Банки России

Введение

Современный этап развития российской экономики характеризуется отсутствием финансово-экономической стабильности. Это определено влиянием как внешних, так и внутриэкономических факторов: высокая волантильность глобальных финансовых рынков, изменение спроса и предложения на мировом рынке нефти, геополитические риски, затрагивающие не только Россию, но и другие страны, действие экономических санкций, неопределенность в части инфляционных ожиданий, ослабление рубля, низкая норма сбережений населения и пр.
В таких сложных и непредсказуемых условиях государство осуществляет денежно-кредитное регулирование посредством применения Банком России различных инструментов, направленных на повышение благосостояния экономики и предотвращение возможности возникновения глубокого финансово-экономического кризиса.
Содержание и эффективность денежно-кредитной политики выступает объектом особого внимания, поскольку является частью макроэкономической политики и прямо и косвенно воздействует на всю экономику страны через инструменты, применяемые Банком России. Даже небольшие изменения в составе и содержании инструментов и операций Банка России способны оказать значительное воздействие на банковскую систему, фондовый и страховой рынки, рынок капиталов, уровень инфляции, курс национальной валюты, инвестиционную привлекательность государства, положение России в мировой экономике.
Таким образом, в условиях возросшей неопределенности актуальным вопросом является исследование действующих инструментов денежно-кредитной политики и операций, осуществляемых Банком России, в рамках механизма воздействия на экономику России, уровень благосостояния населения.
Цель работы – рассмотреть особенности целей и инструментов денежно-кредитной политики.
Задачи научного исследования:
рассмотреть Центральный банк Российской Федерации и его характеристика;
охарактеризовать законодательное регулирование функций Центрального банка Российской Федерации;
оценить исследование параметров инструментов денежно-кредитной политики Банка России;
провести исследование денежно-кредитной политики Банка России.
Объектом научного исследования является Банк России.
Предметом научного исследования являются инструменты денежно-кредитной и операции Банка России.
Достижение поставленной цели и решение задач основано на применении следующих методов исследования: описание, обобщение, анализ, синтез, графический метод, статистический метод.
В информационную базу исследования включены: акты законодательства РФ, учебная литература, научные журналы, сборники научных статей, статистические данные Банка России.
Научная новизна исследования заключается в систематизации теоретических аспектов относительно понятия денежно-кредитной политики, ее инструментов, а также в выявлении актуальных проблем реализации денежно-кредитной политики в России.


1 Теоретические основы Центрального банка Российской Федерации в обеспечении денежно-кредитной политики
1.1 Центральный банк Российской Федерации и его характеристика

В современном мире экономическое развитие финансовой системы любого развивающегося государства определяется рынком банковских услуг, что приводит государство к особой заинтересованности в регулировании банковской деятельности.
В Российской Федерации банковское регулирование осуществляется Центральным Банком РФ, который является финансовым инструментом и действует в области управления финансовыми, валютными и денежно-кредитными отношениями в государстве.
Следовательно, ЦБ - это посредник между государством и реальным сектором экономики через остальные банки, то есть фактически он является органом регулирования, который сочетает в себе черты банка и государственного ведомства. Так сложилось, что важные функции центрального банка сформировались исторически и в дальнейшем были законодательно закреплены.
Основные функции ЦБ, также как и правовой статус, задачи, принципы и основные полномочия, закреплены в нормативно-правовых документах, таких как Конституция РФ, Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации».
Функции различных государств смежные между собой и их условно объединяют в такие группы, как:
-организация и регулирование денежного обращения;
-обслуживание счетов правительства и коммерческих банков;
-контроль за деятельностью коммерческих банков;
-валютное регулирование и контроль.
Развитие банковского сектора является не менее значимой функцией, но, к сожалению, на сегодняшний день она сложно осуществима. Так как впереди стоят задачи по усовершенствованию правовой среды, включая развитие законодательства РФ и повышение качества корпоративного управления, улучшение банковского регулирования и надзора.
С каждым годом возрастают и появляются все новые проблемы в функционировании и деятельности ЦБ. Самыми актуальными проблемами являются макроэкономические функции ЦБ РФ. Так как нет достаточно ясного описания данных функций и проводится лишь разработка краткосрочной денежно-кредитной политики.
Исходя из выше перечисленного, под функциями ЦБ России подразумевается обеспечение эффективного развития банковской системы государства и стабильности национальной денежной единицы не только внутри государства, но и на внешних рынках; обеспечение покупательной способности, а также минимизация инфляции, которая приведет страну к экономическому росту.
1.2 Законодательное регулирование функций Центрального банка Российской Федерации

Согласно ст. 3 ФЗ «О Центральном банке РФ» говорится о целях деятельности Банка России. Одной из целей является защита и обеспечение устойчивости рубля. Согласно п. 2 ст. 75 Конституции РФ именно защита и обеспечение устойчивости рубля признаны основной функцией Центрального банка. Данную функцию ЦБ осуществляет в независимости от других органов государственной власти.
Функция защиты и обеспечения устойчивости рубля является главенствующей. Данная функция сосредотачивается в понятии – противодействие инфляции.
В ст.4 ФЗ «О Центральном банке РФ» прописаны основные функции Банка России. Выделим «самые главные», устоявшиеся в литературе функции, такие как:
-банкир правительства, которая заключается в том, что ЦБ является кассиром, кредитором и финансовым агентом правительства;
-банк банков, где ЦБ обслуживает коммерческие банки, то есть создает систему рефинансирования;
-эмиссионная функция, где Банк России обладает монопольным правом на выпуск денежных единиц;
-контроль и надзор;
-разработка и проведение денежно-кредитной политики, а также валютной политики;
-расчетная функция.
ЦБ РФ так же почти не проводит рефинансирование национальной банковской системы и не несет ответственности за обеспечение ее ликвидности. Из-за этого минуса банковская система не в состоянии работать в полную силу, так как не работает механизм банковского кредитного мультипликатора. Из этого следует, что решение определенных проблем разрешится в получении статуса главного макроэкономического регулятора в государстве

.
Для лучшего решения проблем следует внедрить новые функции:
-поддержки долгосрочного роста денежных агрегатов при увеличении производства;
-закрепления за ЦБ функции поддержки процентной ставки в национальной финансовой системе;
-обеспечение стабильности цен.
-функция, направленная на исключительное выполнение задач, связанных с достижением целей государства
Подводя итог, отметим, что эффективное выполнение Центральным Банком своих функций подвигнет нашу страну к экономическому росту. Для всего этого необходимо усовершенствование нормативно-правовой базы Российской Федерации, а также улучшение механизма обязательного резервирования.
Посредством принятия новых или внесение в действующие нормативные документы поправок, а также наделения ЦБ РФ новым статусом и новыми функциями.
Под функциями ЦБ России подразумевается обеспечение эффективного развития банковской системы государства и стабильности национальной денежной единицы не только внутри государства, но и на внешних рынках; обеспечение покупательной способности, а также минимизация инфляции, которая приведет страну к экономическому росту.

2 Анализ и регулирование основ денежно-кредитной политики Центрального банка России
2.1 Исследование параметров инструментов денежно-кредитной политики Банка России

В период 2016-2018 гг. на Центральном банке лежала серьезная ответственность по преодолению неблагоприятных тенденций, вызванных кризисными явлениями в национальной экономике.
После резкого падения цен на нефть в 2015 году, обвала рубля и, соответственно, резко возросшей инфляции в 2016 году Банк России перешел к режиму таргетирования инфляции. Это означает, что главной целью денежно-кредитной политики Центрального банка стало обеспечение и поддержание ценовой стабильности, а именно снижение годовой инфляции до 4% и затем сохранение ее значения вблизи данного показателя.
Что касается такого инструмента Банка России, как рефинансирование, то в начале кризисного периода формирование дефицита ликвидности и колебания процентных ставок привели к тому, что со стороны ЦБ РФ возникла необходимость принять дополнительные меры поддержки коммерческих банков. Ввиду ограничения доступа российских банков к традиционно недорогим внешним заимствованиям, Банк России решил увеличить объем рефинансирования, выросшего за 2015 год в 2 раза, достигнув на 1 января 2016 года величины в 9,3 трлн. руб. К концу 2016 года величина средств, полученных коммерческими банками от Центрального банка, снизилась до 5,4 трлн. руб. Она также продолжила снижаться в 2017 году. Это связано, прежде всего, с адаптацией банков к изменившимся условиям и их переориентацией с внешнего рынка заемных средств на внутренний.
Повышение ключевой ставки до 7,75 % 14.12.2018 связывают с предстоящим повышением НДС с 01.01.2019 до 20%, возможным оттоком инвесторов с развивающихся рынков и ситуацией во внешней политике. Однако это тенденция в течении 2019 г. была изменена: с 06.09.2019 ключевая ставка была понижена до 7 %:, а с 25.10.2019 до 6,5 %.
Другим применяемым Центральным банком инструментом денежно-кредитной политики является управление нормативами обязательных резервов. Применение этой меры увеличило возможности кредитных организаций по перераспределению денежных ресурсов на межбанковском рынке и сделало их более устойчивыми к колебанию уровня ликвидности банковского сектора. При этом повышение коэффициента усреднения повлияло на перераспределение средств между счетами кредитных организаций по учету обязательных резервов и их корреспондентскими счетами в Центральном банке и не оказало значительного воздействия на потребность банковского сектора в рефинансировании со стороны Центрального банка.
Дифференцированные нормативы эффективнее вследствие своего избирательного подхода, учитывающего характер депозита, что особенно актуально в условиях нестабильности курса и проблем на валютном рынке.
Все это повлияло на сокращение уровня инфляции в стране и уменьшение инфляционных рисков со стороны денежного предложения. Так как данная мера оказалась успешной, вплоть до конца 2018 году Центральный банк больше не изменял нормативы обязательных резервов.
Что касается такого инструмента, как валютные интервенции, то в ноябре 2015 года после невозможности предотвратить падение курса рубля или удержать его на уровне, близком к прежнему, без значительного ущерба для собственных золотовалютных резервов Банк России упразднил валютный коридор и отказался от совершения регулярных валютных интервенций, воздействующих на курс рубля. Таким образом, на данный момент в России действует режим плавающего валютного курса. А политика Центрального банка состоит в том, чтобы при нормальных условиях не вмешиваться в процессы рыночной системы.

2.2 Исследование денежно-кредитной политики Банка России

Банк России при проведении денежно-кредитной политики использует комплекс инструментов, параметры которых подлежат оценки в части прогнозирования и фактического значения. В таблице 1 на основании исследования основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики и докладов Банка России о денежно-кредитной политике, обобщены целевые ориентиры и достигнутые параметры денежно-кредитной политики в 2016-2018 гг.
Таблица 1 – Основные параметры (целевые ориентиры) денежно-кредитной политики Банка России
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Уровень инфляции в среднем за год, %
целевой ориентир
фактическое значение
5,5-6,0
5,4
3,0-4,0
2,5
3,0-4,0
4,3
Уровень валютного курса (среднегодовое значение)
- рубль к доллару
целевой ориентир
фактическое значение
- рубль к евро
целевой ориентир
фактическое значение

63,0
67,0

70,0
74,0

65,0
58,4

72,2
68,7

61,7
69,4

75,6
79,4
Темп прироста ВВП в сопоставимых ценах, %
целевой ориентир
фактическое значение
-(0,7-0,5)
-0,2
0,5-1,0
1,7
1,5-2,0
2,3
Ликвидность банковского сектора, млрд. руб. -1 675,6 2 655,9 3 125,0
Объем рефинансирования кредитных организаций, млрд. руб. 60 442,1 57 799,1 58 617,4
Ключевая ставка ЦБ РФ, % (на конец года) 10,0 7,75 7,75
Нормы обязательных резервов для кредитных организаций в валюте РФ, %
- по обязательствам перед юридическими лицами
- по обязательствам перед физическими лицами

5,00
5,00

5,00
5,00

5,00
5,00

Данные таблицы 1 показывают, что в течение 2016-2018 гг. целевые ориентиры денежно-кредитной политики Банка России были достигнуты не по всем параметрам. Так, планируемый уровень инфляции был достигнут только по итогам 2016 г.: он составил 5,4% при планируемом уровне в 5,5-6,5%. В 2017 г. уровень инфляции составил 2,5% при планируемом уровне 3,0-4,0%, т.е. был ниже запланированного. Снижение инфляции было обусловлено укреплением рубля при более высоких, чем ожидалось, цен на нефть, а также ослабевшим спросом населения на товары потребления при высокой склонности к сбережениям. По итогам 2018 г., напротив, отмечается превышение фактической инфляции над целевыми ориентирами: она составила 4,3% при прогнозах в 3,0-4,0%