Финансовое обеспечение инновационного развития

Введение

Уровень развития государства и его конкурентоспособность на мировом рынке зависит от инновационной активности субъектов национальной экономики. Сегодняшний этап развития мирового хозяйства можно охарактеризовать растущей интеллектуализацией основных факторов производства и ускоренными темпами научно-технического прогресса.
Интенсивность осуществления инновационной деятельности в большей степени определяется возможностями финансового обеспечения всех этапов инновационного процесса, начиная от проведения научных исследований и заканчивая производством и реализацией инновационной продукции. Выбор источника финансирования на различных этапах инновационного процесса зависит от влияния уровня риска инвестиционных потерь и уровня инвестиционных затрат.
В данном реферате будут раскрыты такие понятия, как «инновации», «финансовое обеспечение инноваций», «венчурный капитал». В работе отмечен ы Общая характеристика источников финансирования инновационной деятельности, дана характеристика рынков венчурного капитала, проанализирована динамика, структура источников рискового капитала.

Финансовое обеспечение инновационного развития

В соответствии с международными стандартами инновация – это конечный результат инновационной деятельности, который получил воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, который применяется в практической деятельности либо в новом подходе социальным услугам.
Финансовое обеспечение инновационной деятельности – это деятельность по привлечению, распределению и использованию капитала в инновационной сфере[1].
Сущность финансового обеспечения в инновационной деятельности - проявляется путем реализации следующих функций:
- Воспроизводственной
- Распределительной
- Контрольной
Основные задачи финансового обеспечения инновации:
1.Создание условий для быстрого и эффективного внедрения научно-технических разработок в реальный сектор экономики страны.
2.Сохранение научно-технического и производственного потенциала государства
3.Создание условий для сохранения и развития интеллектуального потенциала России.
Основными источниками финансирования инновационной деятельности выступают: собственные средства, амортизация, привлеченные средства в том числе займы, кредиты, лизинг, гранты, субсидии, портфельные инвестиции итд.
По формам финансирования инновационной деятельности выделяют: частные, государственные и смешанные.
Основными методами финансирования инновационной деятельности выступают: самофинансирование, венчурное финансирование, долговое финансирование и методы государственной поддержки, в том числе прямые и косвенные методы.
Одним из основных экономических инструментов, обеспечивающих на протяжении последних десятилетий инновационное развитие ведущих индустриальных стран, является механизм венчурного (рискового) финансирования, главная роль в котором отводится венчурному капиталу.
Венчурный капитал — это капитал, используемый для осуществления прямых частных инвестиций, который обычно предоставляется внешними инвесторами для финансирования новых, растущих компаний, или компаний на грани банкротства [2].
Венчурные инвестиции — это, как правило, рисковые инвестиции, обладающие доходностью выше среднего уровня.
Венчурные компании – это не большие фирмы, которые создаются с целью доработки радикальной инновационной идеи и доведения ее до промышленной реализации.
3 составляющие необходимые для создания венчурной фирмы:
1)Инновационная идея
2)Предприниматель готовый образовать бизнес
3)Рисковый или венчурный капитал инновационного развития.
Специфика венчурного капитала:
1.Вложения в высокотехнологичный бизнес имеющего высокий потенциал роста.
2.Инвестирование фирм на ранних стадиях развития.
3.Участие инвесторов в уставном капитале финансируемой компании.
4.Предоставление средств на длительный срок на безвозмездной основе. Вложения на период не менее 7 лет.
5.Вложение средств без материального обеспечения и гарантии.
6.Активное участие инвестора в управлении фирмой.
Венчурный инвестор не стремится приобрести полный контроль над компанией, оставляя данную функцию управляющим менеджерам, и, таким образом, стимулируя их к достижению значительных финансовых показателей и будущему развитию компании при помощи инвестированных им средств.
Главная цель венчурного инвестора - рост прибыли компании, увеличение ее стоимости на рынке, ради данной цели он и вкладывает свои денежные средства, не неся при этом никакой ответственности, кроме финансовой

.
Правило 10 проинвестированных венчурных компаний:
3 неудачны
3 приносят умеренный доход
3 высокодоходны
1 сверхприбыльна (более 100% годовых)
Механизм венчурного инвестирования предполагает участие 3 х основных действующих лиц:
1)Первичные инвесторы – в том числе банки, пенсионные фонды, страховые компании, университеты, физические лица, промышленные компании.
2)Венчурный фонд – аккумулируют средства первичных инвесторов. Формируется на период как правило от 5 до 7 лет. (+ 1% капитала венчурного фонда)
3)Венчурные компании – компании на ранних стадиях развития.
Привлеченные финансовые ресурсы — это ресурсы, как правило, привлекаемые на паевой или акционерной основе.
Заемные (на профессиональной основе) и привлеченные финансовые ресурсы в совокупности образуют венчурный капитал — особую форму децентрализованных финансовых ресурсов.
Главными источниками венчурного капитала являются:
1. Капитал компаний. Чаще всего, это деятельность крупных компаний по развитию и финансированию определенных проектов.
2. Капитал государства. Государство вкладывает и привлекает денежные средства в развитие венчурных проектов.
3. Капитал инвестиционных фондов. В Российской Федерации существуют довольно серьезные ограничения на инвестирование активов инвестиционных фондов6, что не дает возможность им в полной мере принимать участие в венчурном финансировании.
4. Капитал пенсионных фондов. Пенсионное законодательство установило ограничения на инвестирование пенсионных денежных средств, сведя тем самым на нет возможность их применения в качестве источника венчурных инвестиций.
5. Страховой капитал. Также существуют достаточно строгие ограничения.
6. Банковский капитал. Отечественные банки не стремятся предоставлять венчурное финансирование по причине рискованности таких операций, хотя с развитием инвестиционных кредитных организаций и обострением конкуренции на рынке ситуация вполне может измениться.
Первоначальным этапом большинства новых проектов является достартовое финансирование. В данный момент предпринимателю необходима финансовая поддержка для осуществления работ по практическому и теоретическому обоснованию коммерческой значимости своей идеи. Он сам или небольшой коллектив под его руководством проводят предварительные исследования и разработки, оценивает потенциальный рынок для новой продукции, готовит план деятельности будущей фирмы («бизнес- план»).
Если первый этап завершается успешно, наступает следующий этап- этап стартового финансирования, на котором практически подходит к концу работа по организации новой фирмы и подробно ее основных сотрудников, близится к окончанию разработки и испытание прототипа нового продукта, технологии или вида услуг, а также проводится изучение потребностей рынка. Руководители фирмы уже имеют формальный бизнес – план, который является основой для переговоров с новыми инвесторами рискового капитала – фирма нуждается в финансовых средствах для того, чтобы приступить к выпуску и реализации своей продукции.
Третий этап начального расширения связан с переходом инновационной фирмы к практической деятельности по созданию нового вида продукции или коммерческому освоению нового вида услуг (внедрение серийного производства). В данное время фирме необходима реклама, преодоление конкуренции, укрепление своей репутации у потребителей, создание сети сбыта товарной продукции, организация и совершенствование управления производством.
Если этап начального расширения завершается успешно, за ним следует четвертый этап быстрого расширения, на котором новой фирме нужны значительные средства для улучшения системы сбыта, роста производственных мощностей, оборотного капитала, а также для совершенствования выпускаемой продукции.
Пятый этап подготовительный. После того, как новая фирма достигла стадии быстрого расширения и стала приносить прибыль, возможность ее банкротства значительно снижается.
Итоговой целью инвесторов венчурного капитала является наступление шестого этапа- этапа ликвидности, т.е