Финансовые инструменты МСФО

Введение

В инвестиционной деятельности понятие «финансовые инструменты» является наиболее ключевым. Эта экономическая категория пришла с Запада и развивалась по мере совершенствования и эволюции рыночной экономики. Сейчас финансовые инструменты активно изучаются в России во многих научных трудах и находят отклик в законодательных аспектах, и даже используются на российских финансовых рынках.
Развитие рынка капитала и возникновение новых финансовых активов (и операций с ними), встала необходимость разграничения финансовых инструментов от предметов, которые манипулируют инструментом или обусловливают его. В области финансов появилось направление – финансовый инжиниринг, в аспекте которого и происходит описание и систематизация финансовых инструментов.
С финансовыми инструментами в своей практике сталкиваются и бухгалтеры, и аудиторы, аналитики и менеджеры. Конечно, главную роль играют финансовые инженеры, поскольку не только систематизируют текущие инструменты, но и создают более новые и практичные.
Наиболее четко разобраться в понятии и классификации финансовых инструментов позволяет МСФО – международные стандарты финансовой отчетности.
В связи с этим обуславливается актуальность данного реферата.
Цель реферата – раскрыть понятие финансовых инструментов в системе МСФО.
С определением цели, выделим следующие задачи:
Охарактеризовать сущность финансового инструмента и привести его классификацию;
Раскрыть понятие каждого финансового инструмента и описать особенности учета в соответствии с МСФО.
Объект реферата – финансовые инструменты. Предметом реферата являются финансовые инструменты в рамках МСФО.
Основу теоретической базы для написания реферата составили учебные и научные пособия, а также научные статьи и данные сети Интернет.
В основе методологической базы были использованы: метод анализа и классификации.


1. Финансовые инструменты: сущность и классификация


Несмотря на наличие и широкий спектр литературы относительно финансовых инструментов, наиболее точно характеризует данное понятие терминология в международных стандартах финансовой отчетности – МСФО. Более того, в данном контексте содержаться общие определения и расширенные интерпретации. Помимо данных нюансов, хорошо и содержательно описаны примеры неоднозначно трактуемых финансовых инструментов, активов и обязательств.
Финансовым инструментам отведены два стандарта:
МСФО 32 – финансовые инструменты: раскрытие и предоставление;
МСФО 39 – финансовые инструменты: признание и оценка.
Согласно МСФО 32, финансовому инструменту дано следующее определение:
любой договор, в процессе заключения которого происходит одновременное возникновение финансового актива у первой организации, а у второй - возникновение долевого инструмента или финансового обязательства.
Основной деталью в понятии финансового инструмента является «договор». Под договором понимается соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей (ст. 420 ГК РФ). Заключение любого договора подразумевает принятие обязательства сторонами. Обязательство в контексте договора является отношением между двумя сторонами. Согласно ГК РФ, в силу имеющегося обязательства, одно лицо совершает в пользу другого лица какое-либо действие. Одно лицо выполняет действие, а другое – имеет право исполнения обязательства.
Обязательства, как правило, возникают на базе трех оснований: закона, договора и деликта. В случае закона – это следование рамкам законодательства. В случае договора – важно волеизъявление сторон, которые участвуют в договоре. В случае деликта – обязательство возникает из-за причиненного вреда.
В бизнес-среде все вышеперечисленные пункты действительно имеют место для существования, однако ключевая роль, безусловно, отводится договору.
В термине финансового инструмента говорится о договорах, при действии которых возникает изменение в финансовых активах, обязательствах или капитале. Данные категории относятся к экономической природе, поэтому их трактовку можно отыскать в МСФО.
Финансовые активы бывают:
денежные средства в кассе, на расчетном счете, валютном и специальном счетах;
договорное право требования денежных средств или финансового актива от другой организации (дебиторская задолженность);
договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на выгодных условиях (опцион на акции, находящегося на балансе держателя);
долевой инструмент другой организации (акции, паи).
Финансовое обязательство – обязанность по договору:
предоставить определенные денежные средства либо финансовый актив другой организации (кредиторская задолженность);
осуществить обмен финансовых инструментов с другой компанией на невыгодных условиях (опцион на акции, находящийся у эмитента).
Долевой инструмент – метод участия в капитале экономического субъекта. Помимо долевых, немаловажную роль играют долговые финансовые инструменты – кредиты, займы и облигации, которые несут определенные имущественно-правовые последствия как для эмитентов и держателей.
Возможная будущая выгода, которая находится в определении финансовых активов и обязательств может говорить о следующем. К примеру, опцион на акции может предполагать различные действия как со стороны эмитента, так и со стороны держателя опциона, находясь в зависимости от конъюнктуры рынка. Эмитент опциона берет обязательство осуществить продажу держателю опциона определенное количество акций в определенное время и по определенной цене. Держатель опциона получает право купить акции. В зависимости от того, в каком соотношении находятся текущая рыночная цена и цена исполнения, действия и возможные последствия для участников будут разными. В случае, если цена исполнения ниже текущей, то держатель использует свое право на покупку акций. Если цена выше, то опцион не исполняется. Первая ситуация (получение дохода) становится стимулом для покупки опциона. С позиции эмитента – это привлечение средств от продажи.
Анализируя вышесказанное, можно конкретизировать две характеристики, которые позволять дать характеристику операции, относящиеся к финансовому инструменту:
основа операции должна состоять из финансовых активов и обязательств;
операция должна носить договорной характер.
В частности, материальные и нематериальные активы, будущие расходы, авансы не подходят под определение финансового актива, и хотя владение ими может подразумевать получение прибыли, права получения будущих активов не возникает. В случае второй характеристики, к примеру, коммуникация с государством (задолженность по налогам), не рассматривается как финансовый инструмент, потому что не имеют контрактный характер.
Прежде чем привести термин «финансовые инструменты», нужно отметить, что определение инструмента через термин «договор» может охарактеризовываться весьма широко. Например, базовый договор купли-продажи. По данному договору продавец должен передать товар согласно детализации договора. В случае предоплаты у продавца появляется финансовый актив (авансовые средства) и обязательство с покупателями и заказчиками; у покупателя – финансовый актив, выраженный в дебиторской задолженности. В данном случае договор купли-продажи не будет рассматриваться как финансовый инструмент, поскольку подразумевает поставку товара – нефинансового актива. Нет и финансового обязательства, только обязательство поставки товара, которое выражено в денежной форме для включения в бухгалтерские документы. Оплата за наличные отображается в виде трансформации на балансах сторон договора – признаков финансового инструмента нет. Оплата с рассрочкой платежа немного сложнее: у заказчика и продавца появляются дебиторская и кредиторская задолженности – финансовый актив и финансовое обязательство. В данном случае, договор купли-продажи можно охарактеризовать под определение финансового договора, поскольку у обеих сторон возникают активы и обязательства. Хотя определение финансового инструмента будет не совсем уместным, потому как и актив, и обязательство возникли в финале реализации договора, как результат исполнения договора и принятой системы счетов.
Если в качестве актива выступают ценные бумаги, то происходит трансформация на балансах участников: одновременное возникновение финансового актива ни у одного из контрагентов не происходит.
Имея в виду то, что финансовые инструменты являются договорами, можно сделать следующую классификацию, представленную на Рис.1
Предприятие классифицирует финансовый актив как оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток, в случае, если это позволяете отражать его бизнес-модель. Необходимо учитывать, что у предприятия может быть более чем одна бизнес-модель, связанная с многообразием портфелей финансовых инструментов.


ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ


ПРОИЗВОДНЫЕ инструменты
Первичные инструменты


Варранты
Права на льготную покупку акций
Опционы пут
Опционы колл
Спекулятивного характера
Инвестиционного характера
Финансовые опционы
Валютные свопы
Процентные свопы
Операции РЕПО
Форвардные контракты
Фьючерсные контракты
Кредитный договор
Договор займа
Договоры поручительства и банковской гарантии
Договор банковского вклада
Договоры поручительства и банковской гарантии
Договор финансирования под уступку денежного требования
Договор финансовой аренды
(лизинг)
Договор банковского счета
Долевые инструменты и деньги


Рис.1 Классификация первичных и вторичных финансовых инструментов
2

. Финансовые инструменты
2.1 Первичные финансовые инструменты и особенности их учета при помощи МСФО


К первичным финансовым инструментам относят те, которые предусматривают последующую покупку-продажу, либо поставку-получение финансового актива, в результате чего устанавливаются финансовые требования с обоих сторон. В качества актива принимают денежные средства, задолженности, ценные бумаги.
Договор займа предполагает, что одна сторона передаст в собственность другой стороне деньги или вещи, которые наделены родовыми признаками. В этом случае заемщик получает обязательство возвратить займодавцу сумму займа, либо равноценное количество вещей определенного рода и качества. Займодавец может быть юридическим или физическим лицом. В случае, если займ предоставляет юридическое лицо, то договор займа оформляется в письменной форме, исключая зависимость от суммы займа.
Такой договор может быть заключен путем выпуска и продажи облигациями, которые являются ценными бумагами, удостоверяя право ее держателя на получение ее от эмитента в гарантированный срок.
В случае реализации договора займа, у займодавца возникает финансовый актив (в виде права требования суммы займа с процентами), а заемщика возникает финансовое обязательство (возврат суммы, определенной договором).
Кредитный договор является одной из вариаций договора займа. Кредитором по договору выступает банк (кредитная организация). Ключевые особенности кредитного договора:
письменная форма в обязательном порядке;
предмет договора – деньги;
ключевая деталь договора – процент за пользование телом кредита.
Согласно МСФО, отражение в учете и отчетности кредитов и займов происходит на основе МСФО (IAS) 32 и 39, а также МСФО (IFRS) 7 и 9. Признание кредитов и займов происходит по справедливой стоимости, соответствующей сумме, которая указана в договоре. После признания, стоимость корректируется с опорой на учет прямых затрат по сделки (которые не были бы понесены, если бы не было сделки).
Пример:
Компания оформила кредит в банке на рыночных условиях сроком на 3 года. Сумма кредита составила 100 млн. рублей. Согласно кредитному договору, банком предусмотрена комиссия в размере 5 млн. рублей. Фактически, компанией было получено 95 млн. рублей. Именно эта сумма может быть признана справедливой стоимостью кредита на момент отражения в учете.
Организация может понести расходы на привлечение заемных средств (до фактического получения), однако существует вероятность, что заем действительно возьмется (Таблица 1). Данные затраты рекомендуется отнести к предоплате и когда заемные средства поступят на счет, списать их в уменьшение заимствованной суммы.
Таблица 1
Примеры прямых затрат по привлечению финансирования и способы их учета
Затраты, учитываемые в стоимости финансового обязательства Затраты, списываемые на финансовый результат текущего периода
вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам (включая сотрудников, выступающих в качестве торговых агентов), консультантам, брокерам и дилерам
сборы регулирующих органов или фондовых бирж
налоги и сборы, взимаемые при передаче средств премии или дисконты по долговым обязательствам
затраты на финансирование

Согласно принципам МСФО, процентная ставка должна быть соответствующей кредитному рейтингу заимодавца.
Депозит банковского вклада. Согласно ст. 834 ГК РФ, одна сторона, представленная банком, принимая со стороны вкладчика сумму (вклад), принимает обязательство возвратить сумму вклада или выплатить определенные проценты согласно установленному договором порядке. Договор на банковский вклад относится к разновидности договора займа (вкладчик – займодавец, заемщик – банк). Сумма вклада возвращается либо в наличном эквиваленте, либо в безналичном порядке.
Вложения в депозиты реклассифицируются в «Денежные средства и денежные эквиваленты» (аналогичная ситуация с депозитами до востребования) в соответствии с п.6 МСФО (IAS) 7. Стоит заметить, что депозиты срочного характера до отчетной даты и со сроком погашения в течение 3 месяцев после отчетной даты, воспринимаются как краткосрочные инвестиции.
Пример:
25 октября 2017 года организацией были открыты 2 депозитных счета в банке:
1 депозит сроком в 80 дней;
2 депозит сроком на 150 дней.
В отчете о финансовом положении (на момент 31.12.2017 г.):
1 депозит будет отнесен к денежному эквиваленту;
2 депозит будет отнесен к краткосрочной инвестиции (срок размещения свыше 90 дней).
Договор банковского счета. В данном случае, банк получает обязательство принять и зачислять поступающие денежные средства на счет. А также – выполнять перечисления, выдаче и проведение операций с распоряжения клиента. Оформление договора здесь не обязательный атрибут, обычно достаточно разрешительной подписи руководителя банка на заявлении клиента.
Договор финансирования под уступку денежного требования – факторинг. Согласно договору факторинга, финансовый агент обязуется передать денежные средства в качестве денежного требования клиента к должнику (третьему лицу), происходящего из предоставления клиентом товара или выполнения работ, услуг. Клиент либо уступает, либо обязуется уплатить денежное требование финансовому агенту. В практике существуют два вида факторинга: конвенционный и конфиденциальный.
Пример:
31 декабря 2016 года предприятием была осуществлена продажа торговой дебиторской задолженности в сумме 50 тысяч у.е. факторинговой компании за сумму в 45 тысяч у.е. Согласно договору, предприятия обязуется возместить факторинговой компании любую сумму задолженности, которая не будет собрана ею в течение трех месяцев.
Данная операция учитывается как кредит от факторинговой компании, осуществленной под залог дебиторской задолженности. 5 тысяч у.е. в течение срока 3-х месяцев будет отражаться как финансовые затраты за 2016 год согласно МСФО 39. В случае, когда передача не приводит к прекращению признания (организация сохранила все риски и выгоды), которое связано с передачей актива в полном объеме, то финансовое обязательство признается в отношении полученного возмещения. В следующие отчетные периоды организация обязано признавать доходы от переданного актива и расходы, которые несет по финансовому обязательству.
Договор лизинга. В случае данного договора арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное имущество арендодателем или предоставить арендатору имущество за определенную плату или пользование. Договор оформляется в письменном виде. В российской практике балансодержатель объекта лизинга определен договором. В результате осуществляемой сделки у лизингодателя появляется финансовый актив (долгосрочное финансовое вложение), а у лизингополучателя возникает финансовое обязательство (выплата лизинговых платежей). Лизинговые договоры, как правило, не расторгаемы (только в случае форс-мажорных обстоятельств), то их исполнения происходит в виде денежного потока, который покрывает затраты на приобретение имуществом лизингодателя. Несмотря на то, что происходит приобретения актива и его последующая передача, то договор можно оценить как операцию кредитования: имущество приобретается за счет лизинговой компании. И, учитывая формальные признаки, такой договор можно вполне отнести к финансовому инструменту.
В МСФО учет лизинга входит в МСФО (IAS) 17 «Лизинг». Лизингополучатель признает активы и обязательства по финансовой аренде в суммах, которые равны справедливой стоимости имущества, являющегося предметом аренды, либо приведенной стоимости минимальных арендных платежей.
Пример:
Компания заключила договор аренды на 10 лет. Согласно договору, компания обязуется выплачивать арендодателю 4 тыс. долларов ежегодно. Справедливая стоимость приобретенного актива – 30 тыс. долларов, а срок полезного использования – 10 лет.
Данную сделку можно классифицировать договором купли-продажи. Продажа была в рассрочку. Сумма долга составляет 30 тыс. долларов, а процентные платежи равны 10 тыс. долларов ( 4 тыс. долл. × 10 лет – 30 тыс. долл.).
Превалирование экономического содержания над юридическими аспектами, является главным в МСФО. Поэтому пример можно разобрать таким образом:
1. Заключение договора:
Дт «Арендованный актив» / Кт «Обязательства по аренде
30 тыс. долларов
2. В конце 1 года компания осуществляет платеж 4 тыс. долларов. Он идет за погашение основной сумы долга, и, частично – погашение задолженности по процентам. Сумма процентной составляющей (принцип соотнесения) снижается от первого года лизинга к последнему