Финансиализация - фактор финансовой глобализации

Введение

В настоящее время финансовая глобализация – не новый феномен, однако оказываемое с ее стороны влияние обладает беспрецедентным характером. Она является интеграцией финансовой системы государства в международные финансовые рынки и институты. Для подобной интеграции от правительства требуется либерализация внутреннего финансового сектора, а также наличие свободного движения капитала. Несмотря на то, что развитым странам отводится роль более активных участников финансовой глобализации, но и развивающимся государствам удалось включиться в такой процесс.
Финансиализация глобальной экономики является объективным процессом, роль катализаторов которого отводится развитию мировой торговли, растущей взаимозависимости государств, развитию компьютерных технологий, росту финансовой грамотности населения, развитию банковской системы, дерегуляции финансовой системы и т.п.
Таким образом, целью данного реферативного исследования является изучения феномена финансиализации, как фактора глобализации финансовой экономики.
Для достижения цели реферата, необходимо решить такие задачи исследования:
- найти и прочесть литературу по теме работы;
- изучить сущность финансовой глобализации, ее преимущества и недостатки;
- рассмотреть финансиализацию, как фактор финансовой глобализации;
- сделать выводы по проделанному исследованию.

1. Сущность финансовой глобализации, ее преимущества и недостатки
Существование денежных потоков происходило на протяжении долгого периода времени. Факт заключается в том, что в соответствии с некоторыми подсчетами, существующая мобильность капиталов и денежных потоков является несоразмерно с тем, что присутствует в настоящее время. Отличие заключается в том, что участниками было ограниченное число государств, а поступающие из-за границы инвестиции концентрировались на группе компаний, и не являлись столь повсеместными. Первую мировую войну рассматривают в качестве одного из первых дуновений грядущей финансовой глобализации. Сразу же за ней можно говорить о нестабильности, Великой депрессии 30-х годов и Второй мировой войне.
Эти все события привели к существенным изменениям мировой финансовой системе. В результате того, что был отменен золотой стандарт, на смену «золотому окну» пришла Бреттон-Вудская система. Проявлением потенциальной полезности от финансовой глобализации является еще и тот факт, что финансовое воздействие стран на мировом рынке будет возрастать, т.е. развивающиеся и развитые страны будут еще более тесно интегрироваться. В настоящее время, несмотря на то, что усиливается финансовая глобализация, финансовая система является далекой от идеальной. Необходимо отметить некоторые риски, которые несет финансовая глобализация. Проявление их происходит преимущественно в краткосрочной перспективе, когда происходит «открытие» стран.
Результатом либерализации экономики могут стать финансовые кризисы. Если развитость финансовой инфраструктуры в государстве является не очень хорошей, то отмечается существование риска того, что результатом притока капитала будет ослабление национальной финансовой системы. В сопровождение спекулятивных атак может быть отток капитала. Для того, чтобы успешно интегрироваться в международное экономическое пространство, возникает необходимость в довольно сильной экономической базе от страны, а также в соответствующем правительственном регулировании и контроле. Результатом неумелого входа в мировое пространство может стать плохая служба для стран с хорошей экономикой. Однако нельзя не отметить и пользу, которая может быть принесена финансовой глобализацией.
Основное преимущество для стран, имеющих развитую экономику – развивать собственную финансовую систему. А качественно функционирующая кредитно-финансовая система представляет собой один из наиболее важных факторов, обуславливающих экономический рост. Со стороны финансовой глобализации происходит оказание положительного влияния при помощи двух способов: во-первых, осуществление притока капитал в развивающиеся страны, что приводит к росту потребления, усилению дисциплины финансового рынка. Во-вторых, результатом финансовой глобализации является улучшение финансовой инфраструктуры, что приводит к снижению информационной асимметрии, а также снижению морального риска. Следовательно, польза от финансовой глобализации может быть большей, в сравнении с рисками.
Однако со стороны глобализации происходит формирование некоторых политических трудностей, к примеру, в условиях интеграции в мировой финансовый рынок правительство получает меньшую политическую независимость от иных государств. Большое количество финансовых кризисов говорит о существовании предположения о том, что глобализация – причина финансовой нестабильности. В случае с финансовой либерализацией для внутренней финансовой системы характерна большая подверженность влиянию внешних факторов, в сравнении с закрытой экономикой.
Требуется находить различие между неустойчивостью конъюнктуры и экономической нестабильностью. Вторая в большинстве случаев обусловлена проблемами финансово-бюджетной стабилизации, а также снижения инфляции. В качестве неустойчивости происходит рассмотрение непредсказуемых и неожиданных колебаний ключевых макроэкономических параметров, в т. ч. ВВП, валютных курсов, процентных ставок и т.п. При этом не представляется возможным выделение таких изменений в отдельную модель, а также отмечается отсутствие возможности точно прогнозировать экономическое развитие. В таких условиях можно говорить о доминировании неопределенности, результатом чего будет осуществление соответствующего оттока инвестиций, и долгосрочный рост окажется под угрозой. Происходит формирование закономерного вопроса, почему со стороны финансовой глобализации происходит повышение неустойчивости экономики.
Перечень основных причин, по которым финансовая глобализация обвиняется в провокации кризисов, представлен быстрым оттоком капитала, со стороны которого проявляется чувствительность к конъюнктуре рынка. Кроме того, в качестве причины усиления неустойчивости представляется возможным рассмотрение ускорения научно-технического прогресса

. Однако основная причина состоит в том, что между разными элементами экономики присутствует зависимость. По мнению специалистов, результатом роста степени взаимозависимости может стать формирование условий для того, чтобы повысить стабильность, однако со стороны показателей мирового хозяйства последнего времени такая точка зрения не подтверждается.
Если говорить о неравномерности развития, то можно с большой озабоченностью говорить о том, что отсутствует активное участие многих развивающихся государств в мирохозяйственных связях. С их стороны не осуществляется требующаяся для этого политика, а также у них отсутствуют соответствующие институты, посредством которых представлялось бы возможным использование преимуществ интеграции в систему мирового хозяйства. Со стороны протекционизма и закрытости национальных экономик не только не представляется возможным решение проблемы, но она может быть еще больше обострена. На основании этого необходимо принимать последовательные макроэкономические программы, ликвидировать злоупотребления, осуществлять инвестирование в человеческий капитал, снижать трансакционные издержки, формировать необходимые институты, придавать большую гибкость для рынка труда, укреплять банковские системы и соблюдать законность. Вероятнее всего, спад мирового хозяйства обусловлен не ростом товарообмена, а темпами и масштабами движения капиталов, а также тем, что государственная экономическая политика некоторых государств является очень слабой. Финансовая глобализация является палкой о двух концах.
Она может быть полезной для страны в результате развития национальной финансовой системы, но также и согласно ей, экономика подвергается риску того, что начнется кризис. Объяснением такого неизбежного свойства глобализации является асимметрия информации. Хотя некоторые ученые и выступают против такого мнения. Поэтому можно говорить о том, что в настоящее время развитие экономики страны не может происходить в изоляции от внешнего мира, однако в результате интеграции в мировое пространство, страна рискует вовлечь себя в кризис, который может происходить в пределах наднационального уровня, как это происходило с мировой экономической системой при кризисе 2008-2009гг.
В любом случае для финансовой глобализации присуще наличие неизбежного характера, в результате того, что развиваются средства связи и присутствуют возможности взаимодействия между людьми, фирмами, предприятиями и государствами. Несмотря на наличие больших рисков, обусловленных финансовой глобализацией, но в большинстве случаев из-за международного сотрудничества отмечается наличие положительного влияния на экономику развивающихся государств, а также некоторые преимущества для стран, имеющих развитую экономику. Наша жизнь протекает в эпоху, при которой присутствует высокая степень риска и неопределенность. Со стороны банков, финансовых учреждений и инвесторов проявляется все большая озабоченность в этом. Следствием острой нехватки финансовых ресурсов может стать удушье мирового хозяйства. Со стороны новой структуры международных экономических отношений должно выражаться содействие тому, чтобы была большая прозрачность, поддерживались государства, имеющие надежную макроэкономическую политику и крепкую финансовую систему.
В данной ситуации представляется возможным более регулярное направление средств в адрес стран, имеющих формирующийся рынок. Одновременно с этим, в результате того, что исчезновение экономики вряд ли представляется возможным, для экономических систем требуется существенная гибкость. Со стороны глобализации государства несутся для стран существенные потенциальные выгоды, если с их стороны будет происходить осуществление адекватной политики, и у них будут необходимые институты в пределах макро- и микроуровня.
Однако не стоит забывать о том, что развитие финансовой глобализации должно рассматриваться в качестве такого процесса, при котором со стороны государств происходило бы стремление к такому взаимодействию между собой, для избегания кризисов, которые наблюдались нами в 2008-2009гг., а также можно говорить о примере ЕС. В результате осознания полезности и неизбежности финансовой глобализации, в настоящее время правительства государств должны оставаться довольно разумными, принимая во внимание свои «аппетиты», чтобы экономика не подвергалась опасностям.

2. Финансиализация, как фактор финансовой глобализации
Со стороны финансового рынка происходит оказание воздействия не только и не столько на глобальную экономику, сколько на экономику государств по отдельности. Значительным будет и его влияние на уровень повседневной жизни населения. Именно развитие финансового рынка позволило сформироваться таким инструментам, вроде ипотечного кредитования, лизинга. В пределах финансового рынка происходит определение курса валют и стоимости активов, со стороны чего происходит оказание влияния на стоимость импортных товаров и местных товаров, имеющих импортную составляющую. При этом для научного сообщества к концу 20-го века осуществлялось доминирование идеи о том, что именно со стороны финансового рынка происходит внесение значительного вклада в феноменальный рост национальных государственных экономик. Необходимо говорить об отражении колебаний на финансовых рынках на том, как работает реальный сектор экономики. Но чаще всего не происходит объяснение таких колебаний при помощи тех или иных тенденций в пределах реального сектора, а они представляют собой спекуляции в пределах самого финансового рынка.
Такие спекуляции приводят к т.н. пузырям – переоцененным активам, со стороны рыночной стоимости которых происходит значительное превышение их реальной цены. Результатом такого дисбаланса может стать крах финансового рынка, в результате того, что будет утрачено доверие самих его участников к собственным финансовым инструментам. Наиболее крупные кризисы, происходившие в 20-м и 21-м веке, именно касались провалов финансового рынка. Для растущего значения финансового рынка и финансовых институтов для глобальной экономики и их проникновения в жизнь национальных хозяйств присуще название «финансиализация» (от англ