Анализ показателей рентабельности предприятия

Введение

В сложившейся ситуации на мировом рынке и на нестабильном этапе развития экономики в целом, руководители и собственники компаний уделяют все больше времени деятельности своих компаний.
Известно, что нельзя опираться только на бухгалтерскую отчетность и делать выводы по деятельности и состоянию компании, существует множество других оценочных инструментов.
В настоящее время в мировой учетно-аналитической практике известны десятки показателей, используемых для оценки состояния компании: рентабельность продаж, рентабельность активов и собственного капитала, оборачиваемость активов, стоимость компании и т.д. Все показатели могут являться объектами управления и характеризовать ход того или иного процесса компании.
Для сокращения издержек и управления компанией наиболее эффективны традиционные показатели рентабельности, позволяющие препарировать баланс предприятия с позиций взаимосвязи его составных частей с прибылью.
Показатели рентабельности представляют собой показатели обобщенной характеристики эффективности работы предприятия в целом, показывающие, насколько прибыльна деятельность предприятия. Важно понимать, что от изменения уровня рентабельности зависит появление потенциальных возможностей, а также уровень финансового благополучия организации.
На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.
Актуальность темы обусловлена тем, что анализ рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, также данный анализ призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития компании, указать на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.
Целью работы является анализ рентабельности коммерческой организации, а также разработка мероприятий по повышению рентабельности.
В работе решены следующие задачи: дано определение понятия и сущности рентабельности организации; приведена методика анализа рентабельности организации; охарактеризованы модели рентабельности и рассмотрено их применение в управлении.
Структурно работа состоит из введения, трех разделов, заключения и списка литературы.


Понятие и сущность рентабельности организации
В условиях рыночной экономики проблема эффективности занимает одно из ключевых мест среди совокупности проблем, стоящих перед организациями любой организационно-правовой формы.
В целях успешного функционирования, каждый хозяйствующий субъект стремится к повышению эффективности своей деятельности, путем рационального использования ресурсного потенциала, увеличения качества и количества реализуемой продукции, увеличения прибыльности. Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные показатели, а именно показатели рентабельности.
Большинство специалистов в области экономического анализа важное место уделяют в своих исследованиях изучению рентабельности деятельности предприятия. Анализ научной литературы показал, что они подходят к определению данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации. Так, кандидат экономических наук Т.С. Новашина считает, что экономическая эффективность деятельности организации выражается исключительно показателем рентабельности [12, с.31].
Профессоры Г.В.Савицкая и О.А. Толпегина указывают на то, что рентабельность характеризует эффективность работы в целом, а также доходность различных направлений деятельности: производственной, предпринимательской, инвестиционной.
Доктор экономических наук Н.В. Войтоловский обозначает, что рентабельность – это качественный, стоимостной показатель, который характеризует уровень отдачи вложенных затрат или уровень использования ресурсов, которые имеются в наличии предприятия, связанный с достижением определенного хозяйственного результата [4, с.97].
В.Ф. Дунаев указывает на то, что рентабельность – это обобщающий показатель, рассматриваемый как критерий оценки эффективности деятельности, который позволяет создать полную картину финансового и экономического состояния [6].
Исходя из вышесказанного, рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
Как правило, выделяют три группы рентабельности:


Рис. 1 Виды рентабельности

Экономическая рентабельность отражает показатели рентабельности активов имущества и их элементов. Данный вид рентабельности характеризует эффективность использования элементов имущества предприятия, отдельных видов активов и всех активов в целом. Другими словами, это способность активов компании создавать прибыль.
В свою очередь, финансовая рентабельность отражает эффективность использования источников средств, элементов капитала и в целом совокупного капитала.
Производственная рентабельности заключает в себе рентабельность производства продукции и является экономическим показателем, характеризующим целесообразность того или иного вида бизнеса. В данном случае идет речь о соотношении между затратами производства и полученной чистой прибылью .
Относительными показателями результативности и экономической целесообразности функционирования предприятия является система показателей рентабельности.
В экономической литературе приводится большое количество показателей рентабельности. Каждый их них играет определённую роль в оценке эффективности деятельности предприятия. Однако в практике отечественных предприятий чаще используют следующую систему показателей рентабельности:
Таблица 1. Показатели рентабельности

Показатель рентабельности
Характеристика
Рентабельность продукции Отношение прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции
Рентабельность продаж

Отношение прибыли к выручке без налогов, включаемых в цену продукции
Рентабельность активов

Отношение прибыли (чистой) к средней величине активов за определенный период
Рентабельность собственного капитала Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала предприятия за определенный период

Рассмотрим данные показатели рентабельности.
Показатель рентабельности продукции является крайне необходимым для точной оценки эффективности текущей деятельности организации. Данный показатель позволяет понять, сколько копеек прибыли принесет один рубль, вложенный в производство и реализацию продукции.
Важно понимать, чем выше показатель рентабельности, тем более эффективно производство и реализация продукции. Высокие численные показатели рентабельности продукции отражают конкурентноспобность продукции. Для повышения данного вида рентабельности возможно снижение себестоимости продукции и повышение объемов продаж. Оба пути связаны с появлением дополнительных затрат, которые впоследствии повлияют на величину рентабельности.
В свою очередь, рентабельность продаж является показателем финансовой результативности деятельности организации, который показывает, какую часть выручки организации, составляет прибыль

. При этом, в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обуславливает существование различных вариаций данного показателя.
Стоит полагать, что нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации. При одинаковой финансовой эффективности, для организаций с длительным циклом производства, рентабельность продаж будет выше, для «высокооборотных» видов деятельности – ниже.
Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия, но не дает ответа на вопрос, насколько выгодны вложения в данное предприятие.
Показатель рентабельности активов характеризует отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.
Отметим, что рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше [10, с.14].
Рентабельность собственного капитала является показателем чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.
Стоит знать, что чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, то есть большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный. В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.
Отметим основные факторы, которые непосредственно влияют на рентабельность организации.


Рис. 2 Факторы, влияющие на уровень рентабельности

Рассмотрим сущность внутренних и внешних факторов, влияющих на уровень рентабельности.
Таблица 2. Факторы, влияющие на уровень рентабельности
Внешние Внутренние
уровень инфляции;
характер конкурентной борьбы между организациями;
система налогообложения;
норма амортизации;
наличие государственных субсидий
нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров;
конъектура рынка и др. себестоимость продукции;
объем реализованной продукции;
уровень экстенсивного и интенсивного использования производственных ресурсов и др.
качество продукции;
политика ценообразования;
качество менеджмента;
улучшение условий труда и др.
Именно изучение влияния факторов на результирующие финансовые показатели является главной целью анализа рентабельности любой коммерческой организации.
Информационной базой для анализа рентабельности являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить не только показатели рентабельности, но и все финансовое положение организации в целом, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.
Основными источниками информации для анализа рентабельности являются «Отчет о финансовых результатах» и «Бухгалтерский баланс».
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.
«Бухгалтерский баланс» представляет сведения об экономических ресурсах (актив) и источниках их привлечения (пассив) и позволяет оценить имущественное положение организации, ее платежеспособность и финансовую независимость от кредиторов. Бухгалтерский баланс представляет собой систему моментных показателей, характеризующих состояние средств организации на определенную дату.
Современная форма баланса имеет вид сводной таблицы, в которой находят отражение два равновеликих понятия – активы, то есть ресурсы которыми располагает организация и источники их образования. Моделирование баланса и его содержание находятся в прямой зависимости от целей его состояния. Однако данные, отраженные в балансе, не дают возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением других форм отчетности.
«Отчет о финансовых результатах» отражает порядок формирования прибыли (убытка) предприятия за отчетный период. На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли [16, с.11].
К исходной информации в экономическом анализе предъявляются определенные требования. Главное из них – удовлетворять потребности широкого друга пользователей с разными и подчас противоречивыми интересами. Детализируя требования к учетной информации, обратим внимание на наиболее важные из них:
– уместность информации означает ее своевременность, ценность, полезность для прогнозирования и оценки результатов.
– правдивость, соответствие нормативным актам и внутрихозяйственным положениям;
– нейтральность, т.е. отсутствием в ней подталкивания к принятию решения;
– возможность проверки и прозрачность;
– сопоставимость учетной информации, достигается в процессе проведения динамического и структурного анализа.
Рациональность экономической информации предполагает ее достаточность, оперативность, высокий коэффициент использования первичной информации, отсутствие излишних данных, преодоление противоречия между систематическим ростом объема информации и постоянной ее нехваткой для рационального управления из-за высокой стоимости получения необходимых сведений. Важным критерием рациональности является не только отражающая, но и организующая роль информации, если она приспособлена к требованиям конкретного пользователя [11, с.321].
Таким образом, в данном пункте мы рассмотрели значение и сущность рентабельности, определили основные виды рентабельности и указали факторы, которые непосредственно влияют на данное значение. Также в данном пункте обозначили основные источники информации для анализа рентабельности.
2. Методика анализа рентабельности организации

Качество принимаемых управленческих решений хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования. Методика анализа заключается в выделении этапов проведения аналитических исследований.
Анализ рентабельности организации невозможно провести без данных «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о финансовых результатах».
На первом этапе необходимо провести анализ основных экономических показателей деятельности организации на основании «Отчета о финансовых результатах». Данный анализ позволяет оценить основные результаты деятельности предприятия за отдельные периоды и сравнить их между собой.
Оценка результатов, как правило, осуществляется путем сопоставления доходов и расходов за определенный период