Денежная политика государства и механизм ее реализации.

Введение

В жизни общества денежная политика занимает важное место. Частью монетарной политики является денежная политика, валютная и кредитная политика. Важнейшее положение среди этих видов политики занимает кредитная, содержание которой составляет регулирования условий кредитования экономики для достижения ее сбалансированного развития.
Денежная политика нацелена только на обеспечение экономического оборота достаточной и необходимой денежной массой. Однако ввиду приоритетного значения кредитной политики и того, что ее деятельность осуществляется в одном направлении с денежной политикой, нельзя было выбросить из поля зрения кредитную политику, по этой причине в работе рассматривается урегулирование экономики, исполняемое с помощью совокупности мер кредитной и денежной политики.
Согласно сути можно сказать, то что денежная политика выглядит «плаванием против ветра». Ее главное предназначение заключается в стимулировании деловой активности в обстоятельствах деловой активности и угнетении её при перегреве экономической конъюнктуры. Призвана денежная политика обеспечивать в экономике экономический рост. Основная цель монетарной политики сформировать подобные требование с целью деятельности, для того чтобы частные лица, предприниматели, социальные и государственные органы при свободе выбора производили действия, схожие с целями экономической политики. Данное исполняется с помощью регулировки прибыльной ставки, наименьших запасов и др. инструментов, роль и значение каковых будет рассмотрено в нашей работе [2].
Очевидно, что такой вид регулирования в особенности немаловажен для экономической политики государства, т.к. она имеет возможность регулировать деловую активность в экономике.

Сущность, цели и инструменты денежной политики государства


Денежно-кредитная политика - это совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Также, она является частью общей макроэкономической политики [3].
Так как денежно-кредитная политика государства — важная направленность макроэкономического регулирования, их конечные цели схожи. Рассмотрим следующие цели денежно-кредитная политики государства (рис. 1.1).
Цели денежно-кредитной политики государства
Тактические
Промежуточные
Конечные
Денежная база
Денежный агрегат
Межбанковская ставка процента
Объем денежной массы
Уровень процентной ставки
Обменный курс национальной валюты
Межбанковская ставка процента
Межбанковская ставка процента
Межбанковская ставка процента
Межбанковская ставка процента
Цели денежно-кредитной политики государства
Тактические
Промежуточные
Конечные
Денежная база
Денежный агрегат
Межбанковская ставка процента
Объем денежной массы
Уровень процентной ставки
Обменный курс национальной валюты
Межбанковская ставка процента
Межбанковская ставка процента
Межбанковская ставка процента
Межбанковская ставка процента

Рис. 1.1 Цели денежно-кредитной политики государства
Отличительная черта денежно-кредитного регулирования заключается в том, что центральный банк не в состоянии напрямую воздействовать на объем выпуска, степень занятости, однако способен содействовать достижению окончательных целей, влияя на конкретные характеристики денежно-кредитной сферы, какие непосредственно объединены с реальным сектором экономики. Непосредственно они считаются переходными целями денежно-кредитной политики. Центральный банк устанавливает определенные значения характеристик и осуществляет контроль их в ходе осуществлении монетарной политики.
Как правило, процентная ставка и денежная масса являются основными промежуточными целями. В качестве других возможных целей могут выступать: объем кредита, обменный курс национальной валюты, индексы товарных цен, разница между долгосрочными и краткосрочными ставками процента.
Осуществляет денежно-кредитную политику государства центральный банк страны.
Разделить процесс денежно-кредитного регулирования можно на два этапа (рис

. 1.2.).
Этапы денежно-кредитного регулирования
На первом этапе центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т.д
На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей
Этапы денежно-кредитного регулирования
На первом этапе центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т.д
На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей
Рис. 1.2. Этапы денежно-кредитного регулирования
Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора инструментов денежно-кредитного регулирования. Делятся они прежде всего на общие, влияющие на рынок кредитного капитала в целом, и селективные, предназначенные для регулирования определенных форм кредита, кредитования отдельных отраслей и т.д. Также выделяют косвенные методы регулирования и прямые. В процессе реализации ЦБ денежно-кредитной политики применяет одновременно совокупность инструментов, основными из которых считается изменение учетной ставки; изменение норм обязательных резервов; операции на открытом рынке.
Обязательными резервами, называются часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Устанавливаются, нормы обязательных резервов, в процентах от объемов депозитов. Различаются они в зависимости от видов вкладов по величине [1].
Иным инструментом денежно-кредитного регулирования считается изменение учетной ставки, согласно каковой ЦБ дает кредиты коммерческим банкам. В случае если учетная ставка увеличивается, в таком случае размер заимствований у ЦБ уменьшается, а таким образом, сокращаются и действия коммерческих банков по предоставлению кредитов.
Операции на открытом рынке используются в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднен в странах, где фондовый рынок находится в стадии формирования. Данный механизм денежного регулирования подразумевает куплю-продажу ЦБ государственных ценных бумаг. Чаще всего это бывают краткосрочные государственные облигации [3].
При покупке ценных бумаг у коммерческого банка, ЦБ увеличивает сумму на резервном счете данного банка, при этом в банковскую систему поступают дополнительные «деньги повышенной мощности» и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Масштабы расширения будут находиться в зависимости от пропорции, в которой рост денежной массы делится на наличность и депозиты: чем больше средств уходит в наличность, тем менее масштаб денежной экспансии. В случае если ЦБ реализует ценные бумаги, процедура проходит в противоположном направлении.
Следует подчеркнуть, что при реализации денежно-кредитной политики государства ЦБ применяет в то же время комплекс инструментов.
Различают два основных типа денежно-кредитной политики государства, любой из которых характеризуется установленными целями и комплектом инструментов регулирования. В условиях инфляции ведется политика «дорогих денег». Направлена она на усиление обстоятельств и ограничение размера кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Проводя рестрикционную политику, ЦБ предпринимает следующие действия: реализует государственные ценные бумаги на открытом рынке; повышает норму обязательных резервов; увеличивает учетную ставку. В случае если данные мероприятия становятся недостаточно результативными, он применяет административные ограничения: снижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, уменьшает размер потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» считается основным методом антиинфляционного регулирования.
В итоге можно сказать, что денежно-кредитная политика государства предполагает совокупность взаимозависимых граней, нацеленных в урегулирование денежной массы в обращении, размера кредитных ресурсов, уровня процентной ставки и иных экономических показателей денежного обращения и рынка кредитных капиталов с целью регулирования воспроизводственного процесса, обеспечения экономического роста, уменьшения уровня безработицы и инфляции в рамках национальной экономики.

Механизм реализации денежно-кредитной политики государства


Степень развития финансово-кредитной системы, его инфраструктурных элементов определяет механизм денежно-кредитной политики, инструментарий последней, а в конечном результате эффективность ее проведения