2199
Южная Корея 2195
Мексика 2073
Ниже приведены компании, которыеКомпании-лидеры по объему переработки являются лидерами по объему переработки сырой нефти: сырой нефти, а, следовательно, по выручке.
1. ExxonMobil (США)
2.Royal Dutch Shell (Великобритания, Нидерланды)
3.BP (Великобритания)
4.Chevron Corporation (США)
5.ConocoPhillips (США)
Из приведенной выше информации вырисовывается такая картина.
Необязательно страна-лидер по запасам нефти является страной-лидером по потреблению и добыче нефти.
США, являясь лидером по потреблению нефти, не является лидером по добыче и запасам нефти.
Необязательно страна, добывающая больше всего нефти, больше всего зарабатывает. Пример этому опять же США, получающие самый большой доход в мире от переработки нефти, хотя при этом находящиеся на 13-м месте по добыче сырья.
Как и для прочих продуктов, рынок спроса и предложения диктует условия, сколько будет стоить нефть.
Себестоимость нефти разная:
Российскаянефть. Включая транспортировку и акцизы. $50-60 за баррель. Или $350-420 за тонну.
Канадская нефть сложнее в добыче, следовательно, себестоимость выше. $90 за баррель. $630 за тонну. Они будут заинтересованы продать дороже.
Добыча нефти - это непрерывный процесс, его нельзя на время приостановить.
Те страны, у кого себестоимость высокая, заключают долгосрочный контракт по специальным ценам. Эти цены формируются на основании прогнозов.
Самая крупная площадка по продаже нефти - NYMEX.
Годовой объем продаж нефти на NYMEX -120 млрд, долларов в год.
Следующие по популярности нефтяные биржи INTERCONTINENTAL Exchange (ICE), биржи Шанхая, Дубая. Токио. Всего на всех крупнейших биржах проходят нефтяные торги на 200 млрд, долларов в год.
Но если взять стоимость нефти 90-120 долларов за баррель, и сколько потребляется за год, то получается, что всего нефти продается на 8-10 трлн, долларов в год.
Мировой нефтяной рынок пережил «исключительную трансформацию»: избыток нефти, который в прошлом году оценивался в 1,5-2 млн. баррелей в день, почти исчез, во II квартале рынок приблизился к сбалансированному состоянию. Однако рекордно высокие коммерческие запасы нефти угрожают подорвать наблюдающуюся в последнее время ценовую стабильность.
Несмотря на постоянные пересмотры показателей спроса в сторону повышения в наших последних докладах, сейчас наблюдаются признаки того, что эта тенденция ослабевает. И хотя запасы нефти близки к тому, чтобы перестать бить рекорды, их объемы по-прежнему чрезвычайно велики, особенно в части нефтепродуктов, предупреждают эксперты агентства: Запасы сырой нефти вполне могут начать сокращаться, но есть риск: если спрос не окажется выше, чем мы сегодня ожидаем, запасы нефтепродуктов могут продолжить расти и дальше и поставить под угрозу всю ценовую структуру.
Предложение нефти на мировом рынке составило в июне 96 млн. баррелей нефти. Спрос в этом году, будет 96.1 млн.; агентство повысило оценку на 100 000 баррелей в день. Таким образом, по итогам года спрос, как ожидается, вырастет на 1.4 млн., а в 2018 г. - на 1.3 млн. баррелей в день [3].
Цены на нефть после публикации доклада снизились в пределах 2% после роста на 5% днем ранее: трейдеры фиксировали прибыль и реагировали на предостережение. Но затем падение ускорилось после публикации данных о росте запасов нефти и нефтепродуктов в США за последнюю неделю на 7,1 млн. баррелей до 1,38 млрд., максимального показателя с 1990г., когда Управление энергетической информации США (EIA) стало собирать данные. Причем если запасы сырой нефти немного сократились, то нефтепродуктов - выросли гораздо сильнее ожиданий. Марки Brent и WTI подешевели примерно на 4% до $46.5 и $45 соответственно [2].


Рис. 1 - Доли регионов в мировых запасах, добыче и потреблении нефти в 2017 г., %
Из рисунке 1 можно заметить, что страны Азиатско-Тихоокеанского региона владеют самыми малыми доказанными запасами нефти, при этом являясь лидерами ее потребления. Вместе с тем, доля Ближнего Востока в мировых запасах нефти значительно превышает долю этого региона в мировом потреблении нефти.
Таблица 4 - Динамика добычи нефти с 2013 по 2017 год по странам, тыс. баррелей в день
Страны 2003 2014 2015 2016 2017 Рост, %
Саудовская Авария 9 663 10 075 11144 11 635 11525 14
Россия 10139 10 365 10 510 10 643 10 788 25
США 7 263 7552 7 868 8 892 10 003 36
Китай 3 805 4 077 4 074 4155 4180 23
Канада 3 202 3 332 3 515 3 740 3 948 31
ОАЭ 2 723 2 895 3 319 3 399 3 646 34
Иран 4 249 4 356 4 358 3 751 3 558 -11
Ирак 2 452 2 490 2 801 3116 3 141 134
Кувейт 2 511 2 536 2 880 3165 3 126 32
9 стран 46 007 47 678 50 469 52 496 53 915 26
Доля 9 стран 57 57 60 61 62 12
Мир 81262 83 296 84 049 86 251 86 808 12
Таблица 5 - Объемы потребления нефти в общем объеме потребления энергоресурсов
Регион Объемы потребления нефти, млн. т условного топлива / % в
общем объеме потребления энергоресурсов, по годам

1913 2014 2015 2016 2017
Промышленно-развитые
страны 2950/43 3340/42 3650/42 3880/
40 3900/40
США 1215/40 1360/39 1540/40 1620/40 1620/39
Развивающиеся страны 1144/39 1730/40 2345/38 2880/35 3375/33
КНР 165/17 340/27 507/28 650/25 790/23
Россия 370/29 230/25 270/25 275/26 285/22

3. Россия на мировом рынке нефти

Влияние Российской Федерации на состояние мирового нефтяного рынка определяется созданием модели экспорта, которая демонстрирует возможность обеспечения стабильности, эффективности и устойчивости добычи нефти.
Основная часть российской экономики занята нефтью и ее перерабатывающей продукцией, а также основным экспортным ресурсом страны. Россия экспортирует более 200 млн. Тонны сырой нефти в год. По данным BusinesStat, в 2018 году эта цифра может вырасти до 257,7 млн. Тонн. Таким образом, проблема становится очевидной зависимостью российской экономики от динамики мировых цен на нефть. Около 80% всех иностранных инвестиций в Россию сосредоточено в нефтегазовом секторе.

Рис. 2. Экспорт нефти из России, миллионов тонн
В 2017 году объем экспорта нефти из России составил 263,5 миллионов тонн или 1,9 миллиардов баррелей. При этом поставки российской нефти в Европу в 2017 году выросли более чем на 9% относительно предыдущего года, составив 150 миллионов тонн.
30 ноября 2017 года Организация стран-экспортеров нефти согласилась сократить 1,2 млн. баррелей в сутки от мировой добычи нефти. Производители, не входящие в ОПЕК, в частности Россия, также согласились сократить 558 000 б / д, что является самым крупным вкладом, не связанным с ОПЕК, когда-либо согласованным.
С предлагаемым сокращением производства ОПЕК, Россия и другие производители стремятся ускорить перебалансировку мирового нефтяного рынка. Договоры были получены положительно, так как цены на нефть марки Brent резко возросли после анонсов.
Несмотря на то, что сокращение зависит от реализации и соответствия, эта деятельность поддерживает цены на сырую нефть, поскольку промышленность возглавляет в 2018 году. 
Конкурентные преимущества России на мировом нефтяном рынке имеют национальную основу: развитая экспортная инфраструктура, включая трубопровод, относительно низкая долговая нагрузка, диверсифицированная система продаж, создание интегральных партнерств и нефтехимического кластера