Денежный рынок. Его сущность и проблема равновесия

Введение

Тема работы является актуальной, поскольку деньги обеспечивают жизнедеятельность субъектов государства, связывают все элементы системы производственных отношений. Стабильность денежной системы государства – обязательное условие нормального функционирования всей национальной экономики. Разлад денежного обращения вызывает значительные темпы инфляции, подрывает рыночные механизмы, экономику в целом. Возникает потребность  создания механизма государственного контроля за количеством денег и функционированием денежного оборота в рамках единой системы, которой и является денежный рынок.
Поэтому изучение денежного рынка очень важно при формировании системы рыночной экономики.
Денежный рынок балансирует  денежные потоки и денежное обращение  в целом. Но роль денежного рынка  не ограничивается границами денежного  оборота.
Денежный рынок в  России имеет свои специфические особенности по сравнению с валютным рынком зарубежных стран. Он считается внутренней составляющей финансового рынка.
Государство регулирует денежную массу и банковскую ликвидность  через разработку и реализацию денежно-кредитной  политики.
1. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
1.1 Сущность и элементы денежного рынка
Сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги, обычно называется денежным рынком. Однако использовать этот термин следует с оговорками. Дело в том, что термин означает рынок краткосрочных высоколиквидных ценных бумаг. Во-вторых, следует подчеркнуть, что деньги, и в том же смысле, что продаются и покупаются товары. При сделках на рынке денег, деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.
Денежный рынок представляет собой систему экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей либо выпуском и оборотом денежных активов. Основными участниками денежного рынка являются фирмы, правительства, Центральный и коммерческие банки, а объектами купли-продажи - деньги, которые пользование предоставляются во временное. Субъектами этих отношений выступают правительство, а также те, кто хочет передать в использование свободные денежные ресурсы, те, которые требуют инвестиций, и денежные посредники, которые на стабильной, обустроенной базе обеспечивают перераспределение денежных ресурсов посреди участников рынка.
Лица, которые инвестируют средства в деятельность остальных субъектов рынка, покупая определенные денежные активы, называют инвесторами и собственниками денежных активов - акций, облигаций, депозитов и т.п. Тех, кто завлекает свободные денежные ресурсы через выпуск и продажу инвесторам денежных активов, называют эмитентами таковых активов. Каждый денежный актив есть активом инвестора -- собственника актива и обязательством того, кто эмитировал данный актив.
Торговля экономическими активами между членами рынка случается по посредничеству всевозможных валютных институтов. Непосредственно они обеспечивают непрерывное функционирование рынка, размещение среди трейдеров свежайших и виток на рынке эмитированных активов. Присутствие на экономическом рынке большого числа валютных посредников с широким спектром предложений оказывает помощь обострению конкуренции между ними, а наконец , снижению тарифов на всевозможные облики валютных предложений . Чем больше развитый и конкурентный валютный базар , что наименьшей вознаграждение валютных посредников за предоставленные другим участникам рынка сервисы. Валютные посредники считаются важными членами валютного рынка, которые обеспечивают трейдерам оперативное инвестиция средств в валютные активы и изъятие средств из процесса инвестирования. Участникам рынка, которые настоятельно просят вложений, валютные посредники могут помочь использовать способы за подходящую личной конкурентой позиции оплату. Чем повыше конкурентная позиция заемщика на рынке, что ниже оплата за внедрение экономическими ресурсами.

1.2 Спрос и предложение
Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. На денежном рынке деньги "не продаются" и "не покупаются" подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Конъюнктура денежного рынка неустойчива ввиду больших объемов и коротких сроков совершаемых на нем операций, подвержена воздействию политических и спекулятивных факторов.
Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике равно столько, сколько необходимо для обеспечения её стабильности.
Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег

. Они начинают “жечь им руки”, ускоряется оборачиваемость денег, и цены растут ещё быстрее. Если же предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платёжных средств, что негативно влияет на систему расчётов, возникает бартерный обмен.
Спрос на деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, и государство.
Спрос на деньги - достаточно сложная категория. Он определяется той массой денег, которая необходима для обеспечения нормальной реализации товаров и услуг, для обеспечения сбережения, созданных резервных фондов и пр. На рис.1 представлен график суммарного спроса на деньги.

Рис.1 – График суммарного спроса на деньги (Dm)
Необходимо различать спрос на реальные деньги (спрос на реальные денежные остатки) и спрос на номинальные деньги. Индивид заинтересован прежде всего в реальной покупательной силе денег с точки зрения количества товаров, которые на эти деньги можно купить, а не в номинальной величине денежных знаков. Отсюда можно сделать два существенных вывода:
1. Реальный спрос на деньги не изменяется, когда возрастает уровень цен и все реальные факторы, такие как ставка процента, реальный доход и реальное благосостояние, остаются баз изменений.
2. Номинальный спрос на деньги увеличивается в той пропорции, в которой происходит рост цен при неизменности вышеназванных реальных макроэкономических переменных.
Теперь перейдем к рассмотрению некоторых моделей спроса на деньги:
-спрос на деньги со стороны сделок,
-спрос на деньги со стороны активов,
-операционный спрос на деньги,
-совокупный спрос на деньги,
-общий спрос на деньги (объединяющий два первых вида).
Спрос на средства со стороны сделок (то есть покупок общественностью продуктов и предложений , а компаний - для оплаты труда, материалов, энергии и т.д.) находится в зависимости от такого, какое численность средств нужно для решения сделок для перечисленных выше целей. Это численность средств ориентируется ценой ВНП. Спрос на средства со стороны сделок, этим образом, меняется пропорционально цены ВНП. На численность средств, важных для сделок, еще воздействует скорость их оборота: чем скорее средства оборачиваются, что большее численность сделок они успевают обслужить, и что меньше их понадобится для сделок. К примеру, при 3-х оборотах в год всякой валютной единицы численность средств для сделок станет в три раза меньше, чем сумма продуктов и предложений по цены. Отсюда формула денежного обращения, определяющая количество денег в обращении:
Итак, денег в обороте должно быть не больше, но и не меньше необходимого количества.
Спрос на средства со стороны активов считается по собственной сущности спросом на средства как на средство сбережения. Средства возможно содержать в всевозможных формах денежных активов: в облике промоакций (получения дивидендов), облигаций (фиксированный процент), наличных или же чековых вкладов.
Впрочем для сбережение средств в припасах связано о потерей процента, и за это время их обладатель проверяет "потери упущенных возможностей". Чем повыше ставка процента, к примеру по текущим вкладам, что невыгоднее беречь средства как припас наличных.В случае в случае если спрос на способы для сделок - величина относительно устойчивая и не располагается в зависимости от процентных ставок (она предопределяется стоимостью ВНП или же же суммой тарифов товаров и численностью оборотов денежной единицы), то спрос на способы со стороны активов для сбережений располагается в зависимости от процентной ставки. Чем она повыше, собственно что дороже обходится сохранение средств в запасе, собственно что меньше спрос на способы со стороны активов. Чем ниже процентная ставка, собственно что выгоднее держать способы в запасах
Сумма средств, которая принципиальна для покупки товаров, услуг, факторов приготовления и сотворения денежных резервов, называется операционным спросом. Операционный спрос располагается в зависимости, до сего всего, от количества продаваемых товаров и услуг, от цен, по которым они продаются, и скорости обращения одной денежной единицы. Естественно, именно собственно что количество приобретаемых товаров и услуг по данной цены во многом располагается в зависимости от имеющегося совместного дохода. В последствие сего, чем повыше кооперативный доход и цены, чем ниже скорость оборота средств. Собственно что больше средств надо для обслуживания рынка товаров и услуг. Общий спрос на средства - находится в зависимости от цены ВНП (в части спроса для сделок) и от процентной ставки (при выборочном опросе со стороны активов).
Предложение средств как правило определяется государством на основе изучения спроса и возможности его покрытия денежной массой. Но предложение средств располагается в зависимости не только лишь только от политические функционеры ФРС, но и от поведения собственных лиц - владельцев средств, и от политические функционеры банков, где способы сохраняются.
До этого всего средства включают как способы на руках у населения, например и на банковских счетах (например, текущих), которые возможно применить при совершении сделок.
Таким образом, в формировании денежного предложения принимают участие три субъекта:
- Центральный банк,
-система коммерческих банков,
-население.
На основе анализа поведения вкладчиков и банков можно составить полную модель предложения денег (M1), которая выглядит следующим образом:
M= m (MBn + DL),
Где M - предложение денег (наличность и чековые депозиты); m- денежный мультипликатор (коэффициент, показывающий степень прироса денежной массы в стране в результате изменения ЦБ велечины денежной базы, расчитывается как единица, деленная на норму обязательных резервов) = (1+C/D)/ (Rd+ER/D+C/D); MBn -незаимствованная денежная база; DL -кредиты ФРС, выданные по учетной ставке