Государственный долг РФ: состояние, проблемы и пути их решения.

Введение

Актуальность работы обусловлена тем, что вопросами изучения государственного долга занимается множество ученых на сегодняшний день. По проблемам государственного долга написано множество научно-практического материала и исследование данной тематики в нашей работе будет уместным и поможет ответить на многие спорные вопросы.
Бюджет государства многих стран, является отражением результатов финансово-хозяйственной деятельности государства за определенный временной промежуток. Для государства важно, чтобы бюджет доходы, получаемые государством в ходе налоговой политики, распределялись равномерно в ходе бюджетного расходования денежных средств.
Государственный долг в бюджете государства образуется тогда, как расходная часть бюджета начинает существенно превышать объем доходных поступлений в бюджет. Исследование механизма сокращения и преодоления государственной долговой зависимости можно назвать приоритетным направлением финансовой политики государства.


1. Теоретические основы государственного долго РФ
1.1. Понятие и виды государственного долга

Существенным негативным фактором, оказывающим влияние на бюджет государства является снижение объемов производства и рост теневой экономики. Зачастую, данный фактор в совокупности мировой экономической нестабильностью, приводит к снижению налоговых поступлений в бюджет.
В результате такого снижения, в бюджете страны возникает превышение расходных статей бюджета над доходными поступлениями. Данный дисбаланс приводит к образованию дефицита бюджета и государственного долга.
Государственный долг представляет собой совокупную сумму задолженностей по выпущенным и непогашенным государственным займам. Многие ученые по-разному трактуют данное понятие. Однако ученые схожие в одном – государственный долг приводит к напряженности внутри страны, заставляя правительство принимать эффективные шаги по его снижению и стабилизации национальной экономики. [3,c.35]
В условиях мировой экономики, государственный долг зачастую классифицируют исход из различных критериев. Однако, основное деление государственного долга происходит на две категории: внутренний и внешний государственный долг. Внешний государственный долг представляет собой заимствования государства за пределами своей страны. Внутренний государственный долг представляет собой заимствования государства внутри своей страны. Как правило, данные займы производятся у населения.
Как уже говорилось раннее, принято выделять несколько видов государственного долга, которые отображены на рисунке 1.

Рис 1. Виды государственного долга

Из рисунка 1. можно заметить, что основными критериями деления государственного долга являются:
1.Сроки предоставления;
2.Валютная принадлежность;
3.Срок погашения;
4.Уровень управления.
Учеными принято выделять следующие основные методы управления государственным долгом, которые схематично отображены на рисунке 1.2.
181737066040Методы управления государственным долгом
00Методы управления государственным долгом
53467076200000-3562351146810Рефинансирование
00Рефинансирование
3448051815465Конверсия
00Конверсия
20777202058035Консолидация
00Консолидация
43465751123315Отсрочка и анулирование
00Отсрочка и анулирование
37884101880235Унификация
00Унификация
388366076390500174561584899500270827576390500338455084899500


Рис 2. Методы управления государственным долгом

Как можно заметить из данного рисунка 2. к методам управления государственным долгом можно отнести:
1.Рефинансирование
2.Унификация
3.Консолидация и тд. [4,c.23]
Для того, чтобы государственный долг стабилизировать и сокращать, применяют методы и инструменты государственного регулирования, речь о которых пойдет в следующем параграфе.

1.2. Экономическая сущность и нормативно-правовое регулирование государственного долга России

Правовой механизм государственного регулирования внешнего долга является совокупным элементом общей системы государственного регулирования экономики.
Государственное регулирование экономики основывается на выполнении определенного спектра задач, которые можно отобразить на рисунке 3

Рис 3. Задачи государственного регулирования экономики

Государственное регулирование экономики основано на соблюдении таких принципов, как:
1.Гласность;
2.Законность;
3.Справедливость;
4.Рациональность и т.д
По мнению многих ученых, все формы государственного регулирования экономики, можно условно отобразить на рисунке 4.

Рис 4. Формы государственного регулирования экономики

Во многих странах мира, нормативно-правовая база регулирования долговой политики своя.
В частности, в РФ к существующей нормативно-правовой базе, регулирующей отношения в области государственного долга относятся:
1.Федеральные законы РФ, в число которых входят Бюджетный кодекс РФ [1], ФЗ «О федеральном бюджете», ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», [2]
2.Постановления и распоряжения Правительства РФ, к которым от- носятся Постановление правительства «О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации», «О порядке проведения конверсионных операций "долг в обмен на товары и (или) услуги", связанных с погашением и обслуживанием государственного внешнего долга Российской Федерации», «О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации».
Данные отношения регулируются, в том числе и Приказом Министерства Финансов Российской Федерации, «Об утверждении Порядка ведения Государственной долговой книги Российской Федерации в Министерстве финансов Российской Федерации».
Непосредственное управление государственным внешним долгом в РФ осуществляет Правительством РФ, на основании ранее принятого Постановления от 4 марта 1997 г

. N 245 "О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации".
В случае наступления финансового кризиса может появляться потребность в реструктуризации долга. В соответствии со ст. 105 БК РФ реструктуризация долга -это погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований (принятие на себя иных долговых обязательств) в объемах равных погашаемым долговым обязательствам с установлением иных условий их обслуживания и погашения.
Таким образом, подводя небольшой итог по первой главе можно сказать о том, что в ней были рассмотрены вопросы, связанные с изучением общего понятия государственного внешнего долга и его классификации, а также исследован вопрос правового регулирования государственного внешнего долга.


2.Характеристика современного состояния государственного долго РФ
2.1. Взаимосвязь внутреннего и внешнего долга

Говоря о внешних заимствований РФ в современных условиях можно сказать, что объём внешнего долга по состоянию на 1 января 2017 года составил 518,7 млрд долларов США и за год практически не изменился (увеличение на 0,2 млрд долларов США). Динамика внешнего долга РФ представлена на рисунке 4

Рис 4. Динамика внешнего долга РФ в млрд.дол

Как можно заметить из данных рисунка 4., за последние годы, объемы внутреннего государственного долга в РФ снизились с отметки в 728.8 млрд.дол в 2013 году, до 518.7 млрд.дол в 2017 году.
В структуре внешнего государственного долга РФ преобладают различные сектора экономики, которые представлены в таблице 1

Таблица 1 - Динамика государственного внешнего долга Российской Федерации в 2013-2017 гг., в млн долл.

2013 год 2015 год 2017 год
Органы государственного управления 41 30 37
Центральный банк 10.5 11 10,8
Банки 171,4 131.7 119.2
Прочие секторы 535 345 351

На основании данной таблицы 1 можно заметить, что в системе государственного внешнего долга меньше всего приходится на Центральный Банк и органы государственного управления и больше всего заимствований на банковском секторе экономики. [17,c.13]
Рассмотрим данные, отражающие динамику и структуру объема государственного внутреннего долга РФ за период 2013‒2017 гг. На 2017 год внутренний государственный долг в РФ составляет 7 трлн. 307млрд рублей. Из них:
1) 76 % или 5 трлн. 826,738 млрд руб. – государственные ценные бумаги;
2) 24 % или 1514850,5млрд руб. – государственные гарантии РФ.

Рис 5. Государственный долг РФ

Проведя структурный анализ внутреннего долга РФ за 2013 - 2017 года, можно сделать вывод о том, что в основном государство выпускает облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ - ПД).
По сравнению с 2013 годом, в 2017 он увеличился практически в 1,5 раза (1830,49 - 2710,35млрд руб.).

Рис 6. Динамика федерального займа РФ (ОФЗ-ПД) в млрд.руб

На втором месте облигации федерального займа с амортизацией долга в 2013г. их показатель бы равен 1079,58млрд руб., а к 2017г. снизился до 791,175млрд руб..

Рис 7. Динамика федерального займа РФ с амортизацией долга в млрд.руб

Далее идут государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой, наибольший их показатель был в 2015г. - 560,55млрд руб., а наименьший в 2017г. - 360,55млрд руб., государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой остаются неизменны в течение анализируемого периода (2013 - 2017гг.) и равен 132млрд руб. и облигации внутреннего облигационного займа тоже остаются неизменными и равны 90 млрд руб. [14,c.20]

Рис 8. Динамика федеральных займов РФ в млрд руб.
Схематично, общая структура и динамика внутреннего долга РФ представлена в таблице 2.

Таблица 2 Структура и динамика внутреннего государственного долга РФ[27]
Виды ценных бумаг 2011 год 2013 год 2015 год 2017 год
ОФЗ -ПД 1830 2255 2652 2710
ОФЗ -АД 1079 1048 1038 791
ОФЗ-ПК 0 0 1002 1489
ГСО-ППС 421 545 560 360
ГСО-ФПС 132 132 132 132

По данным, которые предоставляет Министерство Финансов предельный уровень внутреннего государственного долга Российской Федерации в 2018 году не превысит 9 трлн рублей, а внешний - 55,1млрд долларов. Предельный объем размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) в 4 квартале 2016 г. – 70,0млрд руб. [18,c.13]
Государством принимаются различные попытки рационального сокращения и оптимизации государственного долга, речь о которых пойдет в следующем параграфе.
2.2. Проблемы и влияние государственного долга на экономику

Многие эксперты признают систему управления государственным займом РФ достаточно эффективной. Однако они также отмечают безусловное наличие определенных проблем, скопившихся в этой сфере за последние годы. Так, несмотря на значительный запас прочности по ряду параметров долговой устойчивости РФ, сильное опасение вызывают значительные темпы прироста государственного займа и расходов по его обслуживанию.[15,c.22]
Многие ученые в области государственных финансов, обсуждая проблемы оптимизации внешнего государственного долга РФ, предлагают несколько основных путей. При этом, данные пути не должны противоречить задачам, таким как:
1.Борьба с коррупцией и сокращение «бегства капитала»;
2.Содействие развитию и ускорению национального капитала, так как внешние займы ведут к зависимости от кредиторов;
3.Стимулирование экономического роста;
4.Усиление инвестиционной привлекательности национальной экономики и т.д.
Все это вызывает необходимость повышения доходности размещаемых займов для привлечения финансовых ресурсов, что, в свою очередь, удорожает обслуживание госдолга