Бизнес-план и его роль в оценке эффективности инвестиционного проекта.

Введение

Актуальность. Современные тенденции развития реального сектора отечественной экономики демонстрируют необходимость существенного повышения эффективности использования имеющегося инвестиционного потенциала. От решения проблемы активизации инвестиционной деятельности в значительной степени зависит возможность поступательного роста экономики страны в целом. Важным фактором, который влияет на выбор объекта инвестирования является предоставление инвестору исчерпывающей информации о результатах и перспективах деятельности предприятий, нуждающихся в инвестировании. Одновременно возрастает важность мониторинга предприятиями показателей инвестиционной привлекательности с целью обеспечения реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала.
Объектом исследования являются теоретические и методические подходы к оценке эффективности инвестиционного проекта.
Предметом исследование является бизнес-план, как инструмент оценки эффективности реализации инвестиций.
Целью работы является исследование роли бизнес-плана в оценке эффективности инвестиционного проекта.
Для достижения цели исследования в работе поставлены следующие задачи:
охарактеризовать сущность инвестиционного планирования;
определить роль бизнес-плана в планировании инвестиций;
выделить структурные элементы бизнес-плана;
описать важность оценки эффективности инвестиций при разработке бизнес-плана;
рассмотреть методы оценки эффективности инвестиционного проекта.

1. Оценка эффективности инвестиционного проекта как структурный элемент бизнес-плана

Инвестиционное планирование в компании – это непрерывный процесс, представляющий собой комплекс мероприятий, которые необходимо выполнить в интересах ее эффективного и долгосрочного развития. Другими словами, инвестиционный процесс может пониматься как процесс реализации инвестиционных проектов, реализуемых компанией.
Инвестиционное планирование в компании является специфической областью всей ее деятельности, которая направлена ​​на обновление и расширение материального и нематериального имущества и, в меньшей степени, на инвестиции в финансовую собственность, постоянное увеличение оборотных активов, рекламу и обучение сотрудников. Инвестиции в финансовую собственность типичны для различных финансовых или инвестиционных компаний, или корпораций. Фактически, это процесс приобретения нового материального и нематериального имущества, его модернизации, реконструкции, инноваций и расширения.
Планирование инвестиционного проекта включает в себя ряд шагов, которые определяют, как достичь определенной цели организации или набора связанных целей. Инвестиционные проекты могут основываться на целях компании или стратегиях действий, разработанных в ходе собраний сообщества или других процессов планирования.
Типичные задачи разработки инвестиционного проекта следующие:
определить конкретные проблемы, которые стоят на пути достижения целей компании;
создать рабочий план для решения проблем и достижения целей;
описать измеримые полезные воздействия на компанию, которые возникают в результате реализации инвестиционного проекта;
определить уровень ресурсов или финансирования, необходимых для реализации инвестиционного проекта.
После всех необходимых исследований, прежде чем принимать инвестиционное решение, необходимо составить определенный окончательный документ – бизнес-план, который является основным инструментом для отражения бизнес-идеи.
Бизнес-план представляет собой стандартный документ, в котором подробно обосновывается концепция, предназначенная для реализации реального инвестиционного проекта и основные технические, экономические, финансовые и социальные характеристики. В нем описываются основные аспекты будущего проекта, анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться проект, и определяются пути их решения.
Таким образом, бизнес-план инвестиционного проекта дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях рыночной конкуренции, содержит рекомендации по дальнейшему развитию предприятия и является основой для получения финансовой поддержки со стороны внешних инвесторов.
Основными принципами, которыми следует руководствоваться при разработке бизнес-планов инвестиционного проекта, являются:
непрерывность – означает, что работа по подготовке бизнес-плана инвестиционного проекта для предприятия должна вестись непрерывно, чтобы обеспечить реальность этих планов, необходимо своевременно вносить изменения, вызванные факторами в макро- и микросреды;
разнообразие – отражает необходимость разработки не одного, а нескольких альтернативных вариантов бизнес-планов инвестиционного проекта. Из множества полученных планов необходимо определить те, которые лучше всего подходят для конкретных условий;
множественность – следует предоставить определенное число доминирующих инвестиционных целей в качестве выбора в конкретной рыночной ситуации и определить параметры оптимизации деятельности компании на основе многоцелевого подхода;
количественная оценка развития предприятия – означает необходимость определять в числовом выражении планируемые к достижению цели по производству и реализации готовой продукции или услуг;
научность – означает необходимость строить инвестиционные планы на основе экономических и финансовых расчетов;
сбалансированность – отражает необходимость получения системы тесно взаимосвязанных и скоординированных бизнес-планов, которые реализуются одновременно в конкретной компании;
оптимальность – необходимость поиска и реализации наилучших решений бизнес-планов;
согласованность – определяет необходимость проектирования всех элементов системы инвестиционного планирования в тесном сотрудничестве и взаимозависимости.
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта обычно осуществляется в несколько этапов:
1) подготовительный;
2) разработка бизнес-плана;
3) выполнение бизнес-плана.
Основным элементом на подготовительном этапе является разработка перспективных бизнес-идей, то есть идеи производства новых продуктов (новых услуг), внедрения новых технических, организационных или экономических решений. На этом этапе компания осуществляет сбор и анализ информации о товарах (или услугах), определяет основные направления и тенденции развития отрасли, формулирует бизнес-идею и производит предварительную технико-экономическую оценку.
На основании анализа технических возможностей предприятия, заказчика, результатов выпуска схожей или аналогичной продукции конкурентов, предложений сотрудников отдела маркетинга, результатов научно-исследовательских и исследовательски-конструкторских работ, компания обосновывает перспективы развития бизнес-идеи

. [1]
В случае положительного решения о реализации бизнес-идеи, компания осуществляет разработку бизнес-плана. Формируется группа разработчиков бизнес-плана, определяется система организационной и финансовой поддержки бизнес-планирования.
На этапе реализации бизнес-плана определяют и выполняют задачи на предприятии и за его пределами, среди которых основными являются:
формирование необходимых для реализации бизнес-плана практических заданий, их логической последовательности и графика;
определение ресурсов, необходимых для выполнения каждой задачи;
формирование бюджета, который обеспечит финансирование в течение всего времени реализации бизнес-плана;
выполнение поставленных задач, мониторинг показателей выполнения и, при необходимости, корректировка целей и показателей, сделанных при составлении бизнес-плана.
Разрабатывая бизнес-план, необходимо учитывать определенные требования к его форме. В первую очередь необходимо придерживаться четкой структуры документа. В международной практике существуют определенные требования, которые должны выполняться для конкретного документа, и, в частности, существует ряд обязательных разделов, посвященных конкретным аспектам инвестиционного проекта.
Также необходимо обеспечить точность информации, содержащейся в бизнес-плане и достоверность экономических показателей. Все показатели, как количественные, так и качественные, представленные в бизнес-плане, должны быть тщательно выверены с документами, из которых они получены. По всем экономическим показателям требуются документальные подтверждения, расчеты и обоснование.
Кроме того, необходимо поработать над презентацией материала. Бизнес-план должен содержать диаграммы, таблицы, графики и тому подобное, это должно облегчить понимание сложных моментов документа.
Обычно объем бизнес-плана зависит от объема инвестиций, но на практике считается оптимальным объем в диапазоне 40-50 страниц. Кроме того, бизнес-план может содержать и приложения, объем которых не регламентирован.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта может выглядеть следующим образом (табл. 1). [2]
Таблица 1
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Раздел Содержание информации в специальном разделе
Резюме - название и адрес предприятия;
- учредители;
- состояние и цель проекта;
- стоимость проекта;
- необходимость финансирования
Анализ отрасли - текущая ситуация и тенденции развития отрасли;
- направления и цели проекта
Характеристика продукции (услуг) - виды товаров (услуг) и их качественные показатели;
- лицензии и патенты
Анализ рынка - потенциальные потребители;
- потенциальные конкуренты;
- размер рынка и рост;
- предполагаемая доля рынка
Планирование объема и структуры производства - общий объем производства;
- прогноз годовых объемов производства;
- структура производства;
Анализ производственного потенциала - наличие сырья, ключевых поставщиков;
- наличие энергоресурсов;
- наличие машин и оборудования;
- доступность технологии;
- наличие квалифицированной рабочей силы
Стратегия маркетинга - цепочки реализации продукции;
- ценовая политика;
- каналы распределения;
- реклама;
- прогнозирование новых продуктов
Управление реализацией инвестиционного проекта - имущественная и организационно-правовая форма предприятия;
- информация о партнерах, владельцах, управленческой команде, количестве сотрудников;
- организационная структура управления;
- заработная плата
Риски - слабые стороны предприятия;
- слабые стороны инвестиционного проекта;
- виды рисков и вероятность их возникновения;
- методы защиты от проектного риска
Финансовый план - общая сумма инвестиций;
- структура источников финансирования проекта;
- план доходов и расходов;
- планирование денежных поступлений и платежей;
- точка безубыточности;
Оценка эффективности проекта - показатели эффективности проекта
Приложения - копии договоров;
- копии лицензий и патентов;
- копии документов;
- прайс-листы и калькуляция

Общая схема и порядок содержания бизнес-планов могут различаться в зависимости от характера инвестиционного проекта. Для крупных инвестиционных проектов, которые пренебрегают крупными или долгосрочными капитальными затратами и связаны с выпуском и выходом на рынок новых продуктов, товары и услуги должны разрабатываться в полной версии бизнес-плана. Он предоставляет подробную информацию обо всех будущих действиях, анализ возможных рисков и способы их предотвращения.
Отдельным разделом бизнес-плана может быть выделена оценка проекта – измеряет эффективность и результативность проекта и определяет уровень достижения целей проекта. Результаты оценки могут выявить проблемы, которые необходимо решить.
В оценке проекта участвуют различные компоненты. Результатами являются измеримые изменения, которые можно наблюдать в результате успешного завершения проекта – это измеримые результаты и выгоды, которые можно будет наблюдать после завершения проекта, определяя степень, в которой выявленные проблемы были уменьшены, решены или устранены. Результаты и выгоды измеряют прогресс в достижении целей проекта.
Таким образом, оценка является ключевым элементом для успешной реализации и управления проектом, она предоставляет инструменты для измерения прогресса в реализации проекта.


2. Анализ методов оценки эффективности инвестиционного проекта

Один из фундаментальных законов современной экономики – деньги должны работать, то есть просто хранить деньги нерационально, их нужно вкладывать, чтобы получать прибыль. В этом случае одной из предпосылок успешного вложения имеющихся средств является своевременная и справедливая оценка экономической эффективности вложений.
Принятие инвестиционного решения является одним из наиболее важных этапов в процессе инвестирования, поскольку неправильное инвестиционное решение может привести к долгосрочным катастрофическим последствиям для компании. Кроме того, это не только возможность, но и долгосрочный план развития компании, рабочая модель, подбор техник и технологий и другие