Государственный долг России

Введение

Актуальность темы. Очень часто государству оказывается недостаточно имеющихся доходов с целью осуществления требующихся расходов. В таких случаях возникает дефицит бюджета, вследствие чего государство вынуждено одалживать денежные средства. В результате это приводит к возникновению государственного долга.
На наш взгляд, проблеме задолженности РФ должно быть уделено значительное внимание, в связи с тем, что ее величина оказывает главенствующее влияние на экономику государства. Проблема госдолга выступает ключом в макроэкономической стабилизации страны, от решения которой зависит состояние и федерального бюджета, и золотовалютных резервов; стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок и инфляция; а также инвестиционный климат. Помимо всего прочего, грамотное урегулирование госдолга становится фактором национальной безопасности и условием проведения достойной внешней политики нашей страны.
Цель работы - изучение современного состояния госдолга РФ.
Задачи:
- рассмотрение сущности и значения государственного долга РФ;
- изучение методов управления государственным долгом в России;
- освещение законодательной базы управления госдолгом РФ;
- оценка структуры внешнего государственного долга РФ;
- оценка динамики движения внутреннего государственного долга РФ;
-рассмотрение перспектив погашения государственного долга РФ.
Предмет - система экономических отношений, связанных с формированием и управлением государственным долгом РФ.
Объект - государственный долг России.
Структура. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка источников и литературы.
1 Сущность государственного долга РФ
1.1 Понятие, состав и значение государственного долга

Государственный долг РФ представляет собой долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права.1
Главенствующей причиной, влияющей на порождение и рост государственного долга, выступает дефицит бюджета, который возникает благодаря чрезвычайным обстоятельствам и неравномерностью функционирования экономической активности.2
Государственный долг подразделяется:
- по объему долга: капитальный и текущий.
- в зависимости от субъектов-кредиторов: внутренний и внешний.3
Государственный внутренний долг РФ включает:
1) номинальную сумму долга по государственным ценным бумагам РФ, обязательства по которым выражены в валюте РФ;
2) объем основного долга по кредитам, которые получены РФ и обязательства по которым выражены в валюте РФ;
3) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным РФ;
4) объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте РФ;
5) объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств РФ, оплата которых в валюте РФ предусмотрена федеральными законами.
 В объем государственного внешнего долга РФ включаются:
1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;
2) объем основного долга по кредитам, которые получены РФ и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии РФ;
3) объем обязательств по государственным гарантиям РФ, выраженным в иностранной валюте.
Под структурой государственного долга РФ подразумевается группировка долговых обязательств РФ по видам долговых обязательств, установленным бюджетным законодательством.
Обязательства РФ по долгам существуют в различных формах4. Это и:
1) кредиты, привлеченные от имени РФ как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в т.ч. по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;
2) государственные ценные бумаги, выпущенные от имени РФ;
3) бюджетные кредиты, привлеченные в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы РФ;
4) государственные гарантии РФ;
5) иные долговые обязательства, ранее отнесенные в соответствии с законодательством РФ на государственный долг РФ.5
Итак, государственный долг влияет на экономический рост, денежное обращение, уровень инфляции, ставку рефинансирования, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и реальный сектор экономики, приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению воспроизводственных процессов, снижению экономического роста. Предотвратить такую систему можно только проведением очень тщательно продуманной и последовательной государственной финансовой политики.

1.2 Система управление государственным долгом

Существование государственного долга связано с возникновением обязанности государства по управлению им. При управлении государственным долгом преследуются экономические, политические, социальные цели и цели обеспечения национальной безопасности.
Управление государственным долгом состоит из нескольких этапов.
На первом этапе происходит процесс обоснования предельных размеров внутреннего и внешнего долга, заимствований, гарантий, а также формирования программ внутренних и внешних заимствований.
Второй этап характерен тем, что на нем создается программа выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг и определяются четкие размеры будущих заимствований по срокам обращения, уровню возможной доходности, порядку выплаты доходов, ограничениям на собственников, порядок размещения и другие условия, которые делают каждое заимствование привлекательным для инвесторов (резидентов и нерезидентов).
Размещение облигаций и регулирование котировок по долговым обязательствам на вторичном долговом рынке осуществляется на третьем этапе.
На четвертом этапе проводятся мероприятия по определению проблемных долгов или кризисных долговых ситуаций. Когда правительство не в силах выполнять обязательства по гашению долгов, то ведутся переговоры с кредиторами об изменении графиков гашения. Результатом переговоров становится принятие решения об отсрочке, реструктуризации, частичном или полном списании долга и т.д.
На пятом этапе исполняются первоначальные или скорректированные графики платежей по обслуживанию и погашению государственных внешних и внутренних долгов.6
В идеале обслуживание и погашение государственного долга подразумевает своевременный возврат полученных денежных средств и оплата процентов по ним

. Однако не всегда получается выполнять свои обязательства как задумано. Часто возникают непредвиденные обстоятельства, которые связаны с экономическими, социальными или политическими неурядицами. Первым признаком неспособности погашать задолженность считается возникновение просрочек. Поэтому государству-заемщику требуется отсрочка погашения платежа (процентов и/или основного долга), изменение условий займа, а, бывает, возникает и полная неспособность платить по долгам.
Мероприятия по регулированию государственного долга объединяется понятием «реструктуризация» (основанное на соглашении прекращение долговой зависимости, составляющей государственный долг, с заменой их долговыми обязательствами, которые предусматривают иные условия обслуживания и погашения). В процессе осуществления реструктуризации применяется ограниченный набор способов ее проведения: рефинансирование, консолидация, конверсия, новация, унификация, отсрочка, дефолт.7
Итак, процесс управления государственным долгом состоит из пяти фаз. Для каждого этапа характерно решение определенных задач. Осуществляя управление государственным долгом, субъекты управления используют широкий набор инструментов, среди которых наиболее распространены реструктуризация и рефинансирование задолженности, пролонгация долга.

1.3 Законодательная база управления госдолгом в России

В настоящее время вопросы управления государственным долгом регулируются Бюджетным кодексом РФ № 145- ФЗ, принятым 31.07.1998 г.8
Помимо Бюджетного кодекса РФ управление государственным долгом РФ регулируются федеральными законами о бюджете на очередной финансовый год,9 постановлением Правительства РФ №245 «О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации» от 4 марта 1997 года,10 другими нормативно-правовыми документами, в частности, актами Банка России.
B соответствии со ст. 101 БК РФ, управление государственным долгом РФ осуществляется Прави­тельством РФ. Статья 165 БК РФ наделяет Минфин России обязанностями осуществлять управление государственным долгом РФ, в порядке, установленном Правительством РФ.11
Постановление Правительства РФ от 4 марта 1997 года № 245 «О единой системе управ­ления государственным долгом РФ»12 создало в Минфине России единую систему управления государ­ственным долгом РФ для обеспечения снижения стоимости обслуживания государствен­ных заимствований в целях оптимизации расходов федерального бюджета на обслуживание государственного долга РФ, своевременного выполнения РФ обязательств пе­ред внешними кредиторами. Данным постановлением Минфину России было поручено обеспечить единство пла­нирования и контроля всех операций по привлечению, по­гашению и обслуживанию внешних и внутренних госу­дарственных заимствований.13
Во исполнение данного постановления был издан соответствующий приказ Минфина России от 24 марта 1997 года № 224 «О создании эффективной системы управ­ления государственным долгом», предусматривающий в целях создания в Минфине России эффективной системы управления государственным долгом открытие Главным управлением федерального казначейства в Банке России специальных счетов в рублях и иностран­ной валюте для осуществления учета и совершения операций в рамках единой системы управления государ­ственным долгом; организацию Главным управлением федерального казначейства обособленного учета всех операций, совершаемых в рамках единой системы уп­равления государственным долгом и ряд других мер. Кроме того, данным приказом было поручено соответствующим подразделениям Минфина России осуще­ствлять учет всех долговых обязательств страны по внешнему долгу и гарантиям внешним кре­диторам РФ в Государственной кни­ге внешнего долга РФ.14
Однако до настоящего времени мало, что сделано в данном направлении: законодательно-нормативные документы не выполняются совсем, либо выполняются не в полном объеме.15
Таким образом, необходимым является четкое определение в законодательстве процедур и механизмов взаимодействия и координации функций и сопряженной с ними ответственности, а также обмена информацией между государственными органами, осуществляющими валютную, денежно-кредитную и долговую и бюджетную политику. Необходимо создание единой системы управления госдолгом, формирование комплексной программы погашения и обслуживания государственного долга на каждый год и долгосрочную перспективу.

2. Оценка современного состояния государственного долга РФ
2.1 Изменение структуры внешнего госдолга РФ в 2014-2019 гг.

В последние годы внешний долг России имеет постоянную тенденцию к уменьшению. В таблице 1 представлены данные о величине и структуре внешнего государственного долга РФ за 2014-2019 гг.

Таблица 1 - Структура гос. внешнего долга РФ в 2014-2019 гг.*
млн. долларов США
Наименование
на
01.01.14
на
01.01.15
на 01.01.16
на 01.01.17
на 01.01.18
на 01.01.19
Государственный внешний долг РФ, (включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ)
55 794,2
54 355,4
50002,3
51 211,8
49 827,3
49 156,5
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - не членами Парижского клуба
1 026,2
886,5
805,3
629,3

559,4

489,4
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - бывшими странами СЭВ
951,0
866,5
418,1
399,9

-

-
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами
1 565,3
1 172,1
966,2
822,1
677,6

508,7
Задолженность по внешним облигационным займам
40 667,8
39 275,3
35911,2
37 607,0

38 209,5

36 568,0
Задолженность по ОВГВЗ
5,5
5,5
5,5
3,4

3,2

2,7
Прочая задолженность
22,4
20,2
20,2
19,6
20,4

20,3


Государственные гарантии РФ в иностранной валюте
11 399,1
12 083,2
11875,9
11 730,5

10 357,2

11 567,4
* Источник: Министерство финансов РФ [Электронный ресурс]: Государственный долг РФ. — Режим доступа: http://www.minfin.ru.
Данные таблицы показывают, что по состоянию на 01.01.2019 года государственный внешний долг составил 49 156,5 млн