Факторы влияющие на скорость оборота оборотных средств

Введение

Актуальность темы. В рыночных условиях ведения хозяйства на современном этапе экономического развития РФ необходимо уделять внимание обеспечению предприятия оборотными средствами. Поскольку, они обеспечивают непрерывный процесс производственной и коммерческой деятельности, потому предприятие требует постоянного инвестирования в элементы оборотных активов для осуществления расширенного воссоздания.
От эффективности использование оборотных средств зависит ликвидность предприятия, его финансовая стойкость, платежеспособность и рентабельность. Для российских предприятий эффективность использования оборотных средств играет ключевую роль, поскольку с одной стороны, обеспечивает ликвидность, а из другого - эффективную работу бизнеса в целом. На особенное внимание в процессе принятия хозяйственных решений заслуживают факторы и показатели влияния на эффективность использования оборотных средств, их идентификация, группирование по определенным признакам и оптимизация. Этот вопрос является достаточно актуальным для современного бизнеса. Неоходимо продемонстрировать связь между эффективностью хозяйственной деятельности предприятия и факторами влияния на эффективность использования оборотных средств.
Целью работы является исследование факторов, влияющие на скорость оборота оборотных средств.
Объект исследования– факторы влияния на скорость оборота оборотных средств. Предмет исследования – процесс управления оборотными средствами.
Изучением проблем управления активами коммерческих организаций в современных условиях занимались следующие исследователи: И.А. Блaнк, Дж.Ван Хорн, В.В. Ковалев, И.А. Лисовская, В.В. Ильин, Г.В. Савицкая, Н. Батурина, Д. Мигель, Е.П. Коптева, Л.Л. Холод, Е.Ю. Хрусталев и др.


1. Факторы, влияющие на скорость оборота оборотных средств

1.1. Понятие оборотных средств и капитала предприятия и концепция управления ими

Для осуществления хозяйственной деятельности каждая организация должна располагать определенным имуществом, все виды которого в совокупности называются активами.
Капитал – это средства долгосрочного назначения, полученные из всех источников и используемые для финансирования активов и операций предприятия. Капитал – это общая стоимость средств предприятия (в денежной, материальной, нематериальной формах), инвестированных в формирование активов. Основные положения концепции управления активами и выгоды от ее организации приведены в таблице Приложения 1.
Большинство ученых-экономистов отождествляют понятие оборотный капитал с оборотными средствами или оборотными активами. По нашему мнению, отождествление оборотного капитала с оборотными средствами не является оправданным, учитывая, что деньги имеют стоимостную форму, а капитал имеет не только стоимостную, но и натурально-вещественную форму.
Ж.А. Чеснокова, А.В. Шеина, Н.А. Банько придерживаются мысли, что «...оборотные средства - это совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения круговорота производственных оборотных фондов и фондов обращения» Мормуль Н.Ф. определяет оборотные средства так: «...оборотные средства - это денежные средства, которые находятся в распоряжении объединения для создания запасов сырья, материалов и других материальных ценностей». Рассмотренное определение не учитывает, что материальные ценности участвуют в процессе производства длительное время (больше одного года), храня при этом натуральную форму. В нашем случае оборотные средства авансируются в производство в течение одного операционного цикла, однако не больше года.
По мнению Ауленко Н.Б. «...оборотные средства - это денежные ресурсы, которые вложены в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного производства и реализации изготовленной продукции, которые берут участие в производственном процессе один раз и полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции».
Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации, которая строится по основным признакам, приведенным на рисунке Приложения 2.
Если оборотный капитал превышает чистые оборотные активы, то у компании имеется излишек денежных средств; в противном случае компания испытывает нехватку денежных средств. На этом основании управление оборотным капиталом подразделяется на области, связанные с запасами, кредиторской задолженностью, дебиторской задолженностью и денежными средствами.
Следовательно, можно предложить такое определение: оборотные средства - это средства, которые обеспечивают непрерывность в процессе производства, реализации продукции и получения прибыли; состоят из производственных фондов и фондов обращения и отображают стоимостную форму капитала.
Наиболее интенсивное движение средств возникает при управлении оборотными активами в ходе операционной деятельности. Компания должна зарабатывать денежные средства в объеме, достаточном для покрытия непосредственных обязательств и для продолжения деятельности.
В зарубежной практике наиболее распространены три мотива, определяющих систему управления денежными средствами:
1) трансакционный мотив определяется потребностью в наличности, идущей на покрытие обязательств по платежам, которые возникли в процессе текущей деятельности при условии «обычного течения дел»;
2) предупредительный мотив возникает при необходимости поддержания буфера при выполнении обязательств, возникших непредвиденно;
3) спекулятивный мотив возникает при ожидании повышения процентных ставок или падении стоимости ценных бумаг, при этом производится хранение денежных средств для получения выгоды от ожидаемых изменений котировок ценных бумаг. Субъектом управления денежной наличностью обычно выступает финансовый отдел предприятия: составляется кассовая смета, содержащая данные о том, какой размер денежных средств предполагается иметь, когда и на какое время.

1.2. Факторы влияния на деловую активность

Большинство данных по показателям деловой активности имеют качественный характер, потому их стоит исследовать в направлении определения преимуществ для предприятия от наличия факторов или их действия.
Факторы, которые влияют на уровень деловой активности, разделяют на: внешние, которые не зависят от деятельности субъектов ведения хозяйства, и внутренние, которые непосредственно связаны с деятельностью предприятий.
Исходя из того, что все аспекты деятельности субъектов ведения хозяйства традиционно разделяют на внешние и внутренние, различают две основные составные бизнес-среды. Идет речь о внешнем и внутреннем окружении, анализ которого предусматривает идентификацию его участников, особенности их отношений с предприятием, которое исследуется, а также характеристике присущих ему факторов влияния.
Серьезное влияние на деятельность предприятия имеют и конкуренты, преимущества которых в производственной, технологической, инновационной сферах выступают в качестве движущей силы в поиске идей и средств достижения более весомых результатов в стратегически важных отраслях деятельности предприятия.
В связи с тем, что деятельность любого предприятия направлена на конечного потребителя, он также своими требованиями к продукции и финансовыми возможностями влияет на деятельность предприятия.
Следующей составляющей бизнес-среды является внутренняя среда предприятия, которая представляет собой совокупность факторов, которые действуют внутри предприятия, и их отношений, которые возникают в процессе финансово-хозяйственной деятельности. К ним принадлежат руководство, сотрудники и владельцы.
Более глубокая классификация внешних факторов приведена в таблице 1.
Учитывая их большое количество, необходимо отметить, что в процессе анализа деловой активности предприятия следует выделять те, которые имеют максимальное влияние на деятельность предприятия. В связи с тем, что повлиять на характер их действия само предприятие не в состоянии, заданием анализу является отработка вариантов реагирования на изменения внешней среды на случай, если такая ситуация станет актуальной.
Для достижения главной цели любого предприятия - получения максимальной прибыли - недостаточно лишь обеспечить производство необходимыми сырьем, материалами и высокотехнологичным оборудованием. Более действенными инструментами в решении этого задания являются внедрения эффективных методов управления и форм структурной организации, которые бы обеспечивали предприятию ритмичную и согласованную работу, поддерживали его платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Таблица 1
Внешние факторы, которые определяют деловую активность предприятия
Международные Общеэкономические Цикличность экономического развития, финансовая политика транснациональных банков и фондов

Международные
экономические
отношения Стабильность экономической и валютно-финансовой политики, стойкость международных связей, развитие международной специализации и кооперации производства, особенности развития мировых товарных рынков, расширения международных научно-технических связей, сдвига в структуре международного разделения труда, заключения международных договоров - создание свободных экономических зон, зон свободной торговли, тарифные соглашения (таможенный союз), международный маркетинг

Международная
конкуренция Финансовая возможность зарубежных партнерств, уровень расходов на производство единицы товара на зарубежных предприятиях, уровень цен на товары у конкурентов, уровень качества товаров, которые изготовляются зарубежными компаниями, лицензионная торговля, организация совместных предприятий
Национальные Политические Состояние финансовой системы, отношения к собственности, принципы земельной политики государства, отношения государства к предпринимательству, налоговая, кредитная, амортизационная политика, ограничение монополизма, защита конкуренции

Экономические
но демографические Покупательная способность населения, возможности получения кредита, инвестиционный климат в стране, уровень инфляции, уровень минимальной заработной платы, изменения отраслевой и профессионально квалификационной структуры, уровень безработицы, предпринимательская активность
Рынок Формы
конкуренции Качество продукции, услуг (сервисное обслуживание), уровень расходов производства, уровень цены на продукцию

Научно-технические Потребительские свойства товара, надежность его в эксплуатации, новизна конструкций, технологий, конкурентоспособность продукции, технико-экономические параметры продукции, длительность жизненного цикла, возможность его увеличения

Психология потребителя Потребительский выбор, привычки, традиции и нормы потребления, изменение моды, стиля, требования потребителя к функциональным особенностям товара

Однако и таких мероприятий будет маловато для достижения весомых результатов деятельности предприятия, если «человеческий фактор» не займет ведущего места в системе ценностей руководства и на предприятии не будет создана новая модель использования трудовых ресурсов, способная создать творческую атмосферу в коллективе, стимулировать инициативу и повысить заинтересованность работников в результатах своей и общего труда.
Характеристика внутренних факторов влияния на деловую активность приведено в таблице 2.
Таблица 2
Внутренние факторы формирования деловой активности предприятия
Конкурентная позиция предприятия Цель деятельности (миссия), традиции, репетиция, имидж, квалификация руководства и сотрудников, доля рынка, стадия жизненного цикла предприятия, территориальное размещение предприятия, отдаленность от рынков сбыта, доступность к материальным, трудовым, финансовым ресурсам, уровень адаптивности предприятия к изменениям рыночной ситуации
Принципы деятельности Концепция основной деятельности предприятия, форма собственности, стимулирования творческого, результативного труда, инновационная активность предприятия, диверсификация производства, позитивная репутация предприятия
Финансовый менеджмент Структура баланса, платежеспособность, ликвидность, соотношение собственных и заемных средств, стоимость капитала, структура имущества, инвестиционная привлекательность, уровень прибыли, рентабельности, доход на акцию
Маркетинговая стратегия и политика Сегментация рынка (соотношения массовых и целевых рынков сбыта, рыночные окна), товарная, ценовая, сбытовая, коммуникационная, рекламная политика

Значение всестороннего анализа внутренних факторов для принятия взвешенных управленческих решений переоценить трудно

. Такой анализ дает возможность определить пределы производственных и сбытовых возможностей предприятия и обрат те направления превращений, развитие которых даст максимальный хозяйственный эффект в долгосрочной перспективе.
Характеристика уровней деловой активности предприятия и способов их повышения приведена в таблице 3.

Таблица 3
Характеристика уровней деловой активности предприятий
Уровень деловой
активности Производственной
хозяйственная
ситуация Характеристика уровня
деловой активности Средства повышения и стабилизации
уровня деловой активности
Высокий
(достаточный) Нормальная Стойкое финансовое состояние, активная инвестиционная и инновационная политика, стойкая тенденция роста темповых показателей, повышения уровня показателей эффективности использования ресурсов
Повышение качества продукции, разработка новых ее видов, постоянный поиск резервов снижения расходов всех видов сырья и материалов, периодическое обновление производственной базы на новой технологической основе, применение безотходных технологий, формирования запасов производственных и финансовых ресурсов в соответствии с оптимально необходимыми потребностями предприятия, оптимизация структуры источников финансирования, рациональное их размещения в имуществе
Средний
(удовлетворительный) Проблемная Неустойчивое финансовое состояние, инертное (эпизодическое) осуществление инвестиционной и инновационной деятельности, неустойчивая динамика роста оценочных показателей, существенное снижение уровней показателей эффективности использования ресурсов
Нейтрализация излишне больших остатков запасов товарно-материальных ценностей, реализация продукции, которая не имеет спроса, по демпинговым ценам, исследование рыночной среды, анализ собственных позиций и конкурентов, сокращения длительности производственно-коммерческого цикла за счет неоправданной длительности основных его этапов, обеспечения ритмичной и согласованной работы предприятия; ликвидация простоев оборудования, сбыт и поставка активности на всех уровнях, разработка и принятие управленческих решений с учетом результатов анализа
Низкий
(неудовлетворительный) Кризисная Кризисное финансовое состояние, отсутствие инновационной деятельности, суженный тип производства, стойкая негативная тенденция спада оценочных показателей, неэффективное использования ресурсов Локализация рисковой ситуации в соответствии с источниками ее возникновения, изменение стиля управления в условиях кризисной ситуации, экспресс-анализ деловой активности, оперативное реагирование на возникновение проблемной ситуации

Поскольку результаты анализа деловой активности являются почвой и весомой составляющей в разработке доходов относительно обеспечения результативной деятельности предприятия, целесообразно при оценке его состояния выделить уровни деловой активности и присущие им производственно-хозяйственные ситуации, которые предопределяют определенные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Следовательно, чтобы принимать эффективные решения и иметь возможность влиять на среду, в которой придется действовать предприятию, ему необходимо производить поиск наилучших взаимосвязей между набором экономических ресурсов и количеством экономических благ, которые изготовляются с помощью этих ресурсов. Оценка деловой активности - это и основа, на которой основываются рациональные и разумное решение об объемах и объектах расходования ресурсов.
В современных условиях ведения хозяйства необходимой является сравнительная оценка показателей деловой активности, которая может быть получена в результате сравнения деятельности определенной компании с однотипными за областью применения капитала предприятиями. Оценивание уровня деловой активности в отраслевом аспекте с возможностью выведения в конце интегрированного показателя, за которым можно присвоить субъекту хозяйственной деятельности определенный рейтинг и сравнивать предприятия между собой, повысит результативность анализа и будет служить почвой для принятия взвешенных управленческих решений с учетом развития отрасли.

1.3. Анализ эффективности управления оборотными средствами

В управлении оборотными активами важную роль играет анализ эффективности использования оборотных средств предприятия, который характеризуют три основных показателя. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется как отношение выручки (Выр) к среднегодовой стоимости оборотных активов по формуле:

. (2)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств.
Продолжительность одного оборота оборотных активов рассчитывается как отношение дней за анализируемый период к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов по формуле:

, (3)

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90 дней, месяц – 30 дней);
– коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных активов или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости оборотного капитала выражается как в высвобождении средств из оборота, так и в увеличении выручки и прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (–Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости оборотных активов определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота по формуле:

. (4)
Коэффициенты оборачиваемости дают возможность оценить, насколько хорошо компания управляет составляющими оборотных активов. Ускорение оборачиваемости оборотных активов возможно за счет [36, с. 60]:
1) сокращения продолжительности производственного цикла;
2) улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
3) ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
4) сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
Важным для управления денежными средствами и оборотным капиталом является понятие операционного цикла, который показывает, на какое время денежные средства блокируются в текущих активах