Банкротство предприятий: проблемы теории и практики

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что на основании мирового опыта можно судить о банкротстве, как о неизбежном явлении, присущем современным рынкам, относящему к несостоятельности, как к рыночному инструменту, который применяется для перераспределения капитала и становится отражением объективных процессов в структуре перестройки экономики.
Среди предпосылок банкротства следует упомянуть о нескольких причинах, взаимодействующих между собой. Причины могут иметь внешний характер в отношении предприятия, у которого нет практических возможностей влияния на них, либо оно обладает слабым влиянием. Существует и ряд причин внутреннего характера. Следует отметить наличие прямой взаимосвязи между внутренними причинами и организацией работы, предпринятой руководством компании.
Многим хозяйствующим субъектам в современной обстановке приходится заниматься решением первостепенных тактических задач, связанных с реактивностью управления и недопущением несостоятельности. Такой подход не дает возможность добиться устойчивой работы компании в долгосрочной перспективе. Поэтому особая значимость в современных условиях заключается в формировании эффективного механизма управления предприятиями, которое основано на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, соответствующих рыночным условиям и поиска путей их достижения
Можно отметить неразрывную связь данного подхода с антикризисным управлением, все чаще используемым теоретиками и практиками, занимающимися решением проблем по управлению предприятиями.
Проблема банкротства, свойственная отечественным предприятиям, актуальна и обуславливает выбор темы данной работы.
Целью работы является комплексное исследование института управления несостоятельным предприятием в условиях банкротства.
В соответствии с целями поставлены следующие задачи:
- Рассмотреть теоретические аспекты управления несостоятельным предприятием;
- Определить задачи и методы управления несостоятельным предприятием;
- Изучить нормативно-правовую и методологическую базу управления несостоятельным предприятием;
Источники информации, использованные при написании работы, составили ряд научно-практических комментариев к Закону о банкротстве (под ред. Витрянского В.В.; под ред. Московского Ю.П., Масевич М.Г., Московского Ю.П. и Павлодского Е.А.; под ред. Кабалкина А.Ю), а также статьи, посвященные отдельным вопросам и процедурам банкротства (Телюкиной М.В., Никитиной О.А,, Лифшиц Н.Г.).
Методы научного исследования при написании работы включают методы анализа, синтеза, дедукции, структурно-функциональный подход к исследованию информации.

Понятие банкротства, его признаки и виды

«Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [2].
Существует ряд причин, приводящих к кризисным ситуациям на предприятии [2].
Комплекс внешних причин несостоятельности состоит из:
- влияния экономики государства. Среди внешних причин, влияющих на успех хозяйственной деятельности и вероятность банкротства, можно упомянуть, к примеру, о политической нестабильности общества, внешнеэкономической политике государства, общем спаде производства, инфляции, нестабильности системы финансов, росте стоимости ресурсов, изменении конъюнктуры на рынке и многом другом;
- развития в научной сфере.
- усиливающейся международной конкуренции.
- демографического фактора. В связи с состоянием демографии определяются с размером и структурой потребностей, а в связи с определенными экономическими предпосылками и с платежеспособным спросом, присущим населению и предприятиям;
Комплекс внутренних причин состоит из:
- дефицита собственного оборота, напрямую связанного с неэффективностью коммерции и производственной деятельности или неэффективностью политики по инвестициям;
- снижения эффективности пользования производственными ресурсами предприятия, мощностью производства и в результате приводящего к повышению уровня себестоимости, убыткам;
- создания сверх нормативов остатков, связанных с незавершенным производством, запасов для производства, готового продукта, что приводит к затовариванию, замедлению оборачиваемости капитала и образованию его дефицита. Это приводит к возникновению долгов у предприятия, и способствует его банкротству;
- отсутствия сбыта в связи с низким уровнем организации маркетинга, направленного на ознакомление с рынками сбыта, связанного с формированием портфеля заказов, повышением качества и конкурентоспособностью продукции, выработкой цен;
- привлечения заемного капитала для повышения оборота предприятия, но с невыгодными условиями, что приводит к увеличивающимся финансовым расходам, снижающейся рентабельности хозяйствования и уменьшающейся способности самофинансирования;
- снижения рентабельности производимого продукта.
Антикризисное управление – это управление, при котором вполне реально проанализировать основные симптомы наступления кризиса, предвидеть потери от него и предпринять полезные действия. К таким мерам следует прибегнуть, чтобы снизить отрицательные последствия сложной финансовой ситуации и использовать факторы антикризисного управления для дальнейшего развития фирмы.
Цели антикризисного управления
Разработать и реализовать меры по нейтрализации наиболее опасных путей, способных привести к кризису.
Избежать банкротства.
Вывести компанию из кризиса.
Разработать и реализовать финансовые и управленческие механизмы, которые позволили бы «вытащить» компанию из кризиса [15, c. 125].
Ограничить ущерб, который кризис может нанести предприятию.
Антикризисное управление в период банкротства (носит также название конкурсного производства) используется при устойчивой потере компанией платежеспособности. Осуществляется только в том случае, если суд признает предприятие с долгами банкротом. Регулярного управления в данном случае не проводят. Реализуют функции исключительно антикризисной деятельности. Цели антикризисного управления данного типа – по максимуму удовлетворить требования кредиторов, сохранить организацию как имущественный комплекс, который поможет восстановить бизнес другим владельцам, и рабочие места, насколько это возможно.
Управления предприятием в условиях кризиса предполагает постоянное стремление предприятия к росту эффективности деятельности, к получению оптимальных финансовых и производственных результатов с минимальными издержками; хозяйственную самостоятельность, которая обеспечивала бы свободу принятия управленческих решений лицами, несущими ответственность за результаты функционирования предприятия или его отдельных подразделений.
Кроме того, управления предприятием в условиях риска предполагает периодически осуществляемую корректировку целей и программ развития в зависимости от различных факторов.
При этом выявляется конечный результат деятельности предприятия (его филиалов или отдельных структурных подразделений) в условиях риска в процессе предпринимательской деятельности; в рамках осуществления менеджмента предприятия необходимо использовать современную информационную базу с компьютерной техникой для многовариантных расчетов, которые послужат базой для принятия оптимальных управленческих решений.
Согласно последовательности проведения процесса мониторинга на предприятия необходимо в первую очередь постоянно отслеживать пути реализации и следования стратегии, причем не только на краткосрочный период, но и на более длительный, что позволит точно знать причины изменения сложившейся ситуации на сегодняшний день. В дальнейшем это может сказаться на разработке мероприятий по корректировке ситуации. Рассмотрим основные элементы системы контроллинга:
этап. Система краткосрочного антикризисного управления.
Задачи системы антикризисного управления на 1 этапе – это минимизация значительных кризисных элементов, таких как падение платежеспособности; уменьшение уровня самофинансирования предприятия; снижение уровня производства предприятия; увеличение доли издержек и уменьшение выручки предприятия.
2 этап

. Текущее управление антикризисного характера.
Текущее управление является преодолением финансово неустойчивого состояния организация в текущем периоде: доܙстижение нормативного уровня текущей ликвидности, рентабельности, повышение инвестиционной привлекательности компании.
3 этап. Система антикризисного среднесрочного управления.
Осуществление данного этапа финансового управления предприятием реализуется в течение длительного периода (от 3 до 5 лет). При этом данный этап настроен на увеличение эффективности производства, а также рост конкурентноспособности компании. В таблице 1 представлены методики различных авторов по стабилизации финансового состояния.

Таблица 1 - Анализ методик авторов по стабилизации финансового состояния

Таким образом, экономический механизм антикризисного управления включает в себя следующие элементы (подсистемы).
Диагностирование состояния компании по финансовым показателям.
Оценку бизнеса организации.
Маркетинг.
Менеджмент организационно-производственного характера.
Управление персоналом.
Менеджмент финансового направления.
Антикризисную инвестиционную политику.
Бизнес-планирование антикризисного характера.
Ликвидацию компании.
В число правовых механизмов антикризисного управления в условиях банкротства включают:
Наблюдение. Оно необходимо, чтобы проанализировать финансовое состояние должника и обеспечить сохранность его имущественных ценностей. При этой деятельности в обязанности временного управляющего входит следующее: принятие мер по обеспечению сохранности имущественных ценностей должника, анализ его финансового состояния, выявление кредиторов, ведение реестра требований кредиторов (исключения составляют случаи, о которых сказано в Федеральном законе), уведомление кредиторов о наблюдении, созыв и проведение первого собрания кредиторов.
Финансовое оздоровление. Основываясь на решении собрания кредиторов, арбитражный суд вводит финансовое оздоровление. Административного управляющего также назначает арбитражный суд. В определении о введении данной меры должно быть упоминание о сроке, в течение которого будет проходить финансовое оздоровление, а также содержаться график погашения задолженностей, утвержденный судом [14, c.67]. Судебное определение о финансовом оздоровлении требует немедленного исполнения. При этом осуществление полномочий управленческих органов ведется с ограничениями.
Внешнее управление. Основная задача, которую ставит перед собой внешнее управление – достичь финансового оздоровления должника за счет продажи его имущественной части. Различные экономические и организационные мероприятия также помогают достичь цели. Конкурсное производство.
Конкурсное производство имеет свой срок, который не может превышать один год. У суда есть возможность продлить этот период еще на полгода. Открывая конкурсное производство, арбитражный суд имеет все полномочия назначить конкурсного управляющего в соответствии с порядком назначения внешнего управленца.
Мировое соглашение. Обязательное условие мирового соглашения – погашение задолженности кредиторам первой и второй очереди. Заключение этого соглашения ведется на одинаковых для всех кредиторов условиях. Обязательно письменное оформление документа. Текст соглашения должен содержать информацию о порядке, размерах, сроках выполнения обязательств должника. В нем также может быть обозначено, что у должника больше нет обязательств благодаря отступному, новации обязательства, прощению долга или какому-либо другому способу, не противоречащему российскому законодательству.
Антикризисная стратегия управления является долгосрочным направлением развития компании, способствующим смягчению кризисной ситуации, в которой она рискует оказаться, и направлено на финансовое благополучие фирмы.
Процесс выбора антикризисной стратегии состоит из пяти этапов.
Полный финансовый анализ состояния предприятия на текущий момент. Проведение детального поквартального анализа финансового положения компании не меньше, чем за три года до даты отчета. Рациональнее всего проводить анализ фирмы со дня ее появления или с того момента, когда в последний раз была осуществлена крупная реструктуризация. Если финансово-хозяйственная деятельность убыточна, предприятию грозит банкротство.
Составление прогноза будущего состояния предприятия. Требуется расчет вероятности возникновения банкротства. В этом может помочь дискриминантный анализ, являющийся статистическим методом прогнозирования банкротства, куда входят определенные экономические показатели. Если же финансовый анализ показывает неплохие результаты и можно говорить о том, что состояние компании стабильно, составляют прогнозный баланс работы фирмы в будущем.
Построение кривой жизненного цикла.
Определение текущего положения предприятия на этой кривой. Благодаря информации о положении компании на данный момент можно провести финансовый анализ сегодняшнего состояния предприятия.
Выбор стратегии антикризисного управления. Проводят, основываясь на всех изученных данных и теоретических посылках [20, c. 67].

2 Методы оценки вероятности банкротства

В условиях национальных кризисных явлениях экономики ключевым элементом финансового анализа является оценка вероятности наступления банкротства предприятия. Банкротство — это неизбежное следствие рыночной конкуренции. Чаще всего возникновение финансовых трудностей, способных привесит к банкротству, бывает связанно со структурной перестройкой экономики.
Значение банкротства заключается в том, что из рыночной экономики удаляются неплатежеспособные субъекты, что, в свою очередь, является неким лекарством для рынка, и дает возможность действующим субъектам предпринимательской деятельности преобразовать свои дела и вновь достичь финансовой стабильности.
Основные цели законодательства о банкротстве представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 - Цели законодательства о банкротстве
Источник: Составлен автором

Автор считает, что неплатежеспособность организации на данный момент не говорит, о его банкротстве. Банкротство является результатом допущенных ранее ошибок и является постепенно созревающим понятием.
Но признавая, что термины «несостоятельность» и «банкротство» не являются тождественными, все же необходимо использовать двойной термин «несостоятельность (банкротство)», так в законе указывается, что эти понятия синонимы.
Но следует сказать, что основным признаком банкротства организации является ее неплатежеспособность, т.е. неспособность своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.
Юридический смысл признаков банкротства заключается в неспособности организации удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства не были исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Источниками информации для анализа банкротства предприятия в основном является следующая бухгалтерская отчетность:
бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах;
приложения к ним: отчет о движении денежных средств; приложения к бухгалтерскому балансу и иных отчетов, предусмотренных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета [3, c. 71];
другие формы отчетности, такие как данные аналитического и первичного управленческого учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
На основе данных бухгалтерского баланса, можно с достаточной степенью вероятности оценить эффективность размещения собственного капитала, достаточность собственных средств для ведения текущей хозяйственной деятельности и перспективу ее развития, оценить необходимость и эффективность привлечения заемных средств, их размер и структуру.
Изучение показателей баланса дает возможность внешнему пользователю, в зависимости от его целей, принять обоснованное решение [5, c. 38]:
о целесообразности и условиях сотрудничества с компанией как с партнером;
о целесообразности приобретения акций (долей) данной организации и ее активов;
о степени кредитоспособность компании как заемщика;
оценить свои возможные риски;
принять другие решения.
Так как бухгалтерский баланс показывает имущественное и финансовое положение компании на определенный момент времени, то для полноценного анализа финансово - хозяйственной деятельности необходимо проанализировать формы бухгалтерской и финансовой отчетности содержащие сведения об изменении основных показателей за отчетный период