Инфляционный риск

ВВЕДЕНИЕ
Понимание понятия инфляционного риска может быть связано с таким понятием как инвестиционная деятельность. Под которой понимается деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, обеспечение отдачи вложений.
Инвестиционная деятельность неразрывно связана с риском, поэтому так важно уметь сократить инвестиционные риски либо предотвратить их.
Подходить к оценке инвестиций нужно с научной точки зрения, применяя механизмы управления инвестиционным портфелем, для обеспечения учета действующих рисков, провести оценку рациональности инвестиционных проектов.
Развитие российской экономики в современное время подтверждает тот факт, что несмотря на то, что наблюдается позитивное развитие инвестиционной деятельности, наблюдается рост уровня рисков, что затрудняет выбор направлений для финансирования.
Также необходимо отметить, что практический каждый регион в РФ занимается инвестиционной деятельностью, в той или иной степени. Это связано с тем, что инвестиции помогают к обновлению материально – технической базы, наращивании объемов производства, освоении новых сфер деятельности.
Инфляционный риск - это неопределенность в отношении будущей реальной стоимости (после инфляции) инвестиций, этот риск возникает из-за снижения стоимости денежного потока ценных бумаг из-за инфляции, который измеряется с точки зрения покупательной способности.
1. ПОНЯТИЕ ИНФЛЯЦИОННОГО РИСКА
Инфляционный риск представляет вероятность того, что инфляция может быть выше прогнозных значений.
Суть инфляции как экономической категории состоит в росте цен на товары, работу и услуги, что снижает покупательную способность денег в экономике.
Этот тип риска может быть особенно опасен для долгосрочных инвестиций, таких как инвестиции в акции и облигации. В течение ряда лет инвестиции могут потерять свою ценность, если деньги, вложенные в них, теряют покупательную способность.
Инфляционный риск особенно опасен, потому что нет способа избежать его инвестором, потому что деньги сами по себе теряют покупательную способность независимо от того, инвестированы они или нет.
Многие факторы могут привести к высокой степени инфляционного риска, например, политическая нестабильность или нехватка ресурсов в экономике.
В некоторых случаях причины инфляции лежат в области психологии и поведенческих факторов

.
То есть потребители вкладывают свои сбережения в драгоценные металлы и сырьевые рынки, такие как нефть и золото, потому что они боятся инфляции.
В то же время они выводят деньги с рынков капитала и других долгосрочных активов, фактически они создают инфляцию, которую они пытаются избежать, повышая спрос на сырье и снижая покупательную способность своих денег.
2. ОСНОВНЫЕ ИСТОЧНИКИ ИНФЛЯЦИОННОГО РИСКА В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
Основным источником инфляционных рисков в российской экономике может быть волатильность мировых товарных и финансовых рынков, в том числе на фоне переговоров об ограничении добычи нефти странами-экспортерами.
Это может привести к временному увеличению волатильности потоков капитала и обменного курса, оказывая негативное влияние на обменный курс и инфляционные ожидания.
В то же время в сценарии роста цен на нефть инфляционные риски будут ниже. Сокращению среднесрочных инфляционных рисков также будет способствовать законодательная консолидация бюджетного правила.
Кроме того, среднесрочные инфляционные риски связаны с тем, что для консолидации инфляции и ожиданий инфляции вблизи целевого уровня может потребоваться много времени. Это связано с инерцией инфляционных ожиданий, а также возможным изменением поведения домашних хозяйств, связанным с уменьшением склонности к сбережению.

Рисунок 1. – Динамика цен на нефть в октябре 2017 года, на мировых товарных рынках
Волатильность на товарном рынке действительно высока, но сейчас динамика для России довольно благоприятная. Цены на нефть снова растут, и Саудовская Аравия, и Россия, согласились продлить сделку с целью ограничения производства в первом квартале 2018 года.
Но накануне, в мае 2017 года Минэкономразвития опубликовал обзор, в котором сообщается, что инфляция в России в мае достигла целевого уровня Центрального банка по ставке 4%, а в декабре 2017 года может снизиться до 2,9% при нынешнем курсе рубля.
Если обменный курс рубля будет сохранен на текущем уровне до конца года, инфляция в декабре 2017 года может снизиться до 2,9% в годовом сопоставлении